🚨OLTRE $12 TRILIONI SONO STATI CANCELLATI DAI MERCATI GLOBALE IN SOLI 48 ORE.
Ma perché ?
Questa non era una volatilità normale. Questo era un disfacimento strutturale attraverso metalli ed equità che avveniva contemporaneamente.
Per prima cosa, guarda l'ampiezza del danno.
Crollo dei metalli preziosi:
• Oro: −16.36%, cancellando $6.38 TRILIONI
• Argento: −38.9%, cancellando $2.6 TRILIONI
• Platino: −29.5%, cancellando $235B
• Palladio: −25%, cancellando $110B
Equità:
• S&P 500: −1.88%, cancellando $1.3T
• Nasdaq: −3.15%, cancellando $1.38T
• Russell 2000: cancellando $100B
In totale, oltre $12 trilioni sono svaniti, che è più del PIL della Germania, del Giappone e dell'India messi insieme.
Ecco cosa ha realmente rotto il mercato.
I METALLI ERANO A MASSIMI STORICI
L'argento aveva appena stampato 9 candele verdi mensili consecutive. Non era mai successo prima.
Il record precedente era di 8 mesi verdi, e questo segnava i picchi di ciclo importanti.
L'argento aveva già fornito oltre un ritorno di 3x in 12 mesi. Per un asset da $5–$6 trilioni, questo è estremo.
Al picco, l'argento era aumentato del 65–70% YTD.
Anche l'oro era profondamente esteso dopo una corsa parabolica guidata da aspettative di allentamento. A quei livelli, il profit-taking era inevitabile.
IL MOMENTUM HA ATTRATTO ACQUIRENTI RITARDATI E LEVERAGE
Il rally verticale ha attratto una grande ondata di acquirenti ritardati che si stavano ritirando da criptovalute ed equità. La maggior parte di questo denaro non è andato in metallo fisico.
È andato in contratti futures e contratti cartacei con leva.
La narrativa dominante era semplice: Argento a $150–$200. Questo ha incoraggiato posizioni lunghe sovradimensionate proprio al picco. Quando il prezzo è sceso, la liquidazione è iniziata immediatamente.
LA LIQUIDAZIONE LUNGA HA PREVALSO
Una volta che l'argento è sceso:
• Le chiamate di margine sono state attivate
• I long sono stati costretti a uscire
• Il prezzo è sceso ulteriormente
• Ulteriori liquidazioni sono seguite
Ecco perché l'argento è crollato di oltre il 35% in soli 1 giorno. Non erano i venditori a scegliere di uscire. Era vendita forzata.
STRESS DEL MERCATO CARTACEO VS REALTÀ FISICA
Il mercato dell'argento è fortemente guidato dal cartaceo. Rapporto stimato carta-a-fisico: 300–350:1. Ciò significa che esistono centinaia di richieste cartacee per ogni