Boundless (ZKC) è un protocollo di prova a conoscenza zero universale che fornisce calcoli verificabili per qualsiasi blockchain attraverso un mercato decentralizzato di provatori. Il progetto prevede di completare il lancio della mainnet nel settembre 2025, con un prezzo del token di $0,1285 (un calo dell'87% rispetto all'ATH di $1,78), una capitalizzazione di mercato di $27,15 milioni e un FDV di $124,21 milioni. L'andamento tecnico a breve termine mostra una forte spinta al rialzo (RSI 4h raggiunge 82,21), ma l'attività on-chain è estremamente bassa (0-2 indirizzi attivi al giorno), con una concentrazione elevata dei detentori (i primi 10 indirizzi controllano l'82% dell'offerta). Il volume degli scambi futures è aumentato del 125,88% nelle ultime 24 ore, raggiungendo $12,17 milioni, con un tasso di finanziamento negativo (i ribassisti pagano i rialzisti), indicando un forte interesse speculativo ma un'attività fondamentale insufficiente.
## Analisi principale
### Panoramica del progetto
Architettura tecnica
Boundless gestisce un protocollo generale a conoscenza zero, incentivando i validatori attraverso meccanismi di **prova di lavoro verificabile (PoVW)**. I validatori mettono in staking i token ZKC, generano prove ZK off-chain e inviano per la verifica on-chain. Il protocollo è costruito su RISC Zero zkVM, supporta programmi Rust, include strumenti di prova locali Bento e strumenti di offerta di mercato Broker.
Il protocollo supporta il dispiegamento multi-chain, lanciando prima su Base, supportato da processori Steel per Ethereum, tramite OP Kailua per il supporto di Rollup ottimistico. I nodi validatori competono per le richieste attraverso aste olandesi inverse.
Background del team
| Ruolo | Membro | Esperienza pregressa |
|------|------|---------|
| CEO | Shiv Shankar | Ex CIO/CTO di RISC Zero, responsabile dell'ingegneria/compliance di Coinbase, direttore dell'ingegneria di Ava Labs |
| COO | Joe R. | Ex COO di RISC Zero, direttore delle operazioni di Accenture |
| Ingegneri principali | Rami K, Willem Olding, Angelo Capossele | Provenienti da Facebook, ChainSafe, IOTA, RISC Zero |
I membri principali del team si sono distaccati da RISC Zero, con una profonda esperienza in prove a conoscenza zero e ingegneria blockchain.
Finanziamento e supporto
- Importo totale finanziato: $4 milioni (lancio attraverso Capital Launchpad/Binance Alpha IDO a settembre 2025)
- Istituzioni di supporto: Blockchain Capital, Maven 11, Delphi Ventures, Galaxy Digital, Ethereum Foundation
Rete principale e roadmap
- Luglio 2025: lancio della rete principale Beta
- 12-15 settembre 2025: avvio ufficiale della rete principale su Base
- Novembre-dicembre 2025: aggiornamento della CLI del validatore v1.1.0 (impostazione della priorità di profitto del 4 novembre), v1.1.2 correzione critica (scadenza del 3 dicembre, compatibile con l'aggiornamento di Ethereum Fusaka)
- 4 dicembre 2025: integrazione del protocollo Stellar
- 2026: supporto per più zkVM, aggiornamento degli incentivi per i validatori nel Q1
### Economia dei token
Informazioni di base
| Indicatore | Dati |
|------|------|
| Simbolo del token | ZKC |
| Catena principale | Ethereum (0x000006c2a22ff4a44ff1f5d0f2ed65f781f55555)<br>BSC (0x15247e6e23d3923a853ccf15940a20ccdf16e94a) |
| Offerta totale | 1,019,519,097 (iniziale 1 miliardo, meccanismo d'inflazione: 7% ridotto al primo anno fino al 3% all'ottavo anno) |
| Offerta circolante | 222,877,589 (21.9%) |
| Prezzo attuale | $0.1285 (2025-12-24 15:17 UTC) |
| Valore di mercato | $27.15M |
| Valutazione completamente diluita | $124.21M |
| Volume di scambio in 24 ore | $74.1M |
Prestazioni storiche dei prezzi
- ATH: $1.78 (15 settembre 2025)
- ATL: $0.0944 (18 dicembre 2025)
- Attuale variazione rispetto all'ATH: -87%
Utilizzo dei token
- Collaterale in staking: i validatori devono mettere in staking ZKC per partecipare al mercato.
