Quando si parla di CPI, mi viene in mente quando sono entrato nel mercato inesperto e non sapevo nulla, non mi informavo molto sulle notizie; quella sera ho aperto una posizione Long $BTC ; sì, in quel momento ero un principiante, ho aperto l'ordine senza sapere come gestire il capitale e la leva, proprio alle 20:40 il candeliere è crollato e ho bruciato il mio conto😢; scorrendo il feed di notizie sui social network ho visto che tutti parlavano del CPI americano che quel giorno non era buono, ed è per questo che ha avuto un impatto così forte sul mercato e quel giorno mi sono davvero interessato a questo indice.
👉 Attraverso questo articolo, tutti insieme esploreremo l'Indice dei Prezzi al Consumo (IPC) e perché l'IPC sia importante per il mercato finanziario.
1. Cos'è l'IPC?
L'IPC è l'indice dei prezzi al consumo, misura la variazione media nel tempo dei prezzi che le persone pagano per un paniere di beni e servizi comuni come alimenti, alloggio, abbigliamento, trasporti, salute, istruzione,...
In termini più semplici, l'IPC indica se il costo della vita sta aumentando o diminuendo nel tempo. Un aumento dell'IPC significa che l'inflazione è più alta e il potere d'acquisto del denaro diminuisce. Il mercato è interessato all'IPC perché influisce fortemente sulle aspettative sui tassi d'interesse e sulla reazione della politica della Fed.
Indice dei Prezzi al Consumo
2. Come Viene Calcolato l'IPC?
Negli Stati Uniti, l'IPC costruito dall'U.S. Bureau of Labor Statistics si basa sui dati dell'indagine sulle spese delle famiglie, monitorando nel tempo i prezzi di una serie di beni rappresentativi. Ogni gruppo di beni e servizi ha un “peso” diverso, poiché le persone spendono più soldi per l'alloggio e quindi la parte “alloggio” avrà un impatto maggiore sull'IPC.
Un punto importante è che l'IPC non rappresenta il prezzo di un singolo articolo, ma è un indice aggregato. Ad esempio, potresti vedere i prezzi della carne diminuire, ma i prezzi degli affitti aumentare drasticamente, e quindi l'IPC continuerà ad aumentare. Pertanto, quando leggi l'IPC, guarda anche i principali gruppi, in particolare l'alloggio e l'energia, poiché tendono a influenzare fortemente l'indice.
3. IPC e Inflazione
L'IPC è considerato il rappresentante più comune per l'inflazione dei consumi. Un'inflazione elevata significa che il denaro perde valore più rapidamente, quindi con lo stesso reddito si può acquistare meno. Questo influisce direttamente sulla vita quotidiana, ma influisce anche fortemente sull'economia macroeconomica, poiché influisce sui consumi, sui tassi d'interesse, sulle aspettative delle imprese e anche sul mercato del lavoro.
Oltre all'IPC totale, si presta spesso attenzione all'“IPC Core”, cioè l'IPC che esclude i prezzi dei generi alimentari e dell'energia. La ragione è che i prezzi dei generi alimentari e dell'energia sono soggetti a forti fluttuazioni stagionali e a shock esterni, quindi l'IPC Core a volte riflette una “tendenza di base” più stabile.
4. Perché l'IPC è Importante per il Mercato?
Il mercato è interessato all'IPC perché l'IPC influisce direttamente sulle aspettative sui tassi d'interesse. Un IPC superiore alle aspettative porta gli investitori a temere che la Fed manterrà i tassi d'interesse alti più a lungo o aumenterà ulteriormente, causando un aumento dei costi del capitale e mettendo sotto pressione le azioni, il mercato immobiliare e gli asset rischiosi.
Al contrario, un IPC inferiore alle aspettative può rendere le aspettative sui tassi d'interesse “più facili” da gestire. Tuttavia, il mercato reagisce più fortemente agli elementi a sorpresa, ovvero la differenza tra i dati reali e le previsioni; anche una leggera deviazione può causare grandi oscillazioni.
5. Come Leggere i Dati dell'IPC
Quando leggi i dati dell'IPC, dovresti concentrarti su alcuni punti principali: l'IPC comprende l'IPC totale, headline, e l'IPC core, core, dove quest'ultimo è spesