Perché Harvard investe come i ricchi (e dice agli studenti di trovare lavoro)
Harvard dice agli studenti di trovare lavoro.
Il fondo di Harvard acquista legname, capitale privato, terreni agricoli, petrolio e immobili.
Lascia che affondi.
Gli studenti si laureano con $100.000 di debito addestrati a essere dipendenti.
Harvard investe oltre $50 miliardi come un family office.
Due lezioni.
Due giochi completamente diversi.
In classe, insegnano:
- Carriere stabili
- Credenziali
- Stipendi
- Conti pensionistici
Nell'ufficio del fondo, acquistano:
- Attivi reali che generano flusso di cassa
- Investimenti illiquidi
- Coperture dall'inflazione
- Scommesse asimmetriche a lungo termine
Harvard non investe in:
Fondi indicizzati
Piani pensionistici a data target
Fondi comuni “diversificati”
Perché?
Perché le università capiscono qualcosa che non viene insegnato agli studenti:
Il reddito è fragile. Gli attivi perdurano.
Un lavoro dipende da:
- L'economia
- La tua salute
- Il tuo capo
- La tecnologia non ti sostituisce
Il legname non se ne cura.
Le terre agricole non se ne curano.
Le infrastrutture non se ne curano.
Il fondo patrimoniale di Harvard pensa in generazioni.
Agli studenti viene insegnato a pensare in stipendi.
Ecco il vero segreto:
Le università non vogliono laureati finanziariamente liberi.
Vogliono che siano occupabili.
Persone occupabili:
- Paga le tasse
- Dona in seguito
- Non mettere in discussione il sistema
Le persone finanziariamente libere pongono domande scomode.
Ecco perché la finanza personale non viene insegnata.
Ecco perché investire è astratto in “il mercato.”
Ecco perché il rischio è inquadrato come qualcosa da evitare.
Eppure Harvard prende enormi rischi.
Non è il tipo di studenti che possono seguire.
Stessa istituzione.
Due libri delle regole.
Se ciò che insegnano funzionasse, investirebbero allo stesso modo.
Non lo fanno.
Questo dovrebbe dirti tutto.
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