$BTC Allerta rischio Bitcoin đ¨ | Rapporto Sharpe di nuovo negativo
Il setup rischio-rendimento di Bitcoin sta nuovamente emettendo un avviso. Un indicatore importante, il Rapporto Sharpe, è di nuovo negativo â il che è stato storicamente osservato solo durante le principali flessioni (2018â19 e il crollo del 2022).
Il significato del Rapporto Sharpe è semplice:
đ I ritorni giustificano la volatilitĂ (rischio) oppure no?
Attualmente la risposta è NO.
đ Cosa sta succedendo?
Bitcoin ~$90,000 ke aas paas trade kar raha hai
All'inizio dell'anno ha toccato i massimi di ~$120,000
Il prezzo è alto, ma la volatilità è molto alta
Il premio rispetto al rischio è diminuito
â Il significato di un rapporto di Sharpe negativo:
Gli investitori stanno assumendo un alto rischio, ma i rendimenti sono o bassi o peggiori rispetto agli asset sicuri (obbligazioni, oro).
đ Alcune persone lo interpretano come un âsegnale di acquistoâ, ma la storia racconta un'altra cosa:
Nel 2018 e nel 2022 il rapporto di Sharpe è rimasto negativo per mesi
Il mercato è laterale e traballante
Le false riprese hanno esaurito i compratori
đ Questione importante:
Il rapporto di Sharpe non prevede il fondo del mercato
Mostra solo se il mercato è attualmente in grado di assumere rischi o meno
đ Storicamente, la vera ripresa inizia quando:
Il rapporto di Sharpe torna positivo
La volatilitĂ deve essere bassa
I rendimenti devono stabilizzarsi
Attualmente non sembra esserci nulla di simile.
Conclusione:
Bitcoin è ancora in una zona selvaggia. FinchÊ la volatilità non viene controllata e i rendimenti aggiustati per il rischio non migliorano, il rischio di ricompensa rimarrà debole rispetto al premio.$BTC
