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Ho seguito da vicino i segnali di liquidità macro, e ciò che sta accadendo ora nei metalli preziosi sta inviando un avvertimento diretto alle criptovalute.
Questi spread di prezzo non hanno assolutamente senso 👇
Gap di prezzo dell'oro
Mumbai vs New York: ~$283
Gap di prezzo dell'argento
Hong Kong vs Londra: ~$13
In condizioni di mercato normali, i bot di arbitraggio cancellano gap come questi in millisecondi.
Ma sono ancora aperti.
Questo mi dice una cosa:
🧊 La liquidità sta iniziando a rompersi.
🧠 Perché i trader di criptovalute dovrebbero interessarsi
Quando l'arbitraggio smette di funzionare, non è perché non ci sia opportunità —
è perché il rischio di regolamento sta aumentando.
Quello che stiamo vedendo ora è un crescente disconnessione tra:
Prezzi cartacei (futures, derivati, ETF)
Prezzi di regolamento reali (consegna fisica)
Questa separazione è un segnale classico che il deleveraging forzato si sta avvicinando.
E quando lo stress del collaterale si diffonde attraverso il sistema, i primi mercati a sentirlo sono:
👉 Attivi ad alta beta
👉 Mercati ad alta leva
👉 Crypto
🔥 La reazione a catena (questa è la parte importante)
Ecco come si svolge tipicamente:
I metalli distorcono → il collaterale si indebolisce
I requisiti di margine aumentano
I fondi sono costretti a vendere attivi liquidi per gestire il rischio
Il crypto diventa una fonte di finanziamento
La volatilità esplode
Questo è come i mercati che sembrano “non correlati” iniziano improvvisamente a crollare insieme.
🚨 Perché il lunedì è importante
I mercati non si rompono nei fine settimana.
Si rompono all'apertura — quando la liquidità collide con la realtà.
Se questi spread non si normalizzano entro lunedì:
⚠️ Aspettati movimenti violenti
⚠️ Aspettati posizionamenti forzati
⚠️ Aspettati che il crypto si muova prima che le notizie arrivino
🧩 In sintesi
Questa non è una storia di metalli.
È una storia di liquidità globale.
Quando così detti arbitraggio “senza rischio” scompaiono,
nulla nel crypto è veramente isolato.
📌 Osserva la liquidità
📌 Osserva le condizioni di finanziamento
📌 Osserva l'apertura di lunedì
Perché il crypto non guida questi eventi —
ma quando iniziano,
il crypto li amplifica.


