La pressione di vendita su Bitcoin è aumentata al suo livello più alto in quasi tre anni, segnalando un cambiamento decisivo nelle dinamiche di mercato a breve termine. La distribuzione aggressiva da parte dei partecipanti lato taker sta ora dominando l'azione dei prezzi, spingendo BTC in una fase correttiva prolungata che è durata diverse settimane. Questa tendenza è diventata particolarmente evidente dopo il forte sell-off del 10 ottobre, che ha segnato un chiaro punto di svolta nel sentiment dei trader e ha rafforzato un bias ribassista a breve termine.
Allo stesso tempo, i flussi di ETF Bitcoin spot sono rimasti costantemente negativi, evidenziando una persistente cautela tra investitori istituzionali e di grande scala. Questo deflusso di capitali riflette una debolezza più ampia nel mercato crypto, particolarmente poiché l'appetito per il rischio tende a contrarsi verso la fine dell'anno, un periodo storicamente associato a una maggiore volatilità e a oscillazioni di prezzo imprevedibili.
Aspettative a breve termine: Ritorno prima di un rimbalzo?
Da una prospettiva a breve termine, alcuni partecipanti al mercato prevedono che Bitcoin (BTC) potrebbe rivedere la zona $82,000–$84,000 prima di tentare un rimbalzo tecnico verso $95,000. Questo potenziale movimento è strettamente legato a una scadenza importante delle opzioni programmata per venerdì, che potrebbe temporaneamente iniettare volatilità e innescare distorsioni di prezzo di breve durata.
Tuttavia, la combinazione di deflussi ETF sostenuti e di una pressione di vendita elevata suggerisce che la domanda sottostante rimane debole, limitando la forza e la durata di qualsiasi reazione al rialzo. Di conseguenza, qualsiasi rimbalzo potrebbe essere correttivo piuttosto che definire una tendenza.
Cosa dovrebbero aspettarsi i trader dall'azione dei prezzi di Bitcoin?
In un recente post su X, l'analista on-chain Root ha osservato che Bitcoin sta attualmente scambiando vicino al suo valore equo on-chain. Questo modello di valutazione incorpora diversi metriche fondamentali, tra cui capitalizzazione realizzata, giorni di moneta distrutti e dinamiche dell'offerta liquida: fattori progettati per stimare il 'vero' valore di mercato di Bitcoin oltre l'azione del prezzo speculativo.
Secondo Root, Bitcoin è rimasto sopravvalutato per la maggior parte del periodo da marzo 2024, con condizioni che sono peggiorate verso la fine dell'anno quando BTC è entrato in una zona di grave sopravvalutazione. Di conseguenza, la recente correzione verso il valore equo non rappresenta automaticamente un'opportunità di acquisto chiara, ma piuttosto una normalizzazione delle condizioni di mercato eccessive.
Aggiungendo a questa prospettiva, l'analista Axel Adler Jr sottolinea che il comportamento dei trader a breve termine è entrato in uno stato di equilibrio raro. Gli indicatori rilevanti sono scesi nel 5% più basso delle osservazioni storiche, suggerendo che la pressione di acquisto e vendita tra i detentori a breve termine è quasi bilanciata. Questa condizione si è verificata solo nel 5.8% dei casi negli ultimi tre anni, evidenziando un mercato profondamente indeciso e alla ricerca di chiarezza direzionale.
Zone di liquidità chiave e prospettive tecniche
Da un punto di vista tecnico, le mappe di liquidazione identificano $83,500 e $94,700 come i magneti di liquidità più vicini, mentre l'intervallo $90,000–$92,700 si distingue come un cluster di liquidità denso che potrebbe fungere da campo di battaglia a breve termine tra tori e orsi.
Sulla scadenza giornaliera, l'azione dei prezzi di Bitcoin nel mese di dicembre è mancata di una chiara tendenza, con la struttura a breve termine ancora incline al ribasso. Ciò aumenta la probabilità di un altro sweep verso la zona di liquidità di $84,000 prima di qualsiasi tentativo di recupero significativo.
I livelli di ritracciamento di Fibonacci suggeriscono ulteriormente che Bitcoin deve riconquistare $101,700 e, cosa più importante, $107,500, per spostare decisamente il sentiment del mercato verso un regime rialzista. Fino a quando questi livelli non saranno rotti e mantenuti, i movimenti al rialzo potrebbero affrontare una forte resistenza.
Conclusione
In generale, Bitcoin è probabile che rimanga in un range a breve termine, con la volatilità a breve termine pesantemente influenzata dalle scadenze del mercato delle opzioni e dai movimenti guidati dalla liquidità piuttosto che dalla forte domanda spot. I trader dovrebbero rimanere cauti, concentrarsi sui livelli chiave di liquidità e evitare di impegnarsi eccessivamente fino a quando non emergerà una conferma più chiara.
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