Il mercato dei derivati delle criptovalute ha elaborato quasi $86 trilioni in volume totale nel 2025, segnando un aumento senza precedenti guidato dall'adozione istituzionale e dall'espansione dei prodotti di trading regolamentati. Il trading giornaliero ha avuto una media di circa $265 miliardi, consolidando i derivati come il principale luogo per la scoperta dei prezzi negli asset digitali. Binance ha mantenuto la leadership di mercato per tutto l'anno, elaborando $25.09 trilioni in volume cumulativo di derivati, rappresentando il 29.3% del trading globale. OKX, Bybit e Bitget hanno seguito con $8.2 trilioni a $10.8 trilioni ciascuno, portando la quota di mercato combinata delle prime quattro borse al 62.3%. Il mercato ha subito una trasformazione strutturale nel 2025, passando da una speculazione ad alta leva guidata dal retail verso l'hedging istituzionale, il trading di base e i flussi legati ai fondi negoziati in borsa. Il Chicago Mercantile Exchange ha consolidato la sua posizione nei futures su Bitcoin, avendo superato Binance in interesse aperto durante il 2024 e mantenendo una significativa presenza istituzionale per tutto il 2025. Le approvazioni degli ETF spot e la chiarezza normativa, incluso il GENIUS Act che stabilisce un quadro federale per le stablecoin, hanno accelerato i percorsi istituzionali nei derivati crypto.
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