L'ultimo rapporto settimanale di CoinShares rivela un fatto sorprendente: i prodotti di investimento in asset digitali hanno subito un esodo di fondi di $454 milioni (equivalente a Rp7 trilioni) nella settimana scorsa. Questa ondata di prelievi ha cancellato tutti i guadagni di afflusso di $1.5 miliardi registrati nei primi due giorni di gennaio.

La narrazione sui tassi d'interesse cambia, il sentimento si inverte

Qual è la causa? Un cambiamento drastico nelle aspettative di mercato riguardo alla politica della Federal Reserve. Dati macroeconomici statunitensi più forti del previsto hanno ridotto le speranze degli investitori per un taglio dei tassi di interesse a marzo. Questa incertezza ha innescato quattro giorni consecutivi di deflussi netti, con prelievi totali che sono balzati a $1.3 miliardi.

Bitcoin ed Ethereum sotto pressione, ma ci sono vincitori

Bitcoin è stato colpito più duramente, con prodotti correlati che hanno visto deflussi di $405 milioni. In modo interessante, i prodotti short-Bitcoin hanno perso anche $9,2 milioni, indicando confusione tra gli investitori riguardo alla direzione dei prezzi a breve termine.

Ethereum non è stato risparmiato dalla pressione, con ritiri di $116 milioni, seguiti da prodotti multi-asset che hanno perso $21 milioni.

Eppure, in mezzo al declino generale, XRP e Solana hanno brillato. XRP ha attirato $45,8 milioni**—il più grande tra gli altcoin—seguito da Solana con **$32,8 milioni. SUI e Chainlink hanno registrato anche afflussi di $7,6 milioni e $3 milioni rispettivamente.

Mappa Regionale: Uscite dagli Stati Uniti, Entrate in Europa

Geograficamente, gli Stati Uniti sono stati il principale motore del declino con ritiri di $569 milioni**. Al contrario, la Germania ha mostrato la maggiore fiducia con **afflussi di $58,9 milioni, seguita dal Canada ($24,5 milioni) e dalla Svizzera ($21 milioni).

Analisi di Mercato: "Un Rifiuto delle Aspettative Ottimistiche"

QCP Capital evidenzia un modello preoccupante: Bitcoin ha ripetutamente fallito nel mantenere livelli sopra i $92.000 nonostante un breve rafforzamento nella sessione asiatica. Secondo gli analisti, il mercato delle opzioni mostra un cambiamento: i trader stanno iniziando a ridurre le posizioni call rialziste a breve termine e a spostarle verso scadenze più lunghe, segnalando aspettative ritardate per aumenti di prezzo.

"La pressione di vendita continua, l'offerta ancora alta e l'incertezza macroeconomica continuano a pesare sui prezzi," nota il rapporto QCP.

Cosa Significa Questo per gli Investitori?

Questo rapporto settimanale è un promemoria tangibile di quanto sia sensibile il mercato delle criptovalute alle narrazioni monetarie globali. Mentre alcuni altcoin mostrano resilienza, il sentimento rimane ampiamente depresso dalle speculazioni sulla politica della Fed e dalle condizioni macroeconomiche.

Con la volatilità che si prevede rimarrà alta in vista degli sviluppi economici e legali negli Stati Uniti, si consiglia agli investitori di essere più selettivi, considerando non solo i fondamentali del progetto ma anche le dinamiche dei flussi di fondi regionali e l'esposizione alla politica monetaria degli Stati Uniti.

La prossima grande domanda: questo deflusso continuerà, o è solo una correzione temporanea prima della prossima ripresa? La risposta potrebbe dipendere dai prossimi dati sull'inflazione negli Stati Uniti e dai segnali inviati dalla Fed.

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