Il Bitcoin ha mostrato segni precoci di stabilizzazione lunedì, aumentando di circa l'1% per negoziare vicino al livello di $77,000 dopo un forte selloff nel fine settimana che ha scosso le criptovalute e i mercati del rischio più ampi. Il modesto rimbalzo è avvenuto mentre il dollaro USA si indeboliva leggermente e la volatilità del mercato continuava a salire, creando un ambiente di trading fragile e cauto.
Nonostante il piccolo recupero del Bitcoin, il sentiment generale tra gli asset a rischio rimane difensivo. Gli indicatori di volatilità stanno lanciando segnali di avvertimento, mentre le azioni legate alle criptovalute hanno ampliato le perdite nel trading pre-mercato. Gli investitori stanno ancora digerendo l'impatto sul mercato della decisione del presidente Donald Trump di venerdì di nominare Kevin Warsh come prossimo presidente della Federal Reserve — una mossa che ha innescato un ampio riposizionamento nei mercati finanziari.
Le azioni delle criptovalute sotto pressione
Le azioni delle criptovalute quotate negli Stati Uniti sono state tra le più colpite poiché la pressione di vendita si è protratta nella nuova settimana. Strategy (MSTR), il più grande detentore di bitcoin quotato in borsa, è sceso di oltre il 6% nel trading pre-mercato poiché gli investitori hanno ridotto l'esposizione ai proxy bitcoin con leva. Galaxy Digital (GLXY) è sceso di oltre il 7%, riflettendo una debolezza più ampia tra le società di investimento focalizzate sulle criptovalute.
Le aziende di mining e quelle collegate all'IA hanno registrato cali simili. IREN e Cipher Mining sono scesi entrambi di circa il 4%, poiché i prezzi in calo del bitcoin e l'aumento della volatilità hanno pesato sul settore. Coinbase (COIN), il più grande scambio di criptovalute degli Stati Uniti, è sceso di circa il 4%, segnalando che i trader rimangono cauti riguardo ai volumi di trading a breve termine e alla partecipazione al dettaglio.
La debolezza di queste azioni evidenzia quanto siano strettamente legate le azioni correlate alle criptovalute al sentimento di rischio più ampio, specialmente durante i periodi di incertezza politica e volatilità elevata.
I segnali di volatilità stanno aumentando l'incertezza
La volatilità del mercato continua ad aumentare tra le classi di attivo. L'indice di volatilità CBOE (VIX), spesso definito come il “misuratore della paura” di Wall Street, è aumentato del 10% nel giorno, riflettendo l'ansia crescente nei mercati azionari. Allo stesso tempo, le misure di volatilità specifiche per le criptovalute sono aumentate ancora più rapidamente.
L'indice di volatilità implicita Volmex è salito significativamente nella scorsa settimana, passando da circa 40 a quasi 50. La volatilità implicita rappresenta le aspettative del mercato per le fluttuazioni future dei prezzi. Letture più elevate suggeriscono che i trader si stanno preparando per movimenti più ampi e imprevedibili in arrivo, piuttosto che un rapido ritorno a condizioni di calma.
Questo aumento della volatilità spiega perché anche i rimbalzi dei prezzi modesti, come il guadagno dell'1% del Bitcoin, vengono trattati con cautela dai partecipanti al mercato.
Il Bitcoin segue la debolezza del dollaro
Il Bitcoin è stato scambiato vicino a $77.000 dopo essere sceso brevemente a $74.500 sabato durante il picco della vendita del fine settimana. Gli analisti hanno notato che il rimbalzo è coinciso con un ritracciamento del dollaro USA, rafforzando la relazione inversa tra Bitcoin e il dollaro che è stata evidente nelle ultime settimane.
L'indice del dollaro USA (DXY), che misura la forza del dollaro rispetto a un paniere di valute principali, è tornato a circa 97. La ricerca ha dimostrato che quando il dollaro si indebolisce, il bitcoin spesso ne beneficia poiché gli investitori cercano alternative di valore o opportunità speculative. L'azione dei prezzi di lunedì sembra seguire nuovamente quel modello.
Pressione sulle materie prime
La debolezza non si è limitata ai mercati delle criptovalute. I metalli preziosi sono rimasti sotto forte pressione dopo la storica vendita della scorsa settimana. L'oro è sceso di un ulteriore 4%, scambiandosi vicino a $4.700 all'oncia, mentre l'argento è sceso di circa il 4% a circa $82 all'oncia. I cali hanno esteso i danni causati da liquidazioni forzate e aggiustamenti di posizioni affollate nel mercato dei metalli.
I mercati energetici hanno anche lottato. I futures sul petrolio greggio West Texas Intermediate sono scesi di circa il 5% a $62 al barile, riflettendo preoccupazioni per una domanda in rallentamento e condizioni finanziarie più restrittive.
Le azioni mostrano una stabilità tentennante
Rispetto alle criptovalute e alle materie prime, i futures sugli indici azionari statunitensi hanno mostrato una leggera stabilizzazione. I futures legati al Nasdaq 100, monitorati dall'ETF Invesco QQQ, sono scesi di meno dell'1% nel trading pre-mercato, suggerendo che alcuni investitori stanno selettivamente tornando alle azioni dopo il picco di volatilità della settimana scorsa.
Guardando al futuro
Mentre il rimbalzo del Bitcoin offre un sollievo a breve termine, l'ambiente di mercato più ampio rimane fragile. L'aumento della volatilità, l'incertezza politica attorno alla Federal Reserve e la continua pressione sugli asset rischiosi suggeriscono che i trader siano ancora in modalità di gestione del rischio. Per ora, la capacità del Bitcoin di mantenersi sopra i minimi recenti potrebbe dipendere meno da fattori specifici delle criptovalute e più da tendenze macroeconomiche, in particolare dalla direzione del dollaro USA e dalle condizioni di liquidità globale.#Binance #SquareCreators