La maggior parte dei trader al dettaglio osserva ossessivamente i grafici dei prezzi, ma i partecipanti esperti del mercato si concentrano sulla liquidità. La liquidità determina quanto facilmente gli asset possano essere acquistati o venduti senza causare grandi movimenti di prezzo. Nel crypto, dove la volatilità è già alta, la liquidità spesso decide se un movimento è sostenibile o temporaneo.
Durante i periodi di bassa liquidità, anche progetti forti possono subire brusche cadute. Questo non riflette sempre un deterioramento dei fondamentali; spesso riflette il capitale che si sposta fuori dal rischio. Quando la liquidità ritorna, gli asset con sviluppo attivo, forti comunità e narrazioni chiare tendono a recuperare per primi.
Comprendere i cicli di liquidità aiuta i trader a evitare decisioni emotive. Invece di inseguire i pump a breve termine, i trader disciplinati aspettano la conferma del volume e i cambiamenti strutturali. Nel lungo termine, i flussi di liquidità — non le emozioni — plasmano le tendenze di mercato.