Cosa sta vivendo il mercato quando il "gold digitale" scende al di sotto della linea di costo delle istituzioni?
Nella prima mattina del primo giorno di febbraio, il mercato delle criptovalute ha attraversato una crisi di liquidità di livello da manuale. Il prezzo del Bitcoin è schizzato istantaneamente a 75,719.9 dollari, un numero che sembra un affilato bisturi, che ha tagliato con precisione il nervo più vulnerabile del mercato - è la prima volta che scende sotto gli 80.000 dollari da novembre 2024 e la prima volta dopo quasi un anno che si vede di nuovo un Bitcoin a "7" cifre.
Ciò che rende il mercato ancora più inquietante è che questo prezzo ha già perforato la linea di costo medio della più grande istituzione di detenzione di Bitcoin al mondo, Strategy (ex MicroStrategy).
Uno, il ritorno a zero dei profitti dei giganti: "il momento più oscuro" di Strategy
Secondo i dati recentemente divulgati, Strategy attualmente detiene 712.647 BTC, con un costo totale di investimento di circa 54,19 miliardi di dollari, e il costo medio delle posizioni è di 76.037 dollari per moneta. Solo a gennaio, l'azienda ha continuato ad accumulare nella fascia di prezzo di 90.000 dollari, dimostrando una ferma convinzione nel "comprare di più quando i prezzi scendono".
Tuttavia, questa discesa ha portato a un drammatico ribaltamento per questo sostenitore del Bitcoin: miliardi di dollari di profitti latenti sono svaniti in pochi minuti, e sono persino entrati in una fase di perdita tecnica.
Non si tratta solo di un gioco di numeri. Strategy, attraverso strategie aggressive di emissione di azioni e finanziamenti a debito, ha fatto sì che il costo delle sue posizioni diventasse una "linea di difesa psicologica" importante nel mercato. Una volta che questa linea viene superata, la reazione a catena si diffonde rapidamente: le posizioni lunghe ad alto leverage subiscono liquidazioni a catena, la liquidità si esaurisce rapidamente, formando una tipica caduta a spirale mortale.
Vale la pena notare che il prezzo è riuscito a ritracciare rapidamente da 75.719 dollari, il che indica che la domanda profonda nel mercato è ancora presente. Questo crollo sembra più una pulizia dei deboli piuttosto che un'inversione totale del trend.
Due, tre cigni neri: l'ultima goccia che ha fatto traboccare il vaso del mercato
1. Nuvole di conflitti geopolitici incombenti
Molti video circolati sulla piattaforma X mostrano esplosioni in diverse aree dell'Iran; sebbene le parti americane e israeliane non abbiano ancora preso posizione ufficialmente, il mercato ha già votato con denaro vero. Solo pochi giorni fa, i movimenti della portaerei americana e la dura risposta dell'Iran hanno già causato forti oscillazioni in asset rischiosi come l'oro.
Nel mercato del Bitcoin, che è aperto 24 ore su 24, l'incertezza è sempre la prima a essere prezzata.
2. L'impatto della chiusura del governo degli Stati Uniti sulla liquidità
Nella notte del 31 gennaio, il governo degli Stati Uniti è ufficialmente entrato in uno stato di parziale chiusura. Poiché i membri della Camera dei Rappresentanti dovranno attendere fino al 2 febbraio (lunedì) per tornare a Washington, la chiusura a breve termine è ormai certa.
I dati storici mostrano che durante la chiusura del governo, la pubblicazione di dati economici chiave (come i rapporti sull'occupazione non agricola, CPI) viene ritardata, e il mercato perde la base per giudicare la direzione della politica della Fed, portando spesso a un aumento significativo della volatilità. Ancora più letale, centinaia di miliardi di dollari di liquidità sono bloccati, aggiungendo a una liquidità già scarsa nel weekend, creando un "vuoto di liquidità".
3. La paura collettiva per lunedì
Le epiche cadute di oro e argento, insieme alle voci che le banche americane stanno iniziando a esplodere, stanno prezzando l'incertezza. Cosa accadrà il 2 febbraio? I mercati globali trattengono il respiro. Questa "paura dell'ignoto" tende ad essere più letale dei rischi noti.
