💎 Cosa è successo nel mercato dei metalli preziosi questa settimana? Oro, argento e platino hanno raggiunto massimi storici, mentre il paladio ha raggiunto il suo livello più alto dal dicembre 2022.

Rallentamenti settimanali senza precedenti:

•Argento 📈: +18,1% — la migliore settimana da febbraio 1998.

•Platino 🔥: +23,6% — la migliore settimana da gennaio 1980.

Performance in un giorno:

•Argento ⚡ — il miglior giorno da settembre 2008.

•Platino e paladio 🚀 — il miglior giorno da marzo 2020.

Per l'argento e il platino, ieri ha segnato un record storico — la prestazione più forte mai registrata durante un breakout di prezzo.

La deviazione attuale del prezzo dell'argento dalla sua media mensile è del 24,3% — un livello comparabile solo ad agosto 2020 e dicembre 1997, ma all'epoca i prezzi erano lontani dai massimi storici.

Il momentum attraverso le medie mobili a 22, 60 e 100 giorni è ora il più forte nella storia sia per l'Argento che per il Platino. L'unico periodo comparabile era il 1979, ma i volumi di scambio erano ordini di grandezza più piccoli.

Performance da inizio anno:

•Oro 🥇: +70,6% — la terza migliore performance annuale nella storia, dopo il 1979 (+138,1%) e il 1973 (+71,7%).

•Argento 🥈: +168,7% — il secondo migliore nella storia, dopo il 1979 (+369%).

•Platino ⚪: +165% — la migliore performance annuale di sempre (il record precedente era +98,2% nel 1970).

•Palladio 🔶: +111,2% — il quarto migliore nella storia, dopo il 1979 (+157%), 2000 (+116,8%) e 2009 (+113,2%).

Questo è uno dei rally più forti dell'intera storia del mercato dei metalli preziosi.

È piuttosto divertente leggere i cosiddetti "analisti" e "esperti" attribuire questi movimenti record a: aspettative di inflazione, attesa di un allentamento della politica della Fed, un dollaro più debole, perdita di fiducia nel dollaro, debito governativo elevato e in aumento, premi per il rischio geopolitico, tentativi di confiscare le riserve russe, domanda di investimento, acquisti record da parte delle banche centrali, o una improvvisa carenza di offerta (come se non ci fosse stata carenza a metà del 2025, ma ora — puff — c'è).

Questo flusso di analisi schizofrenica (come può lo stesso cervello aspettarsi sia un'inflazione galoppante che un allentamento della politica?) non vale nemmeno la pena di essere dissezionato — non ha nulla a che fare con le vere ragioni. Lascia che quel tipo di "analisi per i naïf" rimanga per il suo pubblico specifico.

Nota solo che l'unico indicatore affidabile di fiducia nel dollaro e nel sistema finanziario è:

•La capacità di rifinanziare il debito pubblico esistente e collocare nuovo debito all'interno delle esigenze di bilancio.

•Termini di collocamento (rapporto di offerta a copertura, struttura della domanda — quota di dealer primari, non residenti, ecc.).

•Prezzo e la curva dei rendimenti (lo spread tra l'estremità medio/lunga della curva e il mercato monetario è importante).

Attualmente, i Treasury a 10 anni vengono collocati con uno spread di solo 0,38 bps rispetto al mercato monetario (storicamente ristretto), e le aste stanno registrando una domanda record. Questo è tutto ciò che devi sapere riguardo alla "perdita di fiducia nel dollaro, debito pubblico e aspettative di inflazione."

Se la fiducia si stesse realmente erodendo, collocamenti da trilioni di dollari sarebbero impossibili, la struttura della domanda si orienterebbe verso i dealer primari e la Fed (monetizzazione), e l'estremità medio-lunga della curva dei rendimenti salirebbe di 2–4 bps più in alto (ben oltre i rendimenti del 5%).

Quindi, cosa sta veramente spingendo i metalli preziosi verso l'alto?

Degradazione dell'élite finanziaria — una volta avevano la competenza per contenere i rally e il sentimento attorno ai metalli preziosi — combinata con pura stupidità nella comunità degli investimenti, alimentata da un'estrema leva e molteplici livelli di margin call (short squeeze).

Questa è la spiegazione più concisa, concentrata e completa per il pump dei metalli preziosi possibile. Potresti scrivere diversi articoli accademici su questo, ma non posso essere disturbato da un argomento così banale.

Coloro che stanno pompando i metalli preziosi ora stavano pompando shitcoin nelle crypto esattamente un anno fa, e azioni AI all'inizio di quest'anno. Non gli importa cosa stanno inseguendo — $DOGE o argento.

La profondità cognitiva di questi pumpers è così "alta" (tipica della comunità Reddit) che a malapena riescono a ricordare i ticker. Non c'è bisogno di complicare le cose attribuendo loro una qualche previsione sul crollo dell'architettura del sistema finanziario — non sanno nemmeno che esistono tali parole.

È molto più semplice: stupidità, avidità, frenesia. 🤷‍♂️💥