Questa guida spiega come funzionano le coppie di trading, come leggere un libro degli ordini e perché la liquidità e la profondità del mercato siano importanti per il prezzo di esecuzione. Comprendere queste basi aiuta i trader a effettuare ordini con maggiore fiducia e a evitare slittamenti non necessari in mercati in rapida evoluzione.
Coppie di Trading: Valute Base e Quote
Ogni operazione su un exchange di criptovalute coinvolge una coppia di trading, che rappresenta i due asset scambiati. Le coppie di trading sono scritte nel formato BASE / QUOTE.
La valuta base è l'asset che viene acquistato o venduto, mentre la valuta di quotazione è l'asset utilizzato per determinarne il prezzo.
Ad esempio, in BTC/USDT:
BTC è l'asset di base
USDT è l'asset di quotazione
Se BTC/USDT sta scambiando a 30,000, significa che 1 BTC costa 30,000 USDT.
Le coppie di trading possono essere anche crypto-to-crypto, come ETH/BTC:
Asset di base: ETH
Asset di quotazione: BTC
Se ETH/BTC è quotato a 0.05, significa che 1 ETH equivale a 0.05 BTC.
La maggior parte degli scambi favorisce le stablecoin come USDT come valute di quotazione perché riducono la volatilità e rendono i prezzi più facili da interpretare. Una semplice regola da ricordare: il primo asset è quello che stai scambiando, il secondo è quello che paghi o ricevi.
Comprendere il libro degli ordini
Un libro degli ordini è un elenco in tempo reale di tutti gli ordini di acquisto e vendita attivi per una coppia di trading. Mostra:
Il prezzo che i trader sono disposti a comprare o vendere
La quantità che vogliono scambiare
Il libro degli ordini ha due lati:
Offerte (Ordini di Acquisto): Prezzi che i compratori sono disposti a pagare
Richieste (Ordini di Vendita): Prezzi che i venditori sono disposti ad accettare
Nell'interfaccia di BloFin, le offerte sono tipicamente mostrate in verde, mentre le richieste appaiono in rosso. La migliore offerta e la migliore richiesta si trovano più vicine insieme, e il divario tra di esse è chiamato spread bid-ask.
Il prezzo di mercato medio è la media tra la migliore offerta e la migliore richiesta, offrendo un rapido punto di riferimento per il valore di mercato attuale.
Uno spread stretto di solito segnala alta liquidità e trading attivo, mentre uno spread ampio può indicare bassa liquidità o un'insicurezza aumentata.
Liquidità e Profondità di Mercato
La liquidità descrive quanto facilmente un asset può essere comprato o venduto senza influenzare significativamente il suo prezzo.
Un mercato con alta liquidità ha:
Un tight spread bid-ask
Ordini di grandi dimensioni a più livelli di prezzo
Questo crea un libro degli ordini profondo, che aiuta ad assorbire grandi operazioni con un impatto minimo sul prezzo. Ad esempio, su una coppia altamente liquida come BTC/USDT, acquistare diversi BTC a mercato si eseguirà solitamente vicino al prezzo attuale.
Al contrario, un mercato con bassa liquidità ha un libro degli ordini sottile. Ordini di grandi dimensioni possono consumare più livelli di prezzo, causando movimenti di prezzo evidenti.
La profondità di mercato è spesso visualizzata attraverso un grafico di profondità, dove:
La curva verde rappresenta gli ordini di acquisto cumulativi
La curva rossa rappresenta gli ordini di vendita cumulativi
Curve più ripide indicano una liquidità più forte, mentre curve più piatte segnalano una profondità più debole.
Slippage: Perché il Prezzo di Esecuzione Conta
Lo slippage è la differenza tra il prezzo atteso di un'operazione e il prezzo effettivo al quale viene eseguita.
Nei mercati liquidi, lo slippage è solitamente minimo. Nei mercati illiquidi, gli ordini di mercato possono riempirsi attraverso più livelli di prezzo, risultando in un'esecuzione peggiore.
Esempio:
Effettui un ordine di acquisto di mercato per 1 BTC, e il libro degli ordini mostra:
0.5 BTC a $30,000
0.3 BTC a $30,050
0.4 BTC a $30,100
Il tuo ordine si completa attraverso questi livelli, dandoti un prezzo medio superiore a $30,000. Quella differenza tra il prezzo visibile e il tuo prezzo di esecuzione finale è slippage.
Punto Chiave
Comprendere le coppie di trading, i libri degli ordini, la liquidità e lo slippage dà ai trader un chiaro vantaggio. Prima di effettuare qualsiasi operazione, rivedere il libro degli ordini e la profondità di mercato può aiutarti a:
Evita una cattiva esecuzione
Riduci lo slippage
Scambia con maggiore fiducia
Padroneggiare questi fondamenti è un passo essenziale verso un trading più intelligente e controllato.