Prima di tutto: l'oro nei registri americani rispetto al mercato
• Le riserve ufficiali statunitensi si avvicinano a 261,5 milioni di oncie.
• Il prezzo contabile registrato: 42,22 dollari all'oncia.
• Il valore contabile totale: circa 11 miliardi di dollari solo.
• Quando il prezzo di mercato è vicino a 5.000 dollari all'oncia:
• Il valore delle riserve si avvicina a 1,3 trilioni di dollari.
• Quando i picchi sono vicini a 5.600 dollari all'oncia:
• Il valore potrebbe raggiungere 1,46 trilioni di dollari.
Nonostante il grande divario tra contabilità e mercato, questo valore rimane inferiore al 4% del debito totale americano di circa 38,5 trilioni di dollari.
In sintesi: la rivalutazione contabile dell'oro non ripaga i debiti, ma migliora solo formalmente il bilancio.
Secondo: dollaro, tasso d'interesse e deficit commerciale
• Aumento dei tassi d'interesse ➜ il dollaro si rafforza ➜ oro e crypto si indeboliscono.
• Riduzione dei tassi d'interesse o inflazione alta ➜ il dollaro si indebolisce ➜ oro e bitcoin salgono.
• Il continuo deficit commerciale americano significa:
• Richiesta costante di finanziamento
• Emissione di nuovi debiti
• Pressione a lungo termine sul valore del dollaro
Qui iniziano a emergere le attività alternative.
Terzo: perché l'oro non basta più?
Tradizionalmente:
• L'oro = rifugio sicuro contro l'inflazione e il crollo delle valute.
Ma:
• L'oro è pesante, lento, centralizzato e soggetto al controllo degli stati.
Con l'evoluzione della tecnologia:
• Il bitcoin appare come una versione digitale dell'oro, ma con caratteristiche diverse.
Quarto: il bitcoin come 'oro digitale'
Caratteristiche del bitcoin:
• Offerta fissa: solo 21 milioni di monete.
• Non può essere stampato o manipolato politicamente.
• Globale, trasferibile immediatamente, non legato a uno stato.
Quinto: come influisce la rivalutazione dell'oro sul bitcoin?
Quando cresce il dibattito su:
• Stampa di denaro
• Rivalutazione delle attività statali
• Inflazione
• Perdita di fiducia nel dollaro
Succede quanto segue:
1. Gli investitori cercano coperture.
2. Una parte va verso l'oro (tradizionale).
3. Una parte sempre crescente va verso il bitcoin (discorso).
Quindi:
• L'aumento dell'oro spesso coincide con l'aumento del bitcoin.
• Ma il bitcoin è più volatile: sale più velocemente... e scende più velocemente.
Sesto: esempio pratico (oro + bitcoin)
Scenario:
• Dichiarazioni politiche sul trattamento dei debiti o pressione sulla banca centrale.
• I mercati si aspettano inflazione o riduzione dei tassi d'interesse.
Reazione del mercato:
• L'oro sale da 4.900 a 5.600 dollari.
• Il bitcoin salta, ad esempio, da 65.000 a 85.000.
• Il dollaro scende.
• Le azioni oscillano.
Dopo la calma:
• Dati economici più forti o smentita ufficiale.
• Il tasso d'interesse rimane alto.
• Il dollaro recupera forza.
• L'oro scende.
• Il bitcoin scende di più rispetto all'oro.
La morale:
Il bitcoin è diventato uno strumento di prezzo per i rischi monetari futuri, non solo un bene speculativo.
Settimo: può l'America usare oro o bitcoin per ripagare i debiti?
• L'oro: vendere in grandi quantità pressa il prezzo e fallisce il piano.
• Il bitcoin: l'America non lo possiede come riserva ufficiale, e la sua adozione come bene sovrano richiede un cambiamento radicale nel sistema finanziario.
Quindi:
Né l'oro né il bitcoin sono una soluzione diretta ai debiti,
Ma segnali di perdita di fiducia nella valuta fiat.