La società Applied Materials è stata aggiornata a "outperform" da "neutral" da Mizuho mercoledì, poiché la società ha segnalato un forte recupero nella spesa in conto capitale per i semiconduttori e un miglioramento della domanda da parte dei clienti dei fonderie e della logica.
L'analista Vijay Rakesh ha alzato il prezzo obiettivo per l'azione a 370 dollari da 275 dollari, affermando che l'azienda è pronta per beneficiare di un "grande accelerazione" nella spesa per le attrezzature per fabbriche di chip (WFE) fino al 2027.
Mizuho prevede ora una crescita del WFE del 13% su base annua nel 2026, seguita da un ulteriore 12% nel 2027, che rappresenta "un'accelerazione significativa rispetto alle nostre previsioni precedenti".
Con quasi il 65% delle entrate legate a clienti di fonderia e logica, Rakesh ha indicato un aumento delle spese in conto capitale da parte di TSMC e una migliore spesa per gli strumenti nel gruppo Intel come motori principali per la crescita.
Si prevede che le spese in conto capitale di TSMC tra il 2026 e il 2028 siano "molto superiori" a quelle del periodo 2023-25, con una previsione di incremento della spesa nel 2026 da sola del 32% a 54 miliardi di dollari.
Si prevede anche che la domanda di memoria fornisca supporto. Rakesh ha affermato che la memoria DRAM associata alla memoria a banda larga (HBM) dovrebbe rimanere forte, rappresentando circa il 30% della base di entrate di Applied Materials.
Sebbene la Cina continui a rappresentare un onere, con una previsione di calo delle entrate dell'azienda dalla Cina del 4% quest'anno, l'analista ha affermato che il resto del mondo - circa il 70% delle vendite - sta accelerando a un ritmo più veloce. Ha aggiunto che gli investimenti guidati dall'intelligenza artificiale stanno spingendo lo sviluppo avanzato nel nodo inferiore a 2 nanometri.
Rakesh ha affermato che l'aumento generale della spesa globale per WFE crea "venti favorevoli per tutti i fornitori di WFE", supportando il suo upgrade e le sue stime più elevate per il 2026 e il 2027.