Riepilogo AI
I prodotti di investimento in asset digitali hanno registrato $446 milioni in deflussi netti la scorsa settimana, prolungando un periodo di prelievi e segnalando che il sentimento di mercato non si è ancora completamente ripreso dopo il forte shock dei prezzi a metà ottobre.
Secondo l'ultimo Rapporto Settimanale sui Flussi del Fondo di Asset Digitali, i deflussi cumulativi dalla vendita del 10 ottobre hanno ora raggiunto $3.2 miliardi, sottolineando la continua cautela tra gli investitori istituzionali nonostante le cifre dei flussi relativamente stabili dall'inizio dell'anno (YTD).
I deflussi persistono nonostante i solidi afflussi da inizio anno
Sebbene i flussi settimanali rimangano negativi, gli afflussi da inizio anno si attestano ancora a 46,3 miliardi di dollari, solo leggermente al di sotto dei 48,7 miliardi di dollari registrati nello stesso periodo del 2024. Ciò suggerisce che, sulla carta, l'allocazione del capitale agli attivi digitali rimane storicamente forte.
Tuttavia, la performance racconta una storia diversa. I total assets under management (AuM) sono aumentati solo del 10% dall'inizio dell'anno, indicando che, una volta considerati i cali dei prezzi e la volatilità, l'investitore medio ha visto pochi o nessun beneficio netto quest'anno.
Questa divergenza tra flussi principali e risultati realizzati evidenzia come i drawdown persistenti abbiano gravato sulla fiducia, anche se gli impegni di capitale a lungo termine rimangono sostanzialmente intatti.
Gli Stati Uniti guidano i deflussi mentre la Germania emerge come acquirente
A livello regionale, i deflussi sono stati ampi, ma gli Stati Uniti sono stati il chiaro epicentro, registrando 460 milioni di dollari in prelievi settimanali. Anche la Svizzera ha registrato modesti deflussi di 14,2 milioni di dollari.
La Germania si è distinta come l'eccezione principale.
La Germania ha attratto 35,7 milioni di dollari in afflussi la settimana scorsa
Gli afflussi totali nei prodotti di attivi digitali quotati in Germania ora raggiungono 248 milioni di dollari per il mese
I dati suggeriscono che gli investitori tedeschi stanno accumulando selettivamente durante i periodi di debolezza dei prezzi, in contrasto con la postura più difensiva vista tra gli allocatori statunitensi.
Gli ETF XRP e Solana sfidano la tendenza
Sebbene la maggior parte degli attivi digitali principali continui a subire pressioni di vendita, gli ETF XRP e Solana rimangono notevoli eccezioni.
Settimana scorsa:
I prodotti XRP hanno registrato 70,2 milioni di dollari in afflussi
I prodotti Solana hanno aggiunto 7,5 milioni di dollari
Dalla loro lancio degli ETF a metà ottobre negli Stati Uniti, gli afflussi cumulativi hanno raggiunto:
1,07 miliardi di dollari per XRP
1,34 miliardi di dollari per Solana
Queste cifre contrastano nettamente con le performance di attivi più consolidati e suggeriscono che gli investitori stanno cercando esposizioni differenziate attraverso nuove strutture ETF, piuttosto che un beta di mercato ampio.
Bitcoin ed Ethereum continuano a perdere capitale
In contrasto, le due criptovalute più grandi rimangono sotto pressione:
I prodotti Bitcoin hanno visto 443 milioni di dollari in deflussi settimanali
I prodotti Ethereum hanno perso 59,5 milioni di dollari
Dalla lancio degli ETF XRP e Solana:
Bitcoin ha registrato 2,8 miliardi di dollari in deflussi netti
Ethereum ha visto 1,6 miliardi di dollari in deflussi netti
Questo schema evidenzia una chiara rotazione all'interno delle allocazioni cripto istituzionali, lontano dagli attivi tradizionali e verso alternative percepite come in grado di offrire crescita strutturale o una posizione più pulita.
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