#ChinaGoldDiscovery messo in prospettiva.
Numerosi rapporti affidabili, la Cina ha scoperto un enorme deposito d'oro sottomarino, ma le dimensioni sono ampiamente fraintese.
- La scoperta è avvenuta al largo della costa di Laizhou City, nella provincia di Shandong, Yantai.
- Descritto come il più grande deposito d'oro sottomarino dell'Asia.
- 3.900 tonnellate = 8,6 milioni di libbre = 3,9 milioni di chilogrammi = 125,4 milioni di once troy = 560 miliardi $USDC a $4470/oz se tutto fosse stato estratto e pronto per entrare in circolazione.
- Tuttavia, dobbiamo mettere tutto questo in prospettiva poiché non si tratta di oro appena estratto, è sotterraneo, non sul mercato. Questa distinzione è fondamentale.
- I prezzi dell'oro $XAU si muovono in base all'offerta che raggiunge il mercato, non all'offerta che esiste nel terreno.
- Una scoperta, anche una enorme, NON aumenta immediatamente l'offerta.
MINIERA SOTTO L'OCEANO È:
1. Estremamente lenta
2. Estremamente costosa
3. Tecnologicamente difficile
4. Regolamentata ambientalmente
5. Anni (spesso decenni) lontani dall'estrazione completa
- Quindi il mercato considera le scoperte come potenziale a lungo termine, NON come shock dell'offerta a breve termine.
COSA SIGNIFICA LA SCOPERTA PER I PREZZI DELL'ORO
1. Breve termine (0-3 anni): Nessun impatto sui prezzi.
- Nessun nuovo oro entra nel mercato da questa scoperta.
- I prezzi sono guidati da:
* Tassi di interesse
* Aspettative di inflazione
* Acquisti della banca centrale
* Rischio geopolitico
* Forza della valuta
- Una scoperta non cambia nessuno di questi.
2. Medio termine (3-10 anni): Impatto minimo
- Anche se inizia l'estrazione, la produzione sarà minima rispetto alla domanda globale
* La domanda globale di oro è di 4.700 tonnellate all'anno.
* La Cina estrae 377 tonnellate all'anno
- Quindi anche se il nuovo deposito aggiunge 20 - 40 tonnellate all'anno, ciò equivale a:
* meno dell'1% dell'offerta globale
* facilmente assorbito dalla domanda di investimenti e gioielli.
3. Lungo termine (10-30 anni): Leggero pressione al ribasso.
- Se la Cina estrae con successo una grande porzione del deposito, potrebbe:
* aumentare moderatamente l'offerta globale
* ridurre la necessità della Cina di importare oro
* rafforzare le riserve strategiche d'oro della Cina
- Ma anche allora, l'effetto è ridotto rispetto alla domanda globale
