Il continuo declino del mercato delle criptovalute non è il risultato di un singolo evento, ma piuttosto il risultato di molte forze macroeconomiche, strutturali e comportamentali interconnesse. Questi fattori collettivamente plasmano la fase ribassista attuale del mercato e sopprimono il momentum rialzista.
In primo luogo, la politica monetaria restrittiva rimane una pressione esterna dominante. Le banche centrali—soprattutto la Federal Reserve degli Stati Uniti—hanno mantenuto tassi di interesse elevati in risposta ai persistenti rischi inflazionistici. Rendimenti più elevati su strumenti finanziari tradizionali riducono la liquidità in eccesso e diminuiscono significativamente l'attrattiva di asset speculativi come le criptovalute. In un tale ambiente, l'allocazione del capitale si sposta verso alternative a basso rischio e con interessi.