Previsione del prezzo di Bitcoin: Perché il 26 dicembre potrebbe essere un punto di svolta chiave per BTC
Bitcoin (BTC) è rimasto bloccato in un intervallo tra $85.000 e $90.000 per diverse settimane, frustrando sia i trader rialzisti che quelli ribassisti. Nonostante i molteplici tentativi di sfondare o di scendere, l'azione del prezzo è rimasta controllata e insolitamente stabile.
Secondo l'analista di mercato NoLimit, questa stagnazione ha poco a che fare con la diminuzione della convinzione degli investitori. Invece, il comportamento del prezzo di Bitcoin è fortemente influenzato dalla meccanica del mercato delle opzioni, in particolare dall'esposizione gamma.
Come la gamma delle opzioni controlla il prezzo di BTC
Un'analisi più approfondita del profilo gamma spiega perché Bitcoin continua a ritornare nella stessa zona di prezzo.
Intorno a 85.000 $ c'è una grande concentrazione di opzioni put, creando un'area di massima gamma.
Quando BTC si avvicina a questo livello, i dealer delle opzioni coprono la loro esposizione acquistando Bitcoin allo spot, il che assorbe la pressione di vendita e limita ulteriori ribassi.
Intorno a 90.000 $ accade l'opposto. Una grande concentrazione di opzioni call obbliga i dealer a vendere BTC all'aumentare del prezzo, impedendo un'ulteriore continuazione rialzista.
Questo comportamento automatizzato di copertura crea un effetto meccanico di spinta e trazione, mantenendo Bitcoin intrappolato in un range ristretto indipendentemente dalle notizie o dal sentiment a breve termine. Il risultato è un mercato guidato meno dalla convinzione e più dalla posizione nei derivati.
26 dicembre: perché i dinamismi cambiano
Questa struttura in range è prevista che cambierà il 26 dicembre, quando circa 23 miliardi di dollari di opzioni su Bitcoin sono destinate a scadere — la più grande scadenza di opzioni su Bitcoin nella storia.
Questa scadenza rimuoverà quasi la metà dell'esposizione gamma attuale che influisce sul prezzo di Bitcoin. Una volta che questi contratti scadono:
L'acquisto forzato da parte dei dealer vicino a 85.000 $ scompare
La vendita forzata da parte dei dealer vicino a 90.000 $ si attenua
L'azione del prezzo diventa guidata dalla domanda e dall'offerta reale allo spot
In breve, le forze artificiali che tengono BTC intrappolato si indeboliranno significativamente.
Cosa determina il prossimo movimento di Bitcoin?
La direzione di Bitcoin dopo la scadenza dipenderà in gran parte da dove il prezzo si trova al momento in cui la pressione gamma viene rimossa:
Se BTC si trova più vicino all'estremità inferiore del range, la pressione ribassista potrebbe accelerare a causa dell'assenza di supporto derivato dalla copertura.
Se BTC si trova vicino al limite superiore, la rimozione della vendita meccanica potrebbe permettere un breakout oltre la resistenza.
Indipendentemente dalla direzione, un esito è altamente probabile: la volatilità tornerà.
Considerazioni finali
La calma recente di Bitcoin non è un segno di indecisione — è il risultato della struttura del mercato delle opzioni. Man mano che questa struttura si scioglie il 26 dicembre, si prevede che BTC passi da un movimento controllato a un'azione del prezzo guidata dalla convinzione.
Per trader e investitori, questa data potrebbe segnare il momento in cui Bitcoin finalmente si libera dal suo lungo range e inizia il suo prossimo grande movimento.