Tre, decostruzione tecnica: la battaglia per i livelli di supporto chiave
I livelli di supporto chiave proposti dal partner di Placeholder VC, Chris Burniske, stanno affrontando prove uno dopo l'altro:
• 80.000 dollari: circa 127.000 BTC sono stati acquistati in questo intervallo di prezzo, rappresentando una importante linea di difesa psicologica
• 74.000 dollari: un intervallo di supporto più profondo, visto da molti grandi investitori come un "punto di acquisto"
• 70.000 dollari/58.000 dollari/50.000 dollari: scenari estremi di discesa progressiva
Il trader Merlijn The Trader ha sottolineato che, una volta scesi sotto gli 80.000 dollari, il supporto a 73.000 dollari potrebbe risultare debole, il che potrebbe innescare un sell-off panico più grave.
Dal punto di vista dell'analisi tecnica, l'indice RSI è già entrato in una zona di ipervenduto, e nel breve termine potrebbe verificarsi un rimbalzo "tecnico" fino a 89.000 dollari, ma la tendenza complessiva rimane debole. Prima che il Bitcoin si stabilizzi di nuovo sopra i 90.000 dollari, la fiducia del mercato difficilmente potrà riprendersi in modo sostanziale.
Quattro, la rima della storia: 70.000 dollari sono la fine o l'inizio?
Un dato interessante è che il picco del grande mercato rialzista del 2021 è stato proprio 69.000 dollari. Il prezzo attuale è già molto vicino a questo livello storico.
Rivedendo i cicli storici del Bitcoin, ogni volta che si avvicina ai massimi precedenti si verifica una forte volatilità: questo è un intenso gioco tra il realizzo dei profitti e l'entrata di nuovi capitali. Ma a differenza delle volte precedenti, la struttura attuale del mercato ha subito un cambiamento fondamentale:
• Maggiore institutionalizzazione: gli acquisti continui di istituzioni come Strategy e BlackRock hanno cambiato la distribuzione delle posizioni.
• Flussi di capitale ETF: l'ETF sul Bitcoin spot è diventato un importante stabilizzatore dei prezzi
• L'ambiente macroeconomico è complesso: le politiche sui tassi della Fed, la geopolitica e i rischi di recessione globale si intrecciano
Cinque, il libro degli investitori: trovare opportunità nel panico
Di fronte a situazioni estreme, le decisioni emotive sono spesso il costo più elevato.
Per i detentori: se credi nel valore a lungo termine del Bitcoin, la volatilità attuale è solo un piccolo episodio nel lungo viaggio. La strategia di accumulo continua di Strategy è essenzialmente un'adesione al concetto di "amico del tempo".
Per gli osservatori: i suggerimenti di Placeholder VC meritano attenzione: le fluttuazioni a breve termine non sono il punto focale principale; se il prezzo rimbalza, tenere e diversificare gradualmente; se si verifica un profondo ritracciamento, considerarlo come un'opportunità per accumulare Bitcoin e asset crittografici di alta qualità.
Per i trader con leva: in periodi di maggiore volatilità, ridurre l'esposizione alla leva e impostare stop loss rigorosi è la prima regola per la sopravvivenza. La storia ha dimostrato ripetutamente che i fallimenti avvengono spesso prima dei momenti più bui.
Il mercato premia sempre coloro che rimangono razionali quando gli altri hanno paura. Il Bitcoin a 75.000 dollari è la fine del mercato rialzista o l'inizio di un nuovo ciclo? La risposta potrebbe arrivare solo tra qualche mese. Ma è certo che ogni volta che si verificano situazioni estreme, è una prova della comprensione e della resilienza degli investitori.
Come vedi questo crollo? Dove pensi che sia il fondo del Bitcoin? Sentiti libero di condividere le tue opinioni nella sezione commenti - segui, metti mi piace, condividi, commenta, e assisti con noi al prossimo momento storico del mercato delle criptovalute!
Esclusione di responsabilità: questo articolo è solo per la condivisione di informazioni e non costituisce un consiglio di investimento. Gli investimenti in criptovalute comportano alti rischi, si prega di giudicare in modo indipendente in base alla propria situazione.#CZ币安广场AMA #特币ETF净流入流出 #美国PPI数据高于预期 #金银为何暴跌 #美国政府停摆 $BTC
