$BTC Il massiccio sell-off di $250 miliardi nel mercato delle criptovalute è stato principalmente causato da un inasprimento della liquidità in dollari USA, influenzato da eventi macroeconomici come chiusure governative, attività di gestione della liquidità del Tesoro e cambiamenti nella politica della Federal Reserve. Raoul Pal sottolinea la stretta correlazione tra i movimenti dei prezzi di Bitcoin e quelli delle azioni tecnologiche, suggerendo un comune fattore macroeconomico invece di problemi specifici delle criptovalute. I dati di mercato rivelano forti cali per Bitcoin ed Ethereum, pesanti liquidazioni superiori a $5 miliardi in giorni, e un notevole calo dell'interesse per i derivati a un minimo di nove mesi, indicando avversione al rischio e aggiustamenti nelle posizioni con leva.
Sentiment del Mercato
Il sentiment degli investitori è dominato da preoccupazioni e incertezze a causa della restrizione di liquidità che colpisce tutti gli asset a lungo termine, comprese le criptovalute. La simultanea svendita nel mercato crypto e nelle azioni tecnologiche ha suscitato ansia ma non panico, poiché è vista più come un evento guidato da macroeconomia piuttosto che una crisi specifica delle criptovalute. Il discorso sui social media riflette un ottimismo cauto temperato dalla paura, con metriche come gravi perdite non realizzate per i detentori a breve termine e ridotti flussi di scambio che segnalano bassa fiducia e esitazione nell'acquistare in calo.
Previsione Passata & Futuro#
-Passato: Vendite simili guidate dalla liquidità si sono verificate durante i cicli di inasprimento della Federal Reserve e gli stallo fiscali governativi, come il taper tantrum del 2018 e la chiusura del governo degli Stati Uniti del 2013. Durante questi periodi, gli asset crypto e le azioni correlate hanno subito forti cali ma si sono ripresi una volta che le condizioni di liquidità si sono allentate.
-Futuro: Assumendo la risoluzione delle questioni fiscali governative e la normalizzazione dei saldi di cassa del Tesoro, la liquidità potrebbe migliorare gradualmente. Questo potrebbe ridurre la pressione al ribasso, portando potenzialmente a stabilizzazione o recupero se gli investitori a lungo termine aumentano l'accumulo. Tuttavia, i rischi geopolitici persistenti o le prolungate carenze di liquidità potrebbero estendere la volatilità e ritardi nel recupero, con Bitcoin che potrebbe testare nuovamente i livelli di supporto vicino a $70.000 e Ethereum che rimane sotto pressione.
Effetto Risultante
La crisi di liquidità colpisce i mercati finanziari più ampi riducendo l'appetito per il rischio, influenzando significativamente le posizioni speculative e leva. Il mercato delle criptovalute è vulnerabile data la sua sensibilità alla liquidità macroeconomica e all'alta leva nei mercati dei derivati. Una continua restrizione di liquidità potrebbe portare a ulteriori correzioni brusche, maggiore volatilità e una disconnessione dalle precedenti tendenze rialziste. Inoltre, la riduzione dei flussi da investitori istituzionali e al dettaglio potrebbe ritardare il recupero sostenibile del mercato, amplificando il rischio sistemico all'interno delle altcoin e dei progetti più piccoli.
Strategia di Investimento
Raccomandazione: Mantieni
- Motivazione: La situazione riflette una correzione del mercato guidata dalla liquidità macroeconomica piuttosto che un fallimento fondamentale degli asset crypto, suggerendo un potenziale di stabilizzazione una volta che le condizioni di liquidità migliorano. Tuttavia, i segnali di mercato attuali indicano una fiducia fragile e un significativo rischio al ribasso a breve termine.
- Strategia di Esecuzione: Gli investitori dovrebbero mantenere le posizioni esistenti, monitorare gli indicatori tecnici come il supporto vicino a $70.000 in Bitcoin e le medie mobili chiave, e osservare un aumento dell'accumulo da parte dei detentori a lungo termine come segnale per rientrare o aggiungere. Utilizzare stop loss trailing per proteggere i guadagni consentendo al contempo un potenziale rialzo.
- Gestione del Rischio: Rigidire i livelli di stop-loss (5–8%) sotto i supporti critici per limitare l'esposizione al ribasso data la volatilità. Diversificare le partecipazioni per coprirsi contro i rischi specifici del settore e le incertezze macroeconomiche. Prestare particolare attenzione agli eventi macroeconomici come le politiche fiscali governative e gli annunci della Federal Reserve che influenzano fortemente la liquidità.
In generale, un approccio bilanciato e attento si allinea con le strategie istituzionali, evitando vendite di panico mentre si prepara ad aumentare le posizioni con una liquidità in miglioramento e tendenze di accumulo positive.#DollarLiquidity #cryptocrush #usliquiditycrunch #USCryptoMarketStructureBill #WhenWillBTCRebound
