Quando gli asset tradizionali avanzano, gli investitori calmi si stanno preparando silenziosamente per il prossimo ciclo.
“Questo mercato è davvero incomprensibile!” Ieri sera, un amico che ha monitorato il mercato per otto ore ha lamentato nel gruppo, “Le azioni statunitensi raggiungono nuovi massimi ogni giorno, oro e argento volano, mentre noi nel mondo delle criptovalute siamo qui mezzo morti!”
Credo che molti di voi abbiano recentemente la stessa confusione. Nonostante i segnali chiari di ripresa economica globale e la rivoluzione dell'IA in corso, perché i fondi sembrano aver aggirato il mercato delle criptovalute?
Come veterano che ha attraversato orsi e tori dal 2017, voglio dire a tutti: l'attuale festa degli asset tradizionali e la calma del mercato delle criptovalute formano la migliore finestra di distribuzione per il 2026.
01 Aspetto del mercato: Le azioni statunitensi stanno impazzendo, la verità dietro l'andamento piatto delle criptovalute.
Le prestazioni degli asset nel 2025 sono davvero sbalorditive: il prezzo dell'argento è aumentato di circa il 140% per tutto l'anno, il prezzo dell'oro è aumentato di circa il 70%, entrambi raggiungendo massimi storici. Anche il mercato azionario statunitense non è rimasto indietro, con il NASDAQ che è aumentato del 19% e l'S&P 500 del 17%.
Nel frattempo, il mercato delle criptovalute ha mostrato prestazioni deboli. Bitcoin è sceso di circa il 6% per tutto l'anno, Ethereum è sceso di circa il 12%, mentre il mercato delle altcoin è sceso mediamente di circa il 42%, con una capitalizzazione totale quasi dimezzata.
A prima vista sembra che i fondi abbiano abbandonato il mercato delle criptovalute, ma non è così. Dietro c'è la legge naturale del rotolamento degli asset: in un ambiente di incertezza, i fondi si riversano prima in asset storici, con regolamentazione chiara e alta liquidità.
La festa delle azioni e dell'oro deriva dalle aspettative su politiche monetarie espansive e rischi geopolitici; gli investitori cercano asset con semplici funzioni di protezione del valore. E il mercato delle criptovalute, come categoria ad alto rischio, è relativamente debole in questa fase, del tutto ragionevole.
Grayscale nel suo ultimo rapporto ha indicato che il 2026 segnerà la fine del 'ciclo quadriennale evidente', e prevedono che il prezzo di Bitcoin potrebbe raggiungere un massimo storico nella prima metà del 2026. L'attuale lateralizzazione è proprio per accumulare energia per l'esplosione di domani.
02 Flussi di capitale: costruire strade visibili, ma nascondere i magazzini.
Osservando attentamente i flussi di capitale, si scopre un fenomeno interessante: nonostante le prestazioni dei prezzi siano deboli, grandi capitali stanno silenziosamente accumulando.
I dati della società di analisi blockchain Santiment mostrano che le attività delle balene Bitcoin sono aumentate significativamente di recente. Questa settimana sono state registrate oltre 29.000 grandi transazioni, ciascuna dal valore superiore a 1 milione di dollari. L'azienda ha dichiarato: 'Questa settimana potrebbe diventare la settimana delle balene più attiva del 2025, con queste balene che passando dalla vendita all'accumulo.'
Ancora più convincente è il portafoglio 'balena' che detiene da 100 a 1.000 Bitcoin, che accumula alla velocità più rapida dal 2012, con un aumento settimanale fino a 54.000 BTC (circa 46,6 miliardi di dollari).
Da un lato, il numero di portafogli attivi è sceso al punto più basso dell'anno, con una scarsa attività di mercato a breve termine; dall'altro, grandi capitali stanno silenziosamente accumulando. Questo è chiaramente un carattere tipico del fondo di mercato in cui 'pochi si preparano, molti osservano'.
Anch'io opero in questo modo: investimenti mensili costanti, raddoppiando quando il mercato è in preda al panico. Non è una strategia sofisticata, ma una semplice disciplina che si è formata attraversando più cicli.
03 Logica di distribuzione 2026: Non trascurare le tre principali linee.
Per la direzione di distribuzione del 2026, ritengo che ci siano tre grandi linee da tenere d'occhio:
Assets del mondo reale (RWA) e infrastrutture finanziarie on-chain. Con il miglioramento dei quadri normativi, gli RWA potrebbero assistere a una crescita esplosiva. Il fondo Grayscale prevede che entro il 2030, la dimensione degli asset tokenizzati potrebbe aumentare di circa 1.000 volte.
