GLI INVESTITORI ETF STANNO PERDENDO SOLDI SU BITCOIN

Questo grafico mostra i flussi netti cumulativi (USD) dai BTC ETF, il drawdown dagli ETF dalla ATH, il prezzo di BTC e il costo medio (Prezzo Realizzato) degli ETF.

Attraverso questo grafico possiamo vedere cosa ha fatto il denaro istituzionale rispetto a cosa ha fatto il prezzo, chi sta perdendo soldi e chi sta facendo profitto.

Dopo l'approvazione dell'ETF abbiamo prima sperimentato una situazione di acquisto sulla notizia, vendita sulla realtà. Abbiamo assistito a un forte aumento del prezzo di Bitcoin dopo l'approvazione dell'ETF. Allo stesso tempo, i flussi di ETF sono aumentati. Tuttavia, poiché il prezzo è salito così rapidamente, una parte significativa degli investitori ETF a breve termine ha finito per pagare costi elevati. Pertanto, vediamo che il primo importante drawdown dell'ETF è avvenuto e l'area rossa sul grafico si sta frequentemente approfondendo. In altre parole, gli ETF hanno spinto il prezzo verso l'alto e hanno anche aumentato la volatilità.

Alla fine del 2024, inizio 2025, i flussi cumulativi degli ETF continuano ad aumentare, il prezzo è volatile e il prezzo realizzato degli ETF sta aumentando costantemente. Questo significa che gli ETF non stanno vendendo; al contrario, stanno aumentando la media.

Entro il 2025, il prezzo si avvicina a nuovi massimi. Il prezzo realizzato dell'ETF è visto intorno all'intervallo 75-80K. Finché il prezzo rimane sopra questo, gli ETF continueranno a essere in profitto netto. Questo intervallo ora agirà come supporto macro. Il prezzo potrebbe incontrare acquirenti ogni volta che raggiunge questa regione. Gli investitori istituzionali non accetteranno facilmente prezzi al di sotto di questo.

Nel grafico attuale, il prezzo sta vivendo un forte ritracciamento. Il drawdown degli ETF ha raggiunto minimi storici. Tuttavia, è importante notare che i flussi cumulativi degli ETF non stanno collassando. In altre parole, non ci sono grandi flussi di uscita dagli ETF. La maggior parte degli investitori ETF è attualmente in perdita o nella zona di costo. Nonostante ciò, non stanno vendendo in preda al panico. Perché sanno di questo ciclo e continuano ad accumulare BTC. Ogni caduta sarà seguita da un aumento. Quindi, cosa succede dopo?

Se il prezzo scende permanentemente al di sotto del prezzo realizzato degli ETF, allora inizieranno i veri deflussi dagli ETF. A quel punto, questo grafico genererà un segnale ribassista, che è la mia aspettativa nel breve-medio termine.