📌Segnale chiave
1. Andamento a breve termine del Bitcoin
$BTC Prezzo attuale: 86,850.97 (↓0.8%)
Struttura di mercato: segnali di mercato spot e futures mostrano una netta differenziazione. Il mercato spot è dominato da grandi capitali, con dimensioni medie degli ordini che corrispondono a "ordini di balena elevati", e la forza d'acquisto a lungo termine è solida (90 giorni Taker CVD è "dominato dagli acquirenti"). Al contrario, il mercato dei futures è guidato dai retail (dimensione media degli ordini è "ordini retail"), e il volume delle transazioni mostra un trend di raffreddamento.
Allerta di liquidazione: i contratti aperti (OI) e il tasso di finanziamento hanno entrambi rimbalzato dopo un breve calo di ieri (OI +0.96% in 24 ore, tasso di finanziamento +26.15% in 24 ore). Indica che la leva long sta nuovamente accumulandosi, la sensibilità del mercato alle fluttuazioni dei prezzi è aumentata, è necessario prestare attenzione al rischio di liquidazione che potrebbe derivare da un'eccessiva affollamento nella leva.
2. Finestra operativa
Ritorno del rischio di leva: il tasso di finanziamento torna positivo e aumenta notevolmente, mentre il numero di contratti aperti cresce, indicando che il processo di deleveraging del giorno precedente è stato piuttosto breve, e l'emozione del mercato per posizioni lunghe e il rischio del trading affollato stanno tornando.
Gioco di capitale: il punto cruciale attuale è se il continuo acquisto delle balene sul mercato spot ("ordini di balena elevati") possa assorbire ed annullare efficacemente la pressione di vendita potenziale derivante dalla ricostruzione della leva nel mercato dei futures.
Riferimento tecnico: il supporto a breve termine per BTC può essere considerato a $86.000 (area dei recenti minimi), mentre la resistenza superiore da monitorare è a $90.000 (livello psicologico intero).
3. Rischio macroeconomico
Fattori long e short intrecciati:
Da un lato, la Cina allenta le restrizioni immobiliari per stimolare il rischio, mentre oro, argento e rame raggiungono nuovi massimi storici, riflettendo le aspettative di inflazione e la domanda di beni rifugio, il che potrebbe portare fondi in surplus a BTC;
D'altra parte, i dati economici statunitensi Q3 sono forti (crescita del PIL del 4,3%) e le aspettative di riduzione dei tassi si stanno attenuando (probabilità di riduzione dei tassi a gennaio solo del 17%), il che pesa sugli asset a rischio. Inoltre, l'escalation della disputa tecnologica tra Cina e Stati Uniti e il progetto del Giappone di restringere la politica fiscale rappresentano potenziali fattori negativi.
Rischio di liquidità durante le festività: Le festività natalizie unite alla chiusura del governo statunitense portano a una liquidità di mercato scarsa, il che potrebbe amplificare le anomalie nei prezzi degli asset (come il movimento 'inserimento di spilli').
Allerta di mercato surriscaldato: l'emozione speculativa nel mercato delle materie prime è fervente (come il LOF dell'argento nazionale sospeso per eccesso di premio), se dovesse correggersi rapidamente nel breve termine, potrebbe influenzare il mercato delle criptovalute tramite la trasmissione dell'emozione sui long altamente levereggiati.
⚠Eventi da monitorare
【Breve termine】Volatilità anomala del mercato in un periodo di bassa liquidità durante le festività natalizie → Fai attenzione al rischio che piccoli capitali possano muovere grandi movimenti di mercato.
【Breve termine】Rischio di correzione nel mercato dei metalli preziosi → Fai attenzione agli indicatori speculativi come il LOF dell'argento, per valutare la loro influenza sulle emozioni del mercato delle criptovalute.
【Medio termine】Gioco di politiche della Federal Reserve → Il confronto tra Trump che esercita pressioni pubbliche per un abbassamento dei tassi e Powell che mantiene l'indipendenza influenzerà le aspettative del mercato sulla politica monetaria.
【Medio termine】Rischio di debito giapponese e effetti della politica immobiliare cinese → La riduzione dell'emissione di obbligazioni da parte del Giappone potrebbe colpire le operazioni di carry trade globali, mentre gli effetti delle politiche cinesi riguardano la fiducia nella ripresa economica.
🚀Pool di strategie minimaliste
Aggressivi: Si può considerare la situazione attuale come un periodo di confronto tra "balene del mercato spot che accumulano" e "ricostruzione della leva nei futures". Segui con posizioni leggere il grande capitale spot per tentare di andare long, confrontando l'hedging dell'inflazione e la logica dell'allentamento macroeconomico. Stop-loss: sotto $86.000; obiettivo: $90.000.
Stabili: la struttura interna del mercato mostra una differenziazione (spot forte vs futures deboli), intersezione di sentimenti macroeconomici, e affronta il rischio di liquidità durante le festività, si consiglia di osservare. Aspetta che la direzione dei prezzi sia più chiara (come mantenere in modo efficace $90.000) o che i dati sulla leva (tasso di finanziamento, OI) si raffreddino prima di prendere decisioni.
Coloro che sono in posizione cash: alta incertezza macroeconomica (gioco della Federal Reserve, conflitti geopolitici), e rischio di trappole di liquidità aumentato durante le festività, direzione poco chiara. Si consiglia di rimanere in posizione cash per evitare rischi, e attendere la fine delle festività e il ripristino della liquidità di mercato prima di entrare.