Raccolta controcorrente del 20%! Pratica di short su XMRUSDT: la logica di base per guadagnare nel mercato delle criptovalute non è mai seguire la massa

Quando nel 2026 il mercato delle criptovalute sarà sommerso dai suoni di "riscaldamento della corsia della privacy" e "XMR vicino ai massimi storici", io aprirò una posizione controcorrente sul contratto perpetuo XMRUSDT, chiudendo infine con un profitto del 20%. Non è stata una scommessa fortunata, ma un triplo gioco su cicli macroeconomici, strutture tecniche e debolezze umane - nel mercato in cui la maggior parte delle persone segue il FOMO, le vere opportunità di guadagno si nascondono spesso in giudizi calmi e "contro il consenso".

1. Non farsi intrappolare dalla narrazione: perché scegliere di shortare in un "consenso rialzista"?

All'inizio del 2026, Monero (XMR) ha superato i 490 dollari grazie alla domanda strutturale nel settore della privacy, avvicinandosi al massimo storico di 517 dollari. L'emozione del mercato era senza precedenti: il volume dei contratti aperti è aumentato del 25%, i social media erano pieni di ottimistiche previsioni di "superamento dei massimi storici imminente", con alcuni analisti che addirittura hanno fissato un "prezzo obiettivo di 600 dollari". Ma più è l'ottimismo uniforme, più bisogna prestare attenzione al rischio di "sovraesposizione della narrazione".

La mia logica di vendita allo scoperto inizia da tre giudizi fondamentali:

1. La restrizione implicita della liquidità macro: nonostante nel 2026 la Federal Reserve fosse in un ciclo di riduzione dei tassi, i livelli di interesse del 3,5%-3,75% erano ancora superiori a quelli pre-pandemia, e la fine del mandato di Powell ha portato incertezze politiche, la liquidità globale non ha mostrato un allentamento sostanziale. Gli asset crittografici, come "asset a rischio sensibili al macro", in assenza di un supporto di capitali incrementali, faticano a spingere le narrazioni di un singolo settore a superare i prezzi elevati in modo sostenibile.

2. Segnale di topping tecnico: XMR ha formato un evidente livello di pressione di vendita nella fascia di 490-500 dollari, con più tentativi di salita che non hanno trovato stabilità, l'indicatore MACD ha mostrato una divergenza negativa, e la forza di acquisto e vendita su base giornaliera è passata da "neutra a forte" a "esaurimento del volume". Più importante, il supporto a breve termine di 470 dollari e la resistenza storica di 517 dollari hanno creato un intervallo di fluttuazione stretto, e una volta fallito il breakout, la probabilità di ritracciamento è molto alta.

3. La trappola dei tassi di finanziamento dei contratti perpetui: all'epoca, il tasso di finanziamento del contratto perpetuo XMRUSDT era costantemente superiore a +0,08% (ogni 8 ore), il che significava che i long dovevano continuare a pagare spese ai short, questo era sia un segnale di surriscaldamento del mercato che un "cuscinetto di reddito" per le strategie di vendita allo scoperto. Questa struttura di "sussidio long per short" ha reso il costo della vendita allo scoperto contro tendenza significativamente vantaggioso.

Il mercato non manca mai di seguaci del "seguire il trend", ma i veri profittevoli sono spesso quelli che, quando la narrazione e i dati divergono, hanno il coraggio di schierarsi dalla parte della minoranza.

Due, vendere allo scoperto non è scommettere: utilizzare la "verifica tridimensionale" per fissare opportunità ad alta certezza

La vendita allo scoperto nel mercato delle criptovalute è molto più pericolosa rispetto all'acquisto—la leva finanziaria amplifica le perdite, e una buona notizia improvvisa può portare a "liquidazioni improvvise", quindi ogni vendita allo scoperto deve essere basata su un "ciclo logico". In questa operazione XMRUSDT, ho ridotto il rischio a un intervallo controllabile utilizzando la "verifica macro-tecnica-capitale".

Passo uno: definire la direzione macro. La logica di pricing centrale del mercato delle criptovalute nel 2026 è "guidata dal macro", piuttosto che da una singola narrazione di settore. Ho notato che, nonostante la legge GENIUS negli Stati Uniti fornisse un quadro normativo per le stablecoin, l'atteggiamento normativo nei confronti delle monete privacy rimaneva poco chiaro, e l'implementazione della normativa MiCA dell'UE ha anche aumentato il rischio di conformità per gli asset privati. In un contesto macroeconomico con sfumature di ribasso, l'aumento del prezzo di XMR sembrava più un "driven da emozioni a breve termine", privo di supporto da capitali a lungo termine.

Passo due: trovare punti tecnici. Non ho aperto una posizione a caso a 490 dollari, ma ho atteso il fallimento del ritracciamento del prezzo al supporto chiave di 480 dollari, quindi ho aperto una posizione corta a 478 dollari come prezzo d'ingresso, impostando lo stop loss a 505 dollari (sopra il massimo storico) per garantire di non essere costretto a chiudere la posizione in condizioni estreme. Questa operazione di "attesa del segnale di conferma" ha evitato il rischio di essere "stoppati" a causa delle fluttuazioni a breve termine.

