Il ciclo di trading del 2025 ha confermato che i dati on-chain, le dinamiche di liquidità e l'esecuzione corretta in base al rischio sono fattori critici per rendimenti sostenibili delle criptovalute.
Le decisioni di posizionamento sono state informate da metriche di attività di rete, inclusi i trend della capitalizzazione realizzata, l'asimmetria dei flussi in entrata/uscita degli scambi, la crescita dell'offerta di stablecoin e il comportamento dei detentori nel corso dei periodi di tempo.
Il dispiegamento del capitale ha enfatizzato:
Allineamento tra segnali di accumulo/distribuzione on-chain e struttura di mercato
Dimensionamento delle posizioni normalizzato per la volatilità per preservare l'efficienza di Sharpe
Contenimento dei drawdown attraverso la gestione dell'esposizione consapevole della liquidità
Conclusione chiave:
La conferma on-chain migliora la qualità del segnale e riduce il bias direzionale falso.
Il focus continuo rimane sull'integrazione delle metriche on-chain con i modelli di esecuzione, migliorando il rilevamento dei regimi e ottimizzando il rischio a livello di portafoglio in diverse condizioni di liquidità.