Ora praticamente tutti sanno:
Criptovaluta = Attività macroeconomiche = Guidato dalla liquidità.
Ma per dire una cosa poco piacevole.
Il 90% delle persone usa semplicemente “macro” come uno scudo.
Aumentato:
“Guarda, l'allentamento macroeconomico aumenterà sicuramente.”
Diminuito:
“Non c'è nulla da fare, il macro non va bene.”
Ma se davvero fai una domanda:
Quali variabili macroeconomiche stanno determinando il prezzo delle criptovalute?
Perché ci sono fasi di esplosione e fasi di sangue che scorre?
La maggior parte delle persone in realtà non riesce a spiegarlo.
Mettiamoci un po' di acqua fredda:
Le criptovalute nei primi tempi non guardavano quasi affatto il macro.
Chi era il principale attore in quel momento?
Mercato nero / economia grigia
Crypto punk vecchio stile!!!!
Quella parte di persone veramente “anti-sistema”,
Non sono interessati a CPI, tassi d'interesse, o grafici a punti.
Loro si preoccupano solo di tre cose:
Può essere usato?
Può essere trasferito?
Può aggirare le restrizioni?
Quindi se guardi indietro ai cicli iniziali,
BTC è correlato ai titoli di stato americani, ai tassi d'interesse, all'indice del dollaro —
la correlazione è bassissima.
Il vero cambiamento è solo uno:
Il potere di determinazione dei prezzi è cambiato.
Quando la regolamentazione si apre, gli ETF entrano, le istituzioni si affacciano,
Le criptovalute non sono più “attivi marginali”.
Ma è stato infilato in un quadro che non potrebbe essere più familiare:
Attività rischiose
Attività liquide
Parte dell'allocazione degli attivi
Da quel momento in poi,
deve rispondere alla macroeconomia.
Cosa stai vedendo ora:
“BTC segue la liquidità”
“BTC è sensibile ai tassi d'interesse reali”
Qui consiglio personalmente a tutti di dare un'occhiata, comprendere bene！！！！！！！
In sostanza, è una sola frase:
Ora ciò che determina il prezzo non è la fede, ma il capitale marginale.
Cosa dobbiamo osservare in questo ciclo attuale?
Personalmente, guardo solo due linee principali.
Prima regola: liquidità in dollari.
Ora il mercato non discute più “se ci sarà un taglio dei tassi”
ma sta calcolando:
Quanto velocemente scendere
Quanto in basso scendere
Può mantenere il sistema
La storia ha ripetutamente dimostrato una cosa:
Quando ci sono più soldi ma il denaro stesso vale sempre meno, il capitale scapperà.
Non è scappare dal mercato,
ma scappare verso attività che “non possono essere stampate a piacimento”.
Il Bitcoin è solo una delle opzioni.
In parole semplici:
La gente non ha improvvisamente iniziato a credere in BTC, ma ha cominciato a non fidarsi sempre di più delle valute fiat.
Seconda regola: la ridefinizione degli asset di rifugio.
L'oro e questi vecchi attivi di rifugio,
Negli ultimi anni, ho ripetutamente percorso una strada:
Per coprire il rischio di credito sovrano.
E BTC è in fase di ridefinizione da parte di una parte del capitale a lungo termine.
Non è “oro digitale”,
Non è nemmeno “attività che devono crescere”,
ma è —
Un'opzione di allocazione al di fuori del sistema sovrano.
Non sostituisce l'oro,
Ma quando la pressione del sistema aumenta,
saranno ricordati.
Perché devo rimanere all'erta per il 2026?
Non è un'inversione,
ma ci sono davvero troppi variabili:
Elezioni di medio termine negli Stati Uniti, l'incertezza politica è al massimo
L'AI / settore tecnologico ha valutazioni elevate, un'inversione dell'umore è molto pericolosa
Se il Giappone inizia a muovere la politica, il carry del yen si ferma, la liquidità globale si stringe immediatamente
I conflitti geopolitici sono sempre presenti
Il rendimento a lungo termine dei titoli di stato americani non sembra affatto un “attivo sicuro”
La crescita globale sta rallentando, i profitti aziendali iniziano a stringere
Uno può reggere da solo,
insieme è facile avere problemi.
Dico una cosa che a molte persone non piace.
“Il ciclo di quattro anni è finito?”
Non lo penso.
Ammetto che:
Non è più violento come prima
Non è chiaro come prima
È stato levigato da parte delle istituzioni, una parte della volatilità
Ma se dici che è scomparso?
Non ci credo.
La natura umana non è cambiata,
La liquidità non è cambiata,
La struttura delle posizioni non è cambiata.
Il ritmo è rallentato,
ma i passi di danza continuano.
Quindi la conclusione è molto semplice:
Se BTC subisce una forte correzione nel Q3~Q4 del 2026,
non sarei affatto sorpreso.
In quei momenti faccio solo una cosa:
Comprare lentamente.
Non è tutto o niente,
Non è un segnale di acquisto,
è aggiungere con calma e meccanicamente.
Perché la storia mi ha ripetutamente dimostrato:
Le posizioni a lungo termine più confortevoli,
di solito si acquistano nei momenti più scomodi.
Il ciclo non è un fallimento,
è solo un'altra corsa.