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La Strategia Finisce nel 2025 con 672.497 BTC mentre la posizione iper-ottimistica di Saylor sull'accumulo di Bitcoin rimane ferma
L'enorme esposizione in bitcoin di Strategy Inc. la mantiene centrale nei dibattiti istituzionali sulle criptovalute, mescolando leva estrema, liquidità profonda e inclusione negli indici mentre affronta volatilità, pressione di diluizione e rischi legati alle regole degli indici che potrebbero rimodellare il modo in cui gli investitori accedono a bitcoin attraverso le azioni.
Il percorso del 2025 della Strategia si affina mentre il peso di Bitcoin incontra la pressione dell'indice
Strategy Inc. (Nasdaq: MSTR) si presenta come il veicolo più aggressivo del mercato pubblico per l'accumulo di bitcoin, abbinando un'esposizione senza precedenti al bilancio con leva di mercato azionario. Sebbene la volatilità a breve termine, la diluizione e gli oneri normativi abbiano messo sotto pressione il titolo, la scala, la liquidità e la rilevanza per l'indice dell'azienda continuano a posizionarla al centro dei dibattiti sull'allocazione del bitcoin istituzionale.
A partire dal 30 dicembre, Strategy deteneva circa 672.497 BTC, valutati vicino a 59,5 miliardi di dollari a un prezzo di bitcoin di 88.413 dollari, rendendo il bitcoin il principale motore del valore aziendale. Le azioni sono state scambiate a 155,61 dollari, dando all'azienda una capitalizzazione di mercato di circa 48,4 miliardi di dollari e un valore aziendale di circa 62,4 miliardi di dollari.
Le performance rimangono volatili, con il titolo in calo del 52% negli ultimi tre mesi e del 49% nell'ultimo anno. La volatilità implicita si attesta vicino al 68%, mentre la volatilità storica è stata misurata a circa il 64% negli ultimi 30 giorni e al 75% nell'ultimo anno, rafforzando il ruolo di MSTR come proxy ad alta beta, simile a un'opzione per bitcoin piuttosto che come un'azione operativa convenzionale. Nonostante i drawdown, il titolo viene scambiato intorno a 1,05 volte il valore netto di mercato degli attivi, riflettendo un premio persistente legato alla leva e all'accesso ai mercati dei capitali. La liquidità rimane una caratteristica distintiva, con un volume di scambi giornaliero vicino a 2,0 miliardi di dollari, un volume medio di 30 giorni superiore a 3,4 miliardi di dollari e un interesse aperto sulle opzioni totale di circa 41,4 miliardi di dollari.
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