L'oro si trova oggi a un livello critico rispetto all'offerta di moneta americana (M2), un livello che non è riuscito a superare dal 2011, e che storicamente è stato superato solo negli anni '70, quando il prezzo dell'oro è aumentato di oltre tre volte per raggiungere quasi 700 dollari all'oncia in pochi anni.
Nel 2011 il prezzo dell'oro era di circa 1.800 dollari all'oncia, mentre oggi si negozia attorno ai 4.500 dollari. E confrontandolo con l'offerta di moneta americana – che include il denaro in circolazione, i depositi bancari e la liquidità – notiamo che l'oro è tornato in una zona di resistenza storica forte, che ha sempre rappresentato un punto di svolta nei cicli precedenti.
Questo rialzo non è venuto dal nulla, poiché l'oro è aumentato di circa il 70% dall'inizio dell'anno, in una performance forte che riflette le preoccupazioni per l'inflazione e l'erosione del potere d'acquisto delle valute.
Al contrario, il Bitcoin, che i suoi sostenitori descrivono come 'oro digitale', è in calo di circa il 10%, avvicinandosi a un importante livello di supporto, che è lo stesso livello toccato durante le turbolenze della 'shock tariffaria' ad aprile. Tuttavia, l'immagine a lungo termine del Bitcoin rimane diversa; continua a registrare nuovi massimi rispetto all'offerta di denaro statunitense in ogni ciclo, e il livello di supporto attuale corrisponde al picco del ciclo precedente di marzo 2024.
In sintesi:
L'oro sta testando una resistenza storica che potrebbe determinare il suo percorso per gli anni a venire, mentre il Bitcoin sta attraversando una fase di test a un supporto cruciale. Ciò che sta accadendo ora non è solo un movimento di prezzo, ma una lotta tra asset tradizionali e digitali di fronte all'espansione monetaria globale. I giorni a venire potrebbero portare segnali decisivi per entrambi.