- Meccanismo di ricompensa: i validatori ricevono le commissioni richieste + ZKC distribuito proporzionalmente al ciclo RISC-V
- Diritti di governance: decisioni sui parametri del protocollo
- Distribuzione airdrop: 1.5% airdropped ai detentori di BNB
Copertura degli exchange
Mercato spot:
- Binance (USDT/USDC/BNB/FDUSD/TRY)
- Coinbase (USD)
- Upbit (KRW/BTC/USDT)
- Bithumb (KRW)
- Bybit, Gate.io, HTX, MEXC, KuCoin
Contratti perpetui:
- Binance, Bybit, Bitget, Aster (lancio dal 15 al 18 settembre 2025)
Nota: non quotato su OKX o Hyperliquid
### Aggiornamenti recenti (ultimi 30 giorni)
Aggiornamenti tecnici
- 25 dicembre: aggiornamento obbligatorio della CLI del validatore v1.1.2, per continuare a ricevere ricompense dopo l'aggiornamento di Ethereum
- 4 dicembre 2025: annuncio dell'integrazione del protocollo Stellar, miglioramento delle funzionalità di privacy
- Metà dicembre: avvio della rete principale Soon SVM utilizzando il framework Boundless, progressi nell'integrazione di MegaETH/Base
Attività del team
- 12 dicembre: CEO Shiv Shankar partecipa a un panel di discussione su Stellar House, esplorando privacy e apertura con Wormhole/Stellar.
Collaborazione ecologica
I progetti integrati includono Stellar, Wormhole, BOB, Lido, EigenLayer, Kaito, Base, MegaETH
## Analisi on-chain
### Attività del protocollo
TVL e ricavi
- TVL del protocollo: non applicabile (Boundless è un protocollo di calcolo ZK, senza meccanismo di lockup tradizionale DeFi).
- Liquidità DEX: $448,127 (distribuita su 27 pool su Ethereum e BSC)
- Commissioni di protocollo: nessun valore specifico, le commissioni di mercato sono pagate dal richiedente ai validatori, insieme all'emissione di token ZKC del meccanismo PoVW.
Utenti attivi
| Dimensione temporale | Dati |
|---------|------|
| Indirizzi attivi medi giornalieri | 0-2 (dal 24 novembre 2025 al 24 dicembre) |
| Indirizzi attivi di picco | 10 (date specifiche) |
| Intervallo indirizzi attivi mensili | 19-144 (fine novembre ~140, dicembre sceso a ~30) |
Attività del protocollo estremamente bassa, principalmente per i detentori di token piuttosto che per gli utenti del protocollo.
Attività di scambio
- Transazioni contrattuali del protocollo: la maggior parte delle date tra il 24 novembre e il 24 dicembre ha un valore di 0, picco di 13 transazioni (27 novembre), 10 transazioni (20 dicembre)
- Volume totale delle transazioni: circa 50 transazioni/30 giorni
- Consumo di gas: trascurabile, media giornaliera <0.001 ETH
- Volume di scambio DEX: 24 ore $1,643,761, 12,252 transazioni
### Distribuzione dei fondi
Catena Ethereum (offerta totale ~1.02 miliardi)
| Classifica | Tipo di indirizzo | Percentuale |
|------|---------|------|
| Top 1 | 0x3b3a...36f7f | 25.56% |
| Top 10 Totale | - | ~82% |
Catena BSC (offerta totale ~20.7 milioni)
| Classifica | Tipo di indirizzo | Percentuale |
|------|---------|------|
| Top 1 | Portafoglio caldo di Binance (0xf977...1acec) | 75.95% |
| Top 10 Totale | - | ~98% |
Avviso di rischio: la concentrazione dei fondi è elevata, i primi 10 indirizzi controllano la maggior parte dell'offerta, esiste un rischio di centralizzazione, i principali portafogli su BSC sono quelli degli exchange.