Attualmente, i contratti perpetui RWA stanno evolvendo in due direzioni: una è l'introduzione di asset alternativi on-chain; l'altra è soddisfare la domanda di gruppi di trading più maturi per esposizione a macro-asset on-chain. Questo non è solo una tendenza, ma un passo chiave per l'integrazione del mercato delle criptovalute con la finanza tradizionale.
Integrazione dell'AI e della blockchain. I problemi di centralizzazione dell'intelligenza artificiale stanno diventando sempre più evidenti, mentre la tecnologia crittografica fornisce strumenti fondamentali per affrontare direttamente questi rischi. Piattaforme di sviluppo AI decentralizzate come Bittensor mirano a ridurre la dipendenza dalla tecnologia AI centralizzata.
Gli agenti AI abbasseranno la soglia di sviluppo on-chain; in futuro, gli imprenditori senza background tecnico potrebbero avviare attività on-chain in poche ore anziché in mesi. Non è affatto una fantasia irraggiungibile, ma una realtà che sta accadendo.
Privacy e conformità vanno di pari passo. Con la mainstreamizzazione della tecnologia blockchain, le soluzioni per la privacy diventano particolarmente cruciali. Gli operatori istituzionali e i trader professionisti non possono operare se le loro strategie vengono continuamente rivelate ai concorrenti.
Asset come Zcash e applicazioni DeFi progettate per la privacy ridurranno significativamente il rischio di esposizione degli utenti mantenendo al contempo la verificabilità della blockchain.
04 Suggerimenti pratici per i veterani: come pianificare ora
Per investitori di diversi stili, offro i seguenti suggerimenti pratici:
Investitori a lungo termine (piano di 2-3 anni): in questa fase, Bitcoin ed Ethereum rimangono le scelte preferite come zavorra. L'offerta di Bitcoin è limitata a 21 milioni di unità e controllata completamente da regole programmatiche, il ventesimo milione di Bitcoin sarà estratto nel marzo 2026. Questo sistema trasparente, prevedibile e con offerta finale scarsa è estremamente attraente in un contesto macroeconomico di aumento del rischio delle valute fiat.
Investitori a medio termine (6-12 mesi): è possibile prestare attenzione a due grandi direzioni: una è le stablecoin compliant e le relative infrastrutture. Il 2025 è l'anno dell'esplosione delle stablecoin, con un volume totale che raggiunge i 300 miliardi di dollari. L'altra è la prossima generazione di protocolli DeFi, in particolare la combinabilità del mercato dei contratti perpetui e l'area del credito non garantito.
Trader a breve termine: è necessario prestare attenzione ai livelli tecnici chiave. Il supporto chiave per Bitcoin attualmente è nell'intervallo 86000-85000, mentre per salire è necessario rompere la fascia di resistenza 88000-90000. Il sentimento di mercato rimane piuttosto debole, con l'indice di paura attorno a 22, le operazioni a breve termine devono essere rigorosamente controllate e impostare stop-loss.
Devo sottolineare che, qualunque sia lo stile, ora è necessario mantenere pazienza e disciplina. Il mercato delle criptovalute non è complesso, ma mette alla prova pazienza e fede: è più difficile comprare quando c'è silenzio e più difficile resistere quando c'è rumore. I veri grandi guadagni si trovano proprio in questa disciplina e audacia.
I giovani investitori stanno votando con i piedi. Il rapporto di Coinbase mostra che il 45% della Generazione Z e dei Millennial possiede già asset digitali, abbandonando le tradizionali azioni e immobili per investire nelle criptovalute. Queste generazioni native digitali comprendono meglio la proposta di valore degli asset digitali e sono le forze trainanti della prossima bull run.
Il calcolo quantistico non distruggerà le criptovalute, ma le renderà più forti. L'aumento della sicurezza e la diminuzione dell'offerta renderanno Bitcoin più potente.
L'attuale festa delle azioni e la calma delle criptovalute non sono altro che un attimo fugace all'interno di una tendenza a lungo termine. Nel 2026, assisteremo a un punto di svolta nella fusione più profonda tra finanza tradizionale e mondo delle criptovalute.
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