#贵金属巨震 #Max
Epico "flash crash"! I prezzi dell'oro e dell'argento sono crollati di oltre il 30% in un solo giorno, il mercato ha affrontato una "tempesta perfetta" 😱
Il mercato ha appena vissuto una scossa storica. Il 30 gennaio, il prezzo dell'oro spot è crollato di oltre il 12% in un solo giorno, registrando il calo più grande in quasi 40 anni; l'argento ha subito un crollo ancora più drammatico, scendendo di 36% in un momento, battendo il record storico.
Nucleo della tempesta: un "panico di liquidità" scatenato da una nomina
Il trigger più diretto è stata la nomina ufficiale di Trump di Kevin Warsh come prossimo presidente della Federal Reserve. Warsh è un noto esponente "falco", il mercato crede che se assumesse l'incarico, attuerebbe una politica di "riduzione aggressiva" più severa rispetto ai tassi d'interesse, cioè un recupero massiccio di liquidità in dollari dal mercato. Per l'oro e l'argento, che non offrono ritorni da interessi, questa aspettativa equivale a una rivalutazione del valore, scatenando una svendita a catena.
Struttura profonda: sovraffollamento e "cavalcata" dell'indebitamento
Sotto il trigger, la struttura del mercato era già fragile. In precedenza, l'oro e l'argento erano aumentati a causa delle emozioni di rifugio, accumulando enormi profitti a breve termine e posizioni lunghe con leva nei futures. Una volta che il prezzo si è invertito, gli scambi hanno aumentato i requisiti di margine, le posizioni ad alta leva sono state liquidate in serie, e le operazioni di "compressione gamma" per coprire il rischio delle opzioni hanno formato un giro mortale di calo. Il trading algoritmico ha accentuato la volatilità, trasformando la discesa in una crisi di liquidità in breve tempo.
Questa tempesta si è rapidamente estesa a livello globale: le azioni tecnologiche statunitensi sono scese, le criptovalute e altri "attivi senza interesse" hanno subito pressioni. Anche se la forma tecnica a breve termine è stata completamente distrutta, alcune analisi ritengono che i rischi geopolitici che guidano il mercato rialzista dei metalli preziosi e il gap strutturale dell'offerta di argento (che dura da sei anni) non siano scomparsi. Il crollo sembra essere una pulizia violenta dell'irrazionale aumento precedente. Il mercato si concentrerà ora sulla scadenza dei futures sull'argento di marzo e sui segnali politici reali del nuovo presidente della Federal Reserve.
In un'era di frequenti cigni neri macroeconomici, in cui il mercato fluttua drasticamente a causa delle emozioni e della leva, il vero punto di ancoraggio del valore potrebbe non trovarsi nei grafici dei prezzi, ma in quelle pratiche che possono creare un'utilità sociale certa. Ad esempio, @Max Charity la comunità continua a investire risorse nell'educazione pubblica, e questa azione costruttiva è, di per sé, la base stabile che attraversa qualsiasi ciclo finanziario.