Bitcoin vừa trải qua một nhịp điều chỉnh mạnh sau khi chạm đỉnh cục bộ quanh 94.400 USD. Áp lực bán bất ngờ đã kích hoạt khoảng 440 triệu USD vị thế bị thanh lý.
Cụ thể, giá BTC giảm gần 3%, từ vùng đỉnh 94.400 USD xuống mức thấp nhất quanh 91.544 USD, trước khi hồi phục và ổn định trở lại quanh 92.600 USD. Biến động nhanh và dốc này cho thấy thị trường vẫn nhạy cảm với các cú sốc cung ngắn hạn, dù bối cảnh vĩ mô chưa có dấu hiệu xấu đi rõ rệt.
Trước nhịp điều chỉnh, Bitcoin đã có khởi đầu năm 2026 khá tích cực khi tăng hơn 7%. Đà tăng này được hỗ trợ bởi hai yếu tố chính :
Thanh khoản cuối năm 2025 hạ nhiệt
Kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất trong năm 2026, giúp dòng tiền quay lại các tài sản rủi ro.
Động lực này cũng lan tỏa sang thị trường altcoin, góp phần đẩy tổng vốn hóa crypto tăng thêm khoảng 250 tỷ USD. Tuy nhiên, theo nhiều phân tích, cấu trúc thị trường hiện vẫn tương đối thận trọng : đòn bẩy không cao, biến động thấp, và thiếu dòng tiền theo sau đủ mạnh để phá vỡ các vùng cản quan trọng.
Khi động lực chưa đủ dày, Bitcoin dễ bị khựng lại quanh vùng 94.000 USD, và chỉ cần một lực bán tương đối cũng có thể khiến giá trượt nhanh.
Cú giảm mạnh rồi hồi nhanh đã kích hoạt khoảng 440 triệu USD thanh lý, trong đó các vị thế Long mở muộn và hưng phấn chịu thiệt hại lớn nhất. Điều này cho thấy dù mức đòn bẩy tổng thể không cao, rủi ro quản trị vị thế vẫn là vấn đề đáng lưu ý trong các pha biến động đột ngột.
Ở một diễn biến liên quan, MSCI quyết định không loại MicroStrategy và các cổ phiếu kho bạc crypto khác khỏi chỉ số, qua đó loại bỏ một nguồn áp lực bán tiềm tàng. Nếu kịch bản loại bỏ xảy ra, nhiều quỹ thụ động có thể buộc phải bán ra, tạo thêm cú sốc cung không cần thiết cho thị trường.
Trong nửa đầu năm 2026, thị trường được kỳ vọng sẽ vận động theo xu hướng trung hạn tích cực nhưng đi kèm các nhịp rung lắc nhanh, chủ yếu bị chi phối bởi tin tức và dòng vốn ngắn hạn. Điều này đồng nghĩa nhà đầu tư cần chuẩn bị tâm lý cho các pha điều chỉnh gắt, ngay cả khi xu hướng lớn chưa bị phá vỡ.
