Il sangue della leva ha tinto di rosso il mercato, ogni mossa della Federal Reserve fa tremare il mercato delle criptovalute.
Mi sono svegliato e il mio telefono mostrava solo grafici di mercato rosso sangue - il Bitcoin è sceso sotto i 90.000 dollari, e questa è la prima volta in sette mesi. Dopo aver raggiunto un massimo storico di 126.000 dollari all'inizio di ottobre, il Bitcoin ha registrato un ritiro complessivo di oltre il 30% in un mese e mezzo, cancellando direttamente i guadagni accumulati dal 2025.
Il mercato è in preda al panico e io ho controllato immediatamente la mia posizione e la mia leva. Se anche tu, come me, stai vivendo questo forte aggiustamento, allora questa analisi potrebbe aiutarti a capire cosa stia realmente accadendo nel mercato.
01 Tre fattori si sovrappongono, creando una combinazione letale per il calo.
Il principale motore di questa discesa è stato un cambiamento drammatico nelle aspettative di liquidità a livello macroeconomico. L'incertezza sulle prospettive della politica monetaria della Federal Reserve è diventata l'ultima goccia che ha fatto traboccare il mercato.
Con la probabilità di un abbassamento dei tassi da parte della Federal Reserve a dicembre scesa sotto il 50%, gli investitori hanno iniziato a ritirarsi sistematicamente dalle posizioni ad alto rischio.
Morgan Stanley ha sottolineato nel suo ultimo rapporto che, se a dicembre la Federal Reserve non agirà, la liquidità del dollaro diventerà più restrittiva, il che influenzerà negativamente le performance degli asset non generanti interessi, incluso il Bitcoin.
I dati economici americani sono misti e hanno creato enormi divisioni all'interno della Federal Reserve. Una fazione ritiene che l'inflazione non abbia ancora raggiunto il livello ideale e che non si possano abbassare i tassi; l'altra fazione sostiene di salvare l'occupazione e il consumo delle famiglie abbassando i tassi. Questa incertezza porta il mercato a fuggire da asset ad alto rischio.
In precedenza, il mercato aveva grandi aspettative sulla politica delle criptovalute del governo Trump, ma queste aspettative o non si sono mai concretizzate, o sono state completamente digerite dal mercato. Quando le buone notizie finiscono, arrivano anche le cattive; quando la storia dei benefici politici non può più essere raccontata, il mercato perde un punto di supporto chiave.
02 La liquidazione a leva ha scatenato una reazione a catena.
I problemi strutturali interni del mercato sono emersi chiaramente in questo ciclo di discesa. Un tasso di leva troppo elevato rimane una grande preoccupazione nel mercato delle criptovalute.
Nelle ultime 24 ore, oltre 100.000 persone in tutto il mondo sono state liquidate, con una liquidazione di posizioni long che ha raggiunto i 650 milioni di dollari, ben oltre i 280 milioni di dollari delle posizioni short. Questo dato indica che la maggior parte degli investitori scommetteva su un aumento, ma ha subito un colpo spietato dal mercato.
Quando i prezzi iniziano a scendere, le posizioni ad alta leva costrette a chiudere possono innescare una reazione a catena: liquidazioni — vendite — ulteriori cali — nuove liquidazioni. Questo circolo vizioso è particolarmente letale quando la liquidità di mercato è insufficiente.
L'attuale struttura di mercato è estremamente fragile, con un supporto d'acquisto insufficiente. I flussi in entrata nell'ETF Bitcoin spot americano, che avevano sostenuto l'aumento del Bitcoin, si sono decisamente rallentati, con alcuni prodotti che hanno persino registrato deflussi netti. Questo significa che i fondi incrementali che avevano spinto il Bitcoin oltre i 100.000 dollari sono ora interrotti, e il mercato ha perso il suo supporto centrale.
03 La bolla dell'IA nel mercato azionario americano è scoppiata, il mercato delle criptovalute fatica a salvarsi da solo.
Il Bitcoin e il mercato azionario americano (soprattutto le azioni tecnologiche) hanno mostrato una correlazione significativa negli ultimi anni. Quando l'indice Nasdaq subisce un crollo, il Bitcoin fatica a salvarsi.
Recentemente, le azioni tecnologiche americane hanno vissuto la settimana più difficile dal mese di aprile, con un calo complessivo del 3% dell'indice Nasdaq. Le otto principali aziende nel settore dell'IA hanno visto evaporare un valore di mercato combinato di circa 800 miliardi di dollari.
Il Bitcoin è stato visto come un indicatore leader per i settori altamente volatili del mercato azionario americano. Quando le azioni dell'IA subiscono vendite, il Bitcoin spesso non riesce a salvarsi. Klaus Schwab, presidente del World Economic Forum, ha avvertito che i mercati finanziari globali potrebbero affrontare tre potenziali bolle: la bolla delle criptovalute, la bolla dell'IA e la bolla del debito, con le prime due che stanno attualmente scoppiando simultaneamente.
04 I segnali del fondo di mercato sono già visibili, un rimbalzo è prevedibile.
Dopo settimane di vendite massicce, il Bitcoin potrebbe stare formando un fondo a breve termine. Gli indicatori tecnici mostrano che l'indice di forza relativa (RSI) del Bitcoin si avvicina a 30 nel grafico settimanale, un livello che in cicli passati spesso corrispondeva al fondo del mercato.
L'indicatore Puell Multiple è attualmente a 0.67, anche se non è ancora sceso sotto la soglia critica di 0.50 del ciclo storico, è già molto vicino. Questo indicatore misura la redditività dei minatori e il loro impatto sul mercato; storicamente, quando questo indicatore scende sotto 0.50, preannuncia spesso il fondo del ciclo del Bitcoin.
Gli analisti on-chain hanno osservato che il mercato ha appena completato una profonda "pulizia della leva"; il totale dei contratti aperti è sceso bruscamente da 45 miliardi di dollari a 28 miliardi di dollari, eliminando le posizioni speculative eccessivamente gonfiate, accumulando così un'energia più sana per il futuro aumento.
La possibilità di un cambiamento nella politica della Federal Reserve rimane. Gli economisti di JPMorgan prevedono che la Federal Reserve avvierà un abbassamento dei tassi a dicembre. Se questa previsione si avverasse, potrebbe fornire un forte supporto per asset a rischio come il Bitcoin.
L'intervallo tra 80.000 e 85.000 dollari è una zona di supporto chiave. Se il prezzo di chiusura settimanale può mantenere questo livello, il mercato potrebbe avviarsi verso un rimbalzo verso i 100.000-110.000 dollari.
Tuttavia, se questo livello di supporto viene effettivamente rotto, il prossimo obiettivo da monitorare sarà il minimo di aprile, vicino ai 74.000 dollari. I trader si aspettano generalmente che il Bitcoin oscillino tra 85.000 e 90.000 dollari.
Il mercato non scomparirà, ma i giocatori con leva troppo alta sì. Ogni squat è fatto per saltare più in alto, ma a condizione che tu riesca a sopravvivere fino a quel momento. Segui il signor Bin, ti porterà a conoscere più notizie e punti precisi nel mondo delle criptovalute, diventando la tua bussola nel settore, perché sapere è la tua maggiore ricchezza!
