Né semplice caos.
Aur sab se pehle economics ka issue bilkul bhi nahi.
L'annuncio di ogni tariffa principale del presidente Trump segue sempre lo stesso schema — e i mercati hanno di nuovo vissuto l'esperienza della Fase 1.
Capisci il modello:
La prima cosa è un annuncio strategico — spesso venerdì tardi o nel fine settimana. Quando i mercati sono chiusi, la paura si diffonde senza freni, e il posizionamento non può essere regolato in tempo reale.
Poi le tariffe non vengono finalizzate tutte insieme.
Prima un numero piccolo, poi una grande minaccia.
Prima lo shock. Poi la finestra di negoziazione.
Quando i mercati riaprono, i fondi non pensano — reagiscono.
I requisiti di margine aumentano.
I modelli di volatilità si attivano.
L'esposizione al rischio paritario viene tagliata.
La leva collassa.
La liquidità scompare.
Ecco perché i movimenti sono così violenti, meccanici e veloci.
E le criptovalute?
Il Bitcoin subisce il colpo maggiore — non per via dell'oro digitale, ma perché il BTC è un'attività a rischio ad alta beta, viene scambiato 24/7 ed è pieno di leva.
$BTC diventa una valvola di pressione globale.
Poi arriva la Fase 2:
Dichiarazioni soft —
“Le negoziazioni sono in corso”
“Colloqui costruttivi”
“Misure temporanee”
La volatilità raggiunge il picco e inizia a raffreddarsi lentamente.
E infine Fase 3:
Ritardo, quadro, accordo parziale, o “accordo storico”.
L'incertezza collassa.
I mercati esplodono verso l'alto.
Questo ciclo si è già ripetuto con Cina, Messico, Canada, India — e ora si sta ripetendo di nuovo.
Il movimento di oggi non riguardava la valutazione.
Era un deleveraging forzato.
E se il playbook rimanesse lo stesso?
I mercati si riprenderanno — e traderanno anche sopra i livelli precedenti al dump.
Lo shock è avvenuto.
Prossimo passo: Negoziazione 👀