👉 Perché il 20% viene pagato mentre l'80% paga il prezzo (logica molto interessante)
Questo post riguarda solo i perps e l'effetto leva. I detentori di spot che non usano la leva stanno giocando un gioco diverso.
La maggior parte delle persone pensa che il mercato ricompensi essere nel giusto. Nei derivati, ricompensa chi rimane posizionato quando le cose si mettono male.
Anche se il 60% dei trader ha ragione sulle direzioni, i soldi non vanno a tutti. I mercati non creano profitti, spostano solo perdite. Molti trader hanno ragione, ma solo un piccolo gruppo riesce effettivamente a incassare. Gli altri restituiscono lentamente i soldi a causa di un cattivo timing, trading eccessivo, commissioni e emozioni.
Ogni entrata, uscita, stop, liquidazione, pagamento di funding ha un costo. Vinca o perda, le commissioni vengono prelevate per prime.
Quando arriva la pressione, la liquidità si esaurisce rapidamente. I libri si assottigliano. Gli scambi proteggono il sistema. I margini cambiano, i pagamenti di funding salgono, gli spread si allargano, entra in funzione l'auto-deleveraging.
Ora la parte che la maggior parte delle persone dimentica: le squeeze nei derivati.
I grandi movimenti spesso non sono decisioni, ma uscite forzate. La leva cresce, la liquidità cala, e un piccolo movimento attiva gli stop. Le liquidazioni scattano come ordini di mercato, spingono ulteriormente il prezzo, e scatenano la successiva ondata. L'automazione agisce per prima. Gli esseri umani entrano in panico dopo.
Un token ha circa 50k trader attivi. Si diffonde una tendenza e questa è corretta. Il post ottiene 50k visualizzazioni e circa 40k trader prendono la stessa posizione con leva. L'interesse aperto aumenta, il funding si sposta, ma la liquidità non cresce.
A quel punto, la direzione non è il problema. Il problema è la concentrazione.
Con troppi su un lato, anche un piccolo movimento può causare liquidazioni. Si verifica la squeeze. Non perché l'idea fosse sbagliata, ma perché troppi erano posizionati nello stesso modo.
I retail entrano in panico, escono a prezzi cattivi, pagano commissioni e funding. Dopo che le cose si calmavano, il prezzo torna spesso indietro. I trader avevano ragione, ma si erano posizionati male.
L'80% entra in posizioni affollate e reagisce tardi. Il 20% si posiziona in modo più contenuto, evita l'affollamento, aspetta che le squeeze finiscano e opera dopo il reset.
I derivati non ricompensano l'accuratezza. Puniscono l'affollamento e l'impazienza.
Per questo il 20% viene pagato e l'80% paga il prezzo.
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