🚨 Gli Stati Uniti affrontano un'enorme scadenza di rifinanziamento del debito
La situazione del debito negli Stati Uniti sta raggiungendo livelli non visti da decenni e potrebbe prosciugare la liquidità dall'intero sistema finanziario, impattando azioni, criptovalute e asset a rischio in tutto il mondo.
Fatti chiave
~26% del debito federale degli Stati Uniti scade nei prossimi 12 mesi.
Ciò significa ~$10 trilioni che necessitano di rifinanziamento a ~3,75% di interesse, rispetto ai tassi vicini allo zero nel 2020.
Il Tesoro sta emettendo obbligazioni a breve termine per ridurre i costi immediati, ma questo sposta il problema in avanti.
Il prezzo di mercato prevede 2 tagli della Fed quest'anno, ma la pressione sulla liquidità persisterà.
Perché è importante
Il gigantesco bisogno di rifinanziamento prosciugherà la liquidità dagli asset a rischio, limitando il potenziale di crescita per azioni, criptovalute e altri mercati.
I limiti degli asset a rischio potrebbero rimanere in vigore per 12–24 mesi, anche se l'economia mostra una forza superficiale.
Gli investitori devono tenere conto del rischio di liquidità guidato da macrofattori, non solo del sentiment di mercato.
Approfondimento dell'esperto
Quando il rifinanziamento governativo su larga scala coincide con tassi d'interesse più elevati, storicamente limita le performance degli asset a rischio. Monitorare i flussi di liquidità è ora cruciale.