### Dettagli del pool di liquidità
Ethereum (Uniswap V3)
- Pool ZKC/WETH (0xdde3...3240): nessun dato di transazione specifico
BSC (PancakeSwap)
- Pool ZKC/USDT (0x7c02...1563): prezzo $0.1256, liquidità ~$372,500 (pool massimo)
- Pool ZKC/WBNB (0x0200...9927): dettagli sulla liquidità sconosciuti
## Analisi del sentiment sociale
### Sentiment generale
Il sentiment sui social media riguardo Boundless (ZKC) è **positivo**, concentrato su integrazioni tecniche e progressi nell'ecosistema ZK. Negli ultimi 30 giorni non sono emersi temi ribassisti o controversie, le discussioni enfatizzano scalabilità e capacità cross-chain.
### Narrazione principale
Posizionamento tecnico
- Boundless come protocollo ZK generale, realizzando calcolo verificabile cross-chain attraverso nodi di prova indipendenti e PoVW.
- Integrazioni recenti includono Stellar (funzionalità di privacy), Soon SVM (prova di frode zk della rete principale), Automata Network (impostazioni senza fiducia)
- Il token ZKC funge da collaterale, governance e incentivi per i validatori.
Progresso ecologico
- L'account ufficiale del progetto condivide prospettive ottimistiche sull'adozione di ZK, privacy programmabile, scalabilità di Bitcoin e supporto della rete Base, ecc.
- Partner come StellarOrg e Soon SVM esprimono entusiasmo per i progressi congiunti in privacy e prestazioni, posizionando Boundless come un promotore della catena ZK in tempo reale.
### Fonti di punti chiave
Ufficiale e partner
- Ufficiale di Boundless: sottolinea l'espansione orizzontale realizzata attraverso l'aggiunta di nodi, collegando l'ecosistema a un layer di sicurezza condiviso (come Stellar)
- Progetti collaborativi: attività della rete principale Beta, vendite comunitarie, airdrop per i contributori, evidenziando la crescita della domanda di prove ZK.
- Visione di sviluppo: considerare le partnership come un passo verso la ricchezza computazionale e una maggiore disponibilità di ZK nel 2026.
KOL indipendente
Non sono emerse opinioni di KOL indipendenti con alto volume di interazione, le prospettive sono principalmente limitate alla promozione del valore infrastrutturale da parte delle parti interessate al progetto.
### Eventi e interazioni in evidenza
Punti salienti di metà dicembre
- Avvio della rete principale Soon SVM utilizzando il framework Boundless.
- Aggiornamento sull'accordo di privacy di Stellar.
- Queste dichiarazioni hanno suscitato notevole attenzione nell'ecosistema
Attività della comunità
- Il canale di annunci Telegram pubblica aggiornamenti positivi riguardanti la verifica della rete principale Beta, airdrop di ZK Coin, vendite comunitarie e ringraziamenti alla comunità coreana, mostrando una partecipazione comunitaria strutturata.
- Le discussioni su Reddit si concentrano sui segnali di adozione delle infrastrutture Boundless (come l'uso e l'integrazione dei validatori), più domande neutre riguardo a metriche come TVL e throughput, piuttosto che speculazione.
Controversie e rischi
- Nessun tema ribassista evidente: nessun FUD, controversie o discussioni su vulnerabilità/hacker rilevate nei contenuti di ricerca.
- Problemi dell'ecosistema Kaito: menzionati il 18 dicembre, ma senza dettagli approfonditi.
## Analisi tecnica
### Andamento dei prezzi su più intervalli temporali
Prezzo attuale: $0.1285 USDT (2025-12-24 15:17 UTC)
Conferma della tendenza
| Intervallo di tempo | Segnale Supertrend | Intensità ADX | Valutazione della tendenza |
|---------|----------------|---------|---------|
| 1 ora | Rialzista (0.1107) | 48.18 | Forte aumento |
| 4 ore | Rialzista (0.1041) | 27.91 | Aumento moderato |
| 1 giorno | Rialzista (0.0837) | 24.36 | Aumento moderato |
Il prezzo è sopra le principali medie a breve termine su tutti i timeframe, confermando lo slancio al rialzo.
### Indicatori di momentum
Stato RSI(14)
| Intervallo di tempo | Valore RSI | Stato |
|---------|---------|------|
| 1 ora | 70.56 | Margine di ipercomprato |
| 4 ore | 82.21 | Forte ipercomprato |
| 1 giorno | 51.45 | Neutro |
Analisi MACD
- 1 ora: rialzista (MACD 0.0060 > linea di segnale 0.0047, istogramma +0.0014)
- 4 ore: fortemente rialzista (MACD 0.0039 > linea di segnale 0.0007, istogramma +0.0031)
- 1 giorno: in miglioramento (MACD -0.0130 > linea di segnale -0.0154, istogramma +0.0025)
### Livelli di prezzo chiave
Ordine delle medie mobili
| Tipo di media mobile | 1 ora | 4 ore | 1 giorno |
|---------|------|------|-----|
| SMA20 | 0.1115 | 0.1040 | 0.1188 |
| SMA50 | - | - | Sopra il prezzo |
| SMA200 | 0.1029 | 0.1303 | - |
Il prezzo si trova sopra le medie mobili SMA20/50 e EMA20/50 sui timeframe di 1h/4h; il grafico giornaliero mostra una tendenza mista (sopra SMA20/EMA20, sotto SMA50/EMA50).
Bande di Bollinger (20,2)
- 1 ora: il prezzo si avvicina al limite superiore 0.1310 (media 0.1115)
- 4 ore: il prezzo ha superato il limite superiore 0.1209 (media mobile 0.1040)
- 1 giorno: il prezzo è entro il range (limite superiore 0.1496, limite inferiore 0.0880)
Supporto e resistenza (basato su dati di liquidazione e analisi tecnica)
- Area di supporto: $0.112-0.115 (liquidazione rialzista $0.66M-$1.09M cumulativa), in linea con l'SMA20 a 1 ora 0.1115
- Livelli di resistenza: $0.123 (liquidazione ribassista $352K), **$0.130** (SMA200 a 4 ore/limite superiore di Bollinger)
### Volume e flussi di capitale
Flusso di capitale Chaikin (CMF 20)
- 4 ore: +0.113 (accumulo)
- 1 giorno: +0.057 (accumulo)
- 1 ora: -0.0009 (neutro negativo)
Flusso di energia (OBV)
- Aumento a 1h/4h (37M/73M), pressione d'acquisto a breve termine
- 1 giorno in calo (-1.21B), indica pressione d'acquisto a breve termine e divergenza a lungo termine
Flussi di capitale on-chain: flussi/riserve di exchange ZKC non disponibili
### Mercato dei derivati
Volume delle posizioni a termine
- Volume totale delle posizioni: $12.17M
- Variazione in 24 ore: +125.88% (impennata, indica un aumento dell'interesse speculativo)
Tasso di finanziamento (valore negativo = i ribassisti pagano i rialzisti, segnale rialzista)
| Exchange | Tasso di finanziamento |
|-------|---------|
| Binance | -0.307% |
| Bybit | -0.315% |
Dati di liquidazione in 24 ore
- Liquidazioni totali: $182K (bilancio: $93K rialzisti/$89K ribassisti)
- Liquidazione in 1 ora: $20K (principalmente ribassista $17K)
Mappa dei rischi di liquidazione
Una grande concentrazione di liquidazioni rialziste si verifica nell'area $0.112-0.115, con liquidazioni ribassiste concentrate vicino a $0.123.
Mercato delle opzioni: nessun dato disponibile
### Strategie di trading potenziali
Continuazione long (aggressivo)
- Entrata: > $0.131 (superamento del limite superiore delle bande di Bollinger a 1 ora)
- Obiettivo: $0.140 (area di liquidazione ribassista)
- Stop loss: < $0.120 (prezzo attuale delle posizioni a termine/cluster di liquidazione)
- Motivazione: Supertrend/MACD rialzista, tasso di finanziamento negativo, aumento del volume delle posizioni
Correzione per vendita allo scoperto (con cautela)
- Entrata: < $0.123 (livello di resistenza per liquidazione ribassista)
- Obiettivo: $0.112 (supporto/SMA20)
- Stop loss: > $0.131
- Motivazione: RSI 1h/4h in ipercomprato, aumento del volume delle posizioni dopo potenziale ritorno alla media
<reference tool_id="call_53097127" category="heatmap" project="ZKC" description="ZKC OI USD e percentuale di cambio 24h per exchange al 2025-12-24 15:16 UTC"/
<reference tool_id="call_47144290" category="mix_bar_line_liquidation" project="ZKC" description="Mappa del rischio di liquidazione ZKC per livello di prezzo e exchange (periodo 1d) al 2025-12-24 15:16 UTC"/
## Conclusione
Boundless (ZKC), come progetto di infrastruttura a conoscenza zero, mostra una chiara direzione di sviluppo sia nella roadmap tecnica che nella collaborazione ecologica, ottenendo supporto da istituzioni di alto livello e completando il dispiegamento della rete principale. Tuttavia, attualmente affronta una contraddizione di **disallineamento grave tra il calore speculativo tecnico e l'attività fondamentale**:
Segnale di forza tecnica: il prezzo mostra un forte slancio al rialzo a breve termine, il volume delle posizioni a termine è aumentato del 126% in 24 ore, il tasso di finanziamento è negativo (favore ai rialzisti), ma l'RSI a 4 ore ha raggiunto 82.21, indicando un'ipercomprato estremo, esiste un rischio di correzione.
Attività fondamentali insufficiente: indirizzi attivi medi giornalieri solo 0-2, volume totale delle transazioni contrattuali di circa 50 in 30 giorni, utilizzo del protocollo quasi nullo, liquidità solo $448K. La concentrazione dei fondi è elevata (i primi 10 indirizzi controllano l'82%), esiste un rischio di centralizzazione e pressione di vendita.
Considerazioni sulla valutazione: FDV $124.21M rispetto a un'attività di protocollo molto bassa e TVL, la valutazione attuale è principalmente guidata dal sentiment speculativo piuttosto che da fondamentali. La diminuzione dell'87% rispetto all'ATH riflette un nuovo pricing del mercato sulla capacità di attuazione del progetto.
Rischi e opportunità coesistono: integrazioni come Stellar/Soon SVM mostrano progressi nell'espansione ecologica, supporti e aggiornamenti per più zkVM nel 2026 potrebbero diventare catalizzatori, ma è necessario monitorare attentamente l'attività della rete dei validatori, la realizzazione dei ricavi del protocollo e il ritmo di sblocco dei token (meccanismo d'inflazione ridotto annualmente del 7%). Gli speculatori a breve termine dovrebbero prestare attenzione al rischio di correzione da ipercomprato, mentre gli investitori a lungo termine devono attendere segnali di verifica del matching tra attività fondamentali e valutazione.
