Introduzione

Che cos'è il Lending?

Il termine inglese lending fa riferimento al processo fondamentale di prestito e empréstito di attivi finanziari. In sostanza, è un accordo per il quale una parte (il prestatore) consegna risorse (denaro o attivi digitali) a un'altra parte (il prestatario), con la condizione che queste risorse siano restituite in futuro, generalmente con un costo aggiuntivo noto come interesse.

Tradizionalmente, questa funzione è stata monopolizzata dalle istituzioni bancarie. Tuttavia, con l'avvento della tecnologia blockchain e delle Finanze Decentralizzate (DeFi), il lending è evoluto, permettendo a individui di tutto il mondo di partecipare direttamente a questi mercati di capitale, in modo più trasparente e accessibile.

A cosa serve il Lending?

Il lending svolge funzioni vitali sia per i prestatori che per i mutuatari:

Per i prestatori: Funziona come un meccanismo per generare reddito passivo o rendimenti su attivi inattivi. Invece di avere criptovalute o denaro fiat semplicemente conservato, possono metterlo a lavorare e ottenere interessi.

Per i mutuatari: Permette di ottenere liquidità immediata senza la necessità di vendere i propri attivi sottostanti. Ad esempio, un investitore potrebbe aver bisogno di contante per un'emergenza, ma non vuole vendere le proprie azioni o Ether (ETH) perché si aspetta che il loro valore aumenti; il lending gli consente di usare quegli attivi come garanzia e ottenere un prestito. Viene utilizzato anche per il leverage in strategie di investimento.

Sviluppo

Classificazione delle Piattaforme di Lending

Il mercato del lending digitale si divide fondamentalmente in due categorie basate sul modello di custodia e operatività: Centralizzato (CeFi) e Decentralizzato (DeFi).

1. Piattaforme con Custodia (CeFi - Finanza Centralizzata)

In questo modello, l'utente affida i propri attivi a un'azienda centralizzata che agisce come intermediario fiduciario, simile a una banca tradizionale. La piattaforma gestisce i fondi, determina i tassi di interesse e si assume la responsabilità della sicurezza e della custodia.

Funzionamento: Depositi le tue criptovalute nella piattaforma e loro le prestano ad altri clienti istituzionali o al dettaglio.

Vantaggi: Interfaccia utente semplice, supporto clienti tradizionale e, spesso, assicurazioni centralizzate sui depositi (anche se con limitazioni).

Svantaggi: Devi cedere il controllo totale delle tue chiavi private ("le tue chiavi, non le tue monete"). Sei esposto al rischio di controparte e all'insolvenza dell'azienda (come si è visto con casi noti nel 2022).

Esempi: Binance Loans, Bit2Me Loan, Nexo.

2. Piattaforme Senza Custodia (DeFi - Finanza Decentralizzata)

Questo modello opera direttamente su una rete blockchain pubblica tramite contratti intelligenti. Questi contratti automatizzano l'intero processo di prestito, determinazione degli interessi e gestione delle garanzie, senza un intermediario umano o aziendale. L'utente mantiene il controllo totale del proprio portafoglio e delle proprie chiavi private in ogni momento.

Funzionamento: L'utente interagisce direttamente con un contratto intelligente. Gli attivi vengono raggruppati in "pools di liquidità". Tutto è trasparente e visibile nella blockchain.

Vantaggi: Controllo totale sui fondi, trasparenza radicale, accessibilità globale senza permessi (non è richiesta KYC/verifica dell'identità).

Svantaggi: Maggiore complessità tecnica per l'utente, rischio di vulnerabilità nei contratti intelligenti (bug) e assenza di supporto clienti umano se qualcosa va storto.

Esempi: Aave, Compound, MakerDAO, Liquity.

Conclusione

Il lending digitale, specialmente nel campo DeFi, rappresenta un cambiamento di paradigma che democratizza l'accesso al capitale e ai rendimenti finanziari. Inoltre, il lending offre strumenti finanziari potenti, ma richiede che l'utente possieda una conoscenza adeguata della tecnologia e dei rischi inerenti prima di partecipare.