Attenzione grande crollo in arrivo 🤯🚨
I dati macro più recenti della Federal Reserve sono estremamente preoccupanti — molto peggio di quanto i mercati fossero pronti ad affrontare.
Stiamo andando verso un collasso finanziario globale, e la maggior parte delle persone non se ne rende nemmeno conto.
Questo ambiente è estremamente ribassista.
Se stai detenendo asset a rischio in questo momento, ciò che sta per arrivare potrebbe sorprenderti.
Ciò che sta accadendo dietro le quinte non è normale.
Una seria pressione finanziaria si sta silenziosamente accumulando nel sistema, e quasi nessuno è posizionato per affrontarla.
La Fed già lo sa — e sta reagendo.
Il loro bilancio si è appena espanso di circa $105 miliardi.
Il Standing Repo Facility ha assorbito $74.6B.
I titoli garantiti da mutuo sono aumentati di $43.1B.
Nel frattempo, i Treasury sono aumentati solo di $31.5B.
Questo NON è QE rialzista.
Questa è liquidità d'emergenza.
Le banche avevano bisogno di contante — in fretta — perché le condizioni di finanziamento si erano inasprite.
Ecco il vero segnale d'allerta:
Quando la Fed inizia ad assorbire più MBS che Treasury, la qualità dei collaterali sta deteriorando.
Questo accade solo durante stress finanziario.
Ora fai un passo indietro e guarda il vero problema di cui nessuno vuole parlare.
Il debito nazionale degli Stati Uniti è ai livelli record — non temporaneamente, ma strutturalmente.
Oltre $34 trilioni, in crescita più veloce del PIL.
I pagamenti degli interessi stanno esplodendo e diventando una delle spese più grandi nel bilancio federale.
Gli Stati Uniti stanno ora emettendo nuovo debito solo per servire il vecchio debito.
Questo non è sostenibilità.
Questa è una spirale del debito.
A questo punto, i Treasury statunitensi non sono più veramente 'senza rischio'.
Sono un'operazione di fiducia.
E quella fiducia si sta incrinando.
Gli acquirenti stranieri si stanno ritirando.
La domanda interna è estremamente sensibile ai prezzi.
Così silenziosamente, la Fed diventa l'acquirente di ultima istanza — che lo ammettano o meno.
Ecco perché lo stress del finanziamento in questo momento è critico.
Non puoi sostenere livelli record di debito quando i mercati di finanziamento si stringono.
Non puoi avere deficit da trilioni di dollari mentre la qualità dei collaterali si indebolisce.
E non puoi sicuramente fingere che questo sia affari come al solito.
E questo NON è solo un problema degli Stati Uniti.
La Cina sta facendo la stessa cosa — allo stesso tempo.
La PBoC ha iniettato 1.02 trilioni di yuan in una sola settimana attraverso reverse repos.
Paese diverso.
Stessa malattia.
Troppo debito.
Troppa poca fiducia.
Un sistema globale costruito su passività che si rollano all'infinito che sempre meno partecipanti vogliono effettivamente detenere.
Quando sia gli Stati Uniti che la Cina sono costretti a iniettare massiccia liquidità simultaneamente, non è stimolo.
Questo è l'impianto finanziario globale che inizia a intasarsi.
I mercati interpretano sempre male questa fase.
Vedono iniezioni di liquidità e urlano 'rialzista'.
Si sbagliano.
Non riguarda l'aumento dei prezzi degli asset.
Si tratta di mantenere in vita il sistema di finanziamento.
E una volta che il finanziamento si rompe — tutto il resto diventa una trappola.
L'ordine è sempre lo stesso:
• Le obbligazioni si muovono per prime
• I mercati di finanziamento mostrano stress
• Le azioni lo ignorano — fino a quando non possono più farlo
• Le criptovalute sono colpite più duramente
Ora guarda il vero segnale.
L'oro è ai massimi storici.
L'argento è ai massimi storici.
Questo non è ottimismo di crescita.
Questo non è hype inflazionistico.
Questo è capitale che rifiuta il debito sovrano.
Il denaro si sta spostando da promesse cartacee a collaterali solidi.
Questo NON accade in sistemi sani.
Abbiamo già visto questo setup prima:
• 2000 — prima del crollo delle dot-com
• 2008 — prima della crisi finanziaria globale
• 2020 — prima che il mercato repo si congelasse
Ogni volta, la recessione è seguita poco dopo.
La Fed è intrappolata.
Stampa aggressivamente — e i metalli esplodono, segnalando una perdita di controllo.
Non stampare — e i mercati di finanziamento si bloccano mentre il debito diventa impossibile da gestire.
Gli asset a rischio possono ignorare la realtà per un po'.
Ma mai per sempre.
Questo non è un ciclo normale.
Questa è una crisi silenziosa di bilancio, collaterale e debito sovrano che si sta formando in tempo reale.
Quando diventa ovvio, la maggior parte delle persone sarà già posizionata male.
Posizionati saggiamente se vuoi sopravvivere al 2026 e oltre.
Ho identificato i principali massimi e minimi di mercato per oltre un decennio.
Quando farò la mia prossima mossa, la condividerò qui per prima.
Se non stai prestando attenzione ancora — probabilmente dovresti.
Prima che sia troppo tardi.
