Voglio iniziare con una sensazione non con un grafico
Apri il tuo portafoglio o portafoglio
Vedi ETH e altri token che ti interessano
Forse vedi tesorerie tokenizzate o azioni tokenizzate che sembrano serie e reali
Sullo schermo sembra successo
Dentro sembra stretto
Sto tenendo tutto questo valore
Eppure ogni volta che la vita ha bisogno di denaro sento di dover vendere qualcosa che amo
Quella è la dolorosa quiete che Falcon Finance cerca di guarire
Stanno costruendo quello che chiamano un'infrastruttura di collateralizzazione universale che semplicemente significa un sistema condiviso sulla catena dove quasi qualsiasi asset liquido può entrare e diventare collaterale per un nuovo dollaro sintetico chiamato USDf
Invece di scegliere tra mantenere i tuoi asset o sbloccare contante
Falcon vuole che tu faccia entrambe le cose contemporaneamente
I tuoi asset rimangono tuoi
USDf appare nel tuo portafoglio come liquidità fresca on-chain che puoi effettivamente usare
Falcon, alla sua essenza, è piuttosto semplice anche se le parole che lo circondano possono sembrare pesanti
Porti asset liquidi
Token come BTC o ETH
Asset stabili affidabili come USDT o USDC
Anche asset del mondo reale tokenizzati come oro tokenizzato, treasury tokenizzati o azioni tokenizzate
Li depositi nel protocollo
I contratti intelligenti li bloccano
I modelli di rischio esaminano ogni asset
Quanto è volatile
Quanto è liquido
Come si è comportato storicamente
Da quell'analisi il sistema decide quanto USDf sei autorizzato a coniare
Se porti asset stabili, il sistema potrebbe permetterti di coniare vicino a uno a uno
Se porti asset volatili o asset del mondo reale tokenizzati, utilizza qualcosa chiamato un rapporto di overcollateralizzazione
Quel rapporto è più alto per asset rischiosi e più basso per asset più tranquilli, in modo che il valore totale della garanzia sia sempre superiore al totale di USDf creato
In linguaggio umano
Il tuo portafoglio entra in una stanza e si trova dietro un vetro spesso
Davanti al vetro appare un riflesso
Quel riflesso è USDf
Puoi prendere il riflesso e spenderlo o salvarlo
Gli asset originali rimangono dove sono, continuano a monitorare il mercato, continuano a riflettere la tua fede
Non vengono sacrificati
Stanno cambiando ruolo
USDf è il cuore di questo sistema
USDf è un dollaro sintetico sovra-collateralizzato
Punta a rimanere vicino a un dollaro, mentre è sostenuto da un paniere di garanzie che vive all'interno di Falcon
Token digitali
Asset stabili
Treasury tokenizzati
Oro tokenizzato
Azioni tokenizzate e altro
Per mantenere stabile USDf, Falcon fa diverse cose
Per prima cosa mantiene un buffer extra di garanzie sopra a quanto necessario
Quel buffer assorbe le fluttuazioni di prezzo in mercati volatili
In secondo luogo utilizza strategie di copertura descritte come delta neutrale in modo che il protocollo possa annullare la direzione del mercato e concentrarsi sulla protezione del valore in dollari del sistema piuttosto che scommettere su un aumento o una diminuzione del prezzo
In terzo luogo si basa sull'arbitraggio
Se USDf viene scambiato sopra un dollaro nei mercati, gli utenti possono coniare a uno e vendere a un prezzo più alto, il che spinge il prezzo verso il basso
Se USDf viene scambiato sotto un dollaro, gli utenti possono acquistarlo a buon mercato e riscattarlo all'interno di Falcon per il valore completo della garanzia, il che riporta il prezzo verso l'alto
Se diventa troppo facile dimenticare quanto sia potente questo
Immagina di nuovo che sei un detentore di ETH a lungo termine o un proprietario di bond tokenizzati
Con USDf puoi sbloccare liquidità in dollari senza abbandonare completamente quelle posizioni
Mantieni la tua fede
Ottieni spazio per respirare
Sopra il semplice USDf c'è un secondo strato
Gli utenti possono mettere in stake USDf e ricevere una versione che genera rendimento chiamata sUSDf
Questo token rappresenta una quota in vault che indirizzano fondi in strategie istituzionali diversificate
Queste strategie includono arbitraggio dei tassi di finanziamento positivi e negativi tra mercati spot e perpetui
Arbitraggio dei prezzi cross-exchange
Staking su altcoin selezionati
Strategie di opzioni
Arbitraggio statistico
E approcci strutturati simili
Man mano che queste strategie generano profitto, il valore di sUSDf cresce rispetto a USDf
Il tuo saldo di sUSDf può rimanere lo stesso
Eppure ogni unità diventa leggermente più preziosa in termini di USDf nel tempo
In termini emotivi semplici
Puoi lasciare parte del tuo USDf semplice e comunque
E puoi lasciare che un'altra parte entri nello strato di rendimento dove lavora silenziosamente per te mentre dormi
Stiamo vedendo un modello qui
Falcon mantiene stabilità e rendimento in mani separate
USDf porta la promessa di un dollaro
sUSDf porta la promessa di un rendimento progettato con attenzione
Questa separazione aiuta a proteggere il peg centrale e offre agli utenti una chiara scelta
Il modo in cui coni USDf è anche parte dell'identità di Falcon
Offrono ciò che i loro documenti chiamano Classic Mint e Innovative Mint
Classic Mint è diretto
Depositi asset stabili
Coni USDf a un tasso semplice e prevedibile
Puoi recuperare la tua garanzia quando hai finito
Questo percorso è fatto per persone che vogliono flessibilità e uscita facile
Innovative Mint è diverso
È costruito per i detentori di token più volatili che vogliono risultati strutturati
Blocchi asset per un termine definito
Il protocollo stabilisce un rapporto di overcollateralizzazione e un design di pagamento in modo da poter comunque beneficiare se la tua garanzia aumenta, mantenendo una forma più chiara attorno al tuo rischio
Il potenziale può raggiungere il centoquaranta percento al trecento percento di partecipazione a seconda della struttura
Sotto tutto questo c'è un semplice desiderio
Dare alle persone modi più riflessivi per sbloccare liquidità e rendimento senza semplicemente scaricare i loro token nella vendita spot
L'ecosistema attorno a Falcon sta iniziando a sembrare serio piuttosto che immaginario
I rapporti descrivono un'offerta di dollari sintetici misurata in miliardi e menzionano due virgola uno miliardi di USDf distribuiti solo sulla rete Base, sostenuti da circa due virgola tre miliardi in riserve che includono BTC, ETH, SOL, treasury tokenizzati, oro, azioni e obbligazioni sovrane
La crescita non è solo nei numeri all'interno di una catena
Falcon utilizza i feed di prezzo Chainlink per monitorare i valori delle garanzie e il protocollo di interoperabilità cross-chain Chainlink o CCIP per spostare USDf in sicurezza tra le reti, compresa l'espansione di Base
A livello di protocollo c'è un token nativo chiamato FF che porta ruoli di governance e utilità
FF offre ai detentori una voce nelle decisioni riguardanti i parametri di rischio, le scelte di garanzia e le emissioni
Si collega anche a un sistema di fedeltà chiamato Falcon Miles e può ricevere ricompense legate alla crescita dell'ecosistema
Dal lato del finanziamento, fonti pubbliche menzionano diversi round che raggiungono insieme circa quarantacinque milioni in supporto, con investitori come DWF Labs, World Liberty Financial e altri
Quel livello di sostegno non è una garanzia di successo, ma mostra che capitale serio vede Falcon come più di un esperimento da weekend
L'architettura non è solo scelte di codice, è un riflesso di paure e speranze
Falcon ha scelto di essere un'infrastruttura di garanzia universale invece di un'app di prestito ristretta
Questo significa che mirano a posizionarsi sotto molti altri protocolli e interfacce come un bilancio condiviso per l'intero mondo on-chain
Hanno scelto di abbracciare gli asset del mondo reale tokenizzati presto
Treasuries
Oro
Azioni
Anche il debito sovrano regionale in alcune discussioni
Questo consente a istituzioni e investitori seri di trattare Falcon come un ponte dove il valore tradizionale può supportare la liquidità on-chain senza essere venduto prima
Hanno scelto di concentrarsi su strategie coperte e efficienza del capitale invece di leva selvaggia
Questo è più lento e meno appariscente, ma molto più vicino a ciò di cui ha bisogno una spina dorsale della finanza futura
Diventa chiaro che Falcon sta cercando di costruire qualcosa che potrebbe sostenere trilioni in asset nel lungo termine
Non solo cavalcare un ciclo e scomparire
Per sentire davvero tutto questo, è utile immaginare alcune vite
Un fondatore detiene un grande token di progetto più un po' di ETH e valore stabile
Vendere il token del progetto distruggerebbe la fiducia della comunità
Eppure salari e audit devono essere pagati
Ponendo parte di quel tesoro in Falcon e coniando USDf, il fondatore mantiene un'esposizione a lungo termine mentre guadagna un percorso pulito in dollari per il team
Un risparmiatore detiene treasury tokenizzati perché desidera stabilità
Poi appare una crisi familiare
Non vogliono sciogliere tutto in un momento negativo
Attraverso Falcon possono postare quei bond tokenizzati come garanzia, coniare USDf, coprire la crisi e poi ripristinare gradualmente la loro posizione in seguito
Un DAO si trova su un tesoro disordinato pieno di asset volatili
La contabilità sembra caos
I contributori non sanno quanto varrà il loro prossimo pagamento
Spostando una parte in USDf e poi in sUSDf, il DAO può pagare le persone in un'unità simile al dollaro prevedibile, mentre consente ancora al tesoro di guadagnare rendimento strutturato invece di inseguire fattorie casuali
In ogni storia sorge la stessa sensazione
Non sono costretto ad attaccare il mio futuro ogni volta che il presente ha bisogno di aiuto
Eppure ogni sguardo onesto deve includere i rischi
Rischio di contratto intelligente
Falcon è codice
Se c'è un bug profondo o un'interazione imprevista con altri sistemi, i fondi possono andare persi
Rischio dell'oracolo
Se i feed di prezzo falliscono o vengono manipolati, il protocollo potrebbe pensare che la garanzia sia sicura quando non lo è o potrebbe liquidare utenti che dovrebbero essere al sicuro
Utilizzare Chainlink e un design attento riduce questo ma non può cancellarlo
Rischio di garanzia
Se molti utenti si affidano a asset simili, come un tipo specifico di bond tokenizzato o un token principale, uno shock a quell'asset può stressare l'intero sistema
L'overcollateralizzazione e i buffer aiutano ma non rimuovono completamente il pericolo
Rischio di asset del mondo reale
Per treasury tokenizzati, azioni o oro, ci sono custodi e strutture legali off-chain
Se qualcosa crolla lì, il token on-chain potrebbe non rappresentare più ciò che le persone credono rappresenti
Rischio di governance
Man mano che i detentori di FF e altri partecipanti guadagnano più controllo, decisioni sbagliate o affrettate potrebbero indebolire le salvaguardie o approvare garanzie non sicure
Affrontare questi rischi precocemente non riguarda la paura
Riguarda il rispetto
Le persone potrebbero eventualmente affidare grandi parti delle loro vite a sistemi come questo
Meritano occhi chiari
Se allarghiamo la visione, diventa quasi tenera
Immagina un mondo in cui l'intera tua storia finanziaria vive on-chain in qualche forma
Asset crittografici
Flussi di reddito tokenizzati
Bond tokenizzati
Azioni tokenizzate
Li poni in uno strato di garanzia universale
Da quello strato fluisce un dollaro sintetico stabile che non ti chiede di abbandonare ciò in cui credi
Avvii una piccola impresa
Paghi per lo studio
Aiuti qualcuno che ami
Sostieni il lavoro creativo
Tutto mentre le tue posizioni più profonde rimangono intatte, sostenendo i tuoi passi piuttosto che essere vendute pezzo per pezzo
Man mano che più valore reale si sposta sulle catene e più persone richiedono infrastrutture trasparenti piuttosto che fiducia cieca
Stiamo vedendo protocolli come Falcon farsi avanti come possibili fondamenti per quel futuro
Voglio concludere dolcemente
Falcon Finance non è un incantesimo magico
I mercati possono comunque fare male
I rischi rimangono reali
Eppure c'è qualcosa di curativo nell'idea che gli asset per cui hai lottato non devono rimanere congelati mentre la tua vita lotta all'esterno
Possono rimanere tuoi compagni a lungo termine
Possono anche fungere da garanzia per darti USDf e sUSDf quando il presente ha bisogno di supporto
Se un giorno guardi il tuo portafoglio e senti che i tuoi soldi non sono più solo un numero su uno schermo, ma una struttura vivente che si muove con te anziché contro di te
Allora la visione dietro Falcon avrà toccato la tua vita nel modo in cui era destinata a farlo
Silenzioso
Forte
E al tuo fianco
#FalconFinance @Falcon Finance $FF