Passo tre: valutare l'intensità del capitale. Osservando i dati on-chain, le grandi transazioni di XMR (oltre 1000 unità) sono continuate a diminuire durante l'aumento del prezzo, mentre il volume degli depositi sugli exchange è aumentato, il che significa che le balene stanno lentamente vendendo, mentre i piccoli investitori stanno comprando. Combinando la divergenza tra il volume aperto delle posizioni sui contratti perpetui e il volume degli scambi (aumento del volume aperto ma riduzione del volume degli scambi), abbiamo ulteriormente confermato il segnale di "aumento fittizio".

Inoltre, ho scelto una leva di 10 volte invece di multipli più alti, per amplificare l'efficienza dei profitti e mantenere un margine di garanzia sufficiente per affrontare le fluttuazioni—il vantaggio fondamentale dei contratti perpetui è "possesso a lungo termine senza bisogno di cambiare", ma la leva alta è essenzialmente una "spada a doppio taglio", che dovrebbe essere usata con moderazione solo in circostanze di alta certezza.

Alla fine, quando il prezzo di XMR è sceso sotto il supporto di 470 dollari, ho chiuso parzialmente in profitto a 462 dollari, impostando uno stop loss mobile per la posizione rimanente fino a quando il prezzo non è sceso a 450 dollari, chiudendo tutte le posizioni senza attivare lo stop loss, realizzando infine un guadagno netto del 20%.

Tre, più importante del profitto: ciò che la vendita allo scoperto mi ha insegnato sulla natura del mercato

Il profitto di questa operazione è solo il risultato, ciò che è più prezioso è la profonda riflessione sul mercato delle criptovalute:

1. Il mercato non manca mai di opportunità, ma manca di "rispetto". Il fascino del mercato delle criptovalute risiede nella "alta volatilità", ma il suo punto debole mortale è proprio questo. Il nucleo della vendita allo scoperto non è "prevedere il ribasso", ma "controllare il rischio"—come nel caso di GCR che ha venduto allo scoperto LUNA, il vero successo non è stato colpire il picco preciso, ma mantenere la disciplina e la gestione del rischio seguendo una logica corretta. In questa operazione, ho mantenuto sempre un margine di garanzia del 30%, anche se il prezzo è rimbalzato a breve termine, non sono stato costretto a chiudere la posizione a causa dell'accumulo dei tassi di finanziamento.

2. Le narrazioni possono ingannare, ma i dati no. Il mercato delle criptovalute del 2026 è saturo di trappole narrative di "ritorni di mille volte", molti token privi di fondamentali hanno visto il loro valore di mercato salire grazie a speculazioni, ma alla fine torneranno al punto di valore. Monero, sebbene abbia scenari di applicazione attuali, subirà anch'esso un ritracciamento quando il prezzo si allontana dal supporto tecnico e fondamentale. Come trader, bisogna imparare a "attraversare le narrazioni con i dati", piuttosto che farsi trasportare dalle emozioni.

3. Vendere allo scoperto è una "correzione" del mercato, non una "controffensiva". Molti credono che vendere allo scoperto significhi "essere ribassisti sul mercato", ma in realtà, la vendita allo scoperto è essenzialmente una correzione della "deviazione di valutazione" del mercato. Quando il prezzo di XMR, a causa di un'emozione speculativa, si allontana dal suo intervallo di valore ragionevole, l'azione di vendita allo scoperto è di per sé un processo di riavvicinamento alla razionalità del mercato. Questo spiega anche perché i contratti perpetui implementano meccanismi di "tasso di finanziamento"—per avvicinare costantemente il prezzo del contratto a quello del mercato spot attraverso meccanismi di premio e punizione.

Conclusione: nel mercato delle criptovalute, il pensiero indipendente è l'asset più raro

Nel mercato delle criptovalute del 2026, da un lato c'è l'afflusso di capitali istituzionali che porta a "aspettative di mercato rialzista lenta", dall'altro ci sono le bolle locali innescate dalle narrazioni speculative. In un tale ambiente di mercato, la chiave per guadagnare non è "indovinare l'andamento", ma costruire il proprio "sistema di cognizione"—giudizio macro per definire la direzione, analisi tecnica per trovare punti, monitoraggio del capitale per valutare l'intensità, gestione del rischio per controllare la linea di fondo.

Il profitto dalla vendita allo scoperto di XMRUSDT è più corretto definirlo "successo contro corrente", piuttosto che "monetizzazione della cognizione". Il mercato delle criptovalute non manca mai di seguaci, ma premia sempre coloro che hanno il coraggio di pensare in modo indipendente, rispettare i rischi e mantenere la logica.

In futuro continuerò a condividere interpretazioni macro del mercato delle criptovalute, analisi tecniche e strategie di trading, se anche tu condividi l'idea che "la cognizione determina il rendimento", sentiti libero di seguirmi—in questo mercato pieno di incertezze, utilizziamo la razionalità e la professionalità per cogliere insieme le opportunità di profitto riservate a pochi.