Il CEO di Ark Invest, Cathie Wood, ha sostenuto che il bitcoin potrebbe essere uno strumento di diversificazione prezioso per i portafogli istituzionali grazie alla sua bassa correlazione con altre principali classi di attivi.
In una nota di ampia portata, Wood ha sottolineato la bassa correlazione del bitcoin con altre principali classi di attivi, inclusi oro, azioni e obbligazioni, come motivo per cui i gestori patrimoniali dovrebbero prenderlo sul serio.
“Il bitcoin dovrebbe essere una buona fonte di diversificazione per i gestori patrimoniali che cercano rendimenti più elevati per unità di rischio,” ha scritto.
Il caso per la diversificazione istituzionale
Il tema centrale delle previsioni di Wood per il 2026 è la bassa correlazione. Per anni, il portafoglio "60/40" si è basato sui bond per coprire la volatilità del mercato azionario. Tuttavia, poiché quelle correlazioni si sono ristrette, gli investitori sono stati lasciati esposti.
L'analisi di ARK sui rendimenti settimanali (2020–2026) rivela che Bitcoin opera su una frequenza completamente diversa:
Correlazione quasi zero con i bond: la correlazione di Bitcoin con i bond è di appena 0.06.
Il confronto con l'oro: Sebbene venga spesso chiamato "Oro Digitale", la correlazione di Bitcoin con l'oro fisico è solo 0.14.
Superiore al mercato immobiliare: Mentre i REIT hanno un'alta correlazione di 0.79 con l'S&P 500, la correlazione di Bitcoin con l'indice rimane significativamente più bassa a 0.28.
"Per i gestori istituzionali che cercano di migliorare i rendimenti aggiustati per il rischio," nota Wood, "aggiungere Bitcoin è diventata una necessità strategica piuttosto che una scommessa speculativa."
Scarsità programmabile vs. Limiti fisici
Wood evidenzia un vantaggio critico che Bitcoin ha rispetto all'oro: offerta prevedibile.
Oro: Quando i prezzi aumentano, i minatori spesso trovano modi per aumentare la produzione, storicamente facendo crescere l'offerta di ~1.8% all'anno.
Bitcoin: La sua emissione è "matematicamente misurata." Entro il 2028, si prevede che la crescita annuale dell'offerta scenda a circa 0.4%, rendendolo l'asset liquido più scarso nella storia umana.
Questo principio di "scarsità-valore" è il motivo per cui ARK rimane aggressiva sugli obiettivi a lungo termine, anche se Bitcoin è entrato nel 2026 consolidandosi sotto la soglia di $100,000.
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Cathie Wood ha appena rilasciato le previsioni di ARK per il 2026, e i dati sono innegabili: Bitcoin è l'ultimativo diversificatore. Mentre le coperture tradizionali come oro e bond stanno diventando sempre più legate al mercato generale, Bitcoin rimane fieramente indipendente. Con una correlazione all'S&P 500 di solo 0.28—rispetto a quasi 0.80 per il mercato immobiliare—è l'unica classe di asset che fornisce una vera protezione contro il rischio sistemico.
La conclusione: Con la crescita dell'offerta che scende verso lo 0.4%, Bitcoin non è solo "oro digitale"—è una versione superiore e programmabile di esso. Come dice Wood, per coloro che cercano rendimenti più elevati per unità di rischio, la domanda non è più "Perché Bitcoin?" ma "Quanto?"
Il dibattito: "Cathie Wood vede Bitcoin come l'ultimativo diversificatore, ma alcuni lo definiscono ancora un investimento tecnologico 'risk-on'. Dove ti posizioni? Bitcoin è una copertura o solo tecnologia ad alta beta?"
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