Questo grafico evidenzia un ritmo economico studiato a lungo, spesso riferito come il ciclo di 18 anni, un modello osservato nel corso dei decenni nei prezzi dei terreni, nell'espansione del credito, nei boom di mercato e nelle recessioni.
Invece di concentrarsi sul rumore a breve termine, questo quadro guarda alle fasi strutturali che si ripetono nel tempo.
→ Fase di Recupero
Qui è dove domina il pessimismo. La liquidità è ridotta, i prezzi sono soppressi e la partecipazione è bassa. Storicamente, questa fase pone silenziosamente le basi per la prossima espansione.
→ Fase di Espansione
La fiducia ritorna. Il credito si espande. I prezzi degli asset aumentano costantemente. Questa è la fase in cui la maggior parte delle persone inizia a sentirsi di nuovo "sicura", anche se il rischio si accumula gradualmente sotto la superficie.
→ Zona della maledizione dei vincitori
Questa è la fase più pericolosa.
I prezzi sono alti. Il sentiment è euforico. Tutti si sentono come dei vincitori.
Storicamente, questa fase appare proprio prima dei principali picchi ciclici.
Il grafico segna il 2025–2026 come un'area di inflessione critica, allineandosi con i precedenti picchi storici in cui i mercati sembravano più forti proprio prima che le condizioni si invertissero.
→ Picco del ciclo
Ai picchi, la leva è alta, le valutazioni sono tese e la certezza è diffusa. L'errore che la maggior parte dei partecipanti fa qui è assumere che la forza equivalga a sicurezza.
→ Fase di recessione / Reset
La liquidità si contrae. L'eccesso viene eliminato. I prezzi ritornano verso le norme a lungo termine. Questa fase crea le migliori opportunità a lungo termine — ma solo dopo che la pazienza è stata premiata.
📌 Contesto Importante
Questo grafico non prevede date esatte.
Evidenzia le zone di rischio, non garanzie.
I mercati non collassano perché la gente se lo aspetta.
Correggono quando la fiducia diventa unilaterale e la leva raggiunge il picco.
Il vero valore di questo grafico è la consapevolezza:
Comprendere dove potremmo essere in un ciclo più ampio aiuta a evitare decisioni emotive durante le espansioni nelle fasi avanzate.
→ I cicli non finiscono a causa della paura.
→ Finiscono a causa dell'eccesso.
La storia non si ripete mai perfettamente, ma spesso fa rima.
Rimani osservante. Rimani disciplinato.
