Cos'è la teoria dell'Onda Elliott?
La teoria dell'Onda Elliott, spesso abbreviata in Onda Elliott, è un framework utilizzato nell'analisi tecnica per interpretare il movimento dei mercati finanziari. Nel suo nucleo, la teoria suggerisce che l'andamento dei prezzi non è casuale. Al contrario, i mercati tendono a svilupparsi in modelli riconoscibili che si ripetono su diversi orizzonti temporali, da pochi minuti a decenni.
L'idea alla base dell'Onda Elliott è semplice ma potente: i mercati riflettono la psicologia collettiva umana. Man mano che l'umore oscilla tra ottimismo e pessimismo, i movimenti dei prezzi formano strutture ricorrenti. Queste strutture non sono legate a una specifica classe di asset e possono essere osservate in azioni, criptovalute, forex e materie prime.
La teoria è stata sviluppata negli anni '30 da Ralph Nelson Elliott, un contabile americano che ha trascorso anni a studiare i dati storici del mercato. Il suo lavoro ha guadagnato un ampio riconoscimento decenni dopo, principalmente grazie agli sforzi di Robert R. Prechter e A. J. Frost, che hanno ampliato e popolarizzato le idee di Elliott negli anni '70.
Originariamente conosciuto come il 'Principio delle Onde', il lavoro di Elliott riguardava meno la previsione e più l'osservazione. Come spiegato successivamente da Prechter, il principio non mira a prevedere prezzi esatti ma a descrivere come si comportano i mercati a causa della psicologia di massa.
La Struttura Fondamentale delle Onde di Elliott
A un livello elevato, un ciclo completo delle Onde di Elliott è composto da otto onde. Cinque di queste onde si muovono nella direzione della tendenza dominante, mentre tre si muovono contro di essa.
In un mercato rialzista, la tendenza avanza attraverso cinque onde. Queste sono seguite da una correzione a tre onde. I cinque movimenti allineati alla tendenza sono noti come onde motive, mentre i movimenti contro tendenza sono onde correttive.
Ciò che rende particolarmente unica l'Onda di Elliott è la sua natura frattale. Un avanzamento completo a cinque onde può essere parte di un'onda molto più grande su un orizzonte temporale superiore. Allo stesso modo, ogni onda individuale può essere suddivisa in onde più piccole su orizzonti temporali inferiori. In altre parole, la stessa struttura si ripete che tu stia guardando un grafico settimanale o un grafico di cinque minuti.
Onde di Elliott nei Mercati Ribassisti
La stessa logica si applica quando i mercati tendono a scendere. In un ambiente ribassista, il movimento dominante punta verso il basso e la fase correttiva si muove verso l'alto contro la tendenza.
Questa simmetria tra cicli rialzisti e ribassisti rafforza l'idea che le Onde di Elliott non siano legate alla direzione, ma al comportamento. I mercati salgono e scendono, eppure il ritmo psicologico dietro quei movimenti rimane costante.
Onde Motive Spiegate
Le onde motive sono i motori della tendenza. Come definito da Prechter, si muovono sempre nella stessa direzione della tendenza di mercato più ampia. Quando esaminate da vicino, una singola onda motive è composta dalla propria struttura interna a cinque onde.
Elliott ha identificato tre regole essenziali che governano come si formano questi modelli a cinque onde. La seconda onda non può mai retracciare più dell'interezza della prima onda. La quarta onda non può retracciare più della lunghezza totale della terza onda. Tra le onde uno, tre e cinque, la terza onda non può mai essere la più corta e spesso risulta essere la più forte, spingendosi sempre oltre la fine dell'onda uno.
Queste regole non sono linee guida flessibili. Se vengono violate, il conteggio delle onde è considerato non valido.
Onde Correttive e Ritiri di Mercato
Le onde correttive si comportano in modo molto diverso. Piuttosto che cinque onde, tipicamente formano una struttura a tre onde etichettata A, B e C.
Poiché le onde correttive si muovono contro la tendenza principale, sono spesso più difficili da identificare. Le loro forme possono variare ampiamente e possono apparire frastagliate o irregolari. Questa complessità è uno dei motivi per cui molti trader faticano con l'analisi delle Onde di Elliott in condizioni di tempo reale.
Una regola, tuttavia, rimane coerente: le onde correttive non sono mai composte da cinque onde. Se una struttura sembra avere cinque movimenti distinti, non è una correzione.
La Teoria delle Onde di Elliott funziona davvero?
Se le Onde di Elliott 'funzionano' è un argomento di dibattito continuo. I sostenitori sostengono che, se applicata correttamente, fornisce preziose intuizioni sui cicli di mercato e sulla forza della tendenza. I critici controbattono che la teoria è troppo soggettiva, poiché diversi analisti possono etichettare lo stesso grafico in modi diversi senza infrangere tecnicamente le regole.
Questa soggettività è sia il punto di forza che di debolezza delle Onde di Elliott. Tracciare conteggi delle onde accurati richiede esperienza, riconoscimento dei modelli e contesto. Due trader possono vedere strutture diverse, e entrambe le interpretazioni possono essere tecnicamente valide.
Per affrontare questa sfida, molti partecipanti al mercato combinano l'analisi delle Onde di Elliott con altri strumenti tecnici, come indicatori basati su Fibonacci, per migliorare il timing e gestire il rischio in modo più efficace.
Considerazioni Finali
Elliott stesso non ha mai affermato di spiegare perché i mercati formino un avanzamento a cinque onde seguito da una correzione a tre onde. Ha semplicemente osservato che lo fanno. Nel tempo, il suo lavoro ha rivelato un ritmo ripetitivo guidato dal comportamento umano e dalle emozioni collettive.
È importante ricordare che la Teoria delle Onde di Elliott non è un sistema di trading o un generatore di segnali. È un quadro concettuale. Usato abilmente, può aiutare i trader a comprendere dove il mercato potrebbe trovarsi all'interno di un ciclo più ampio. Usato in modo sconsiderato, può portare a una sovra-confidenza e a decisioni sbagliate.
Come ogni approccio analitico avanzato, padroneggiare l'Elliott Wave richiede tempo, pratica e pazienza. Per i principianti in particolare, è meglio trattarlo come una lente per comprendere la struttura del mercato piuttosto che come uno strumento autonomo per effettuare scambi.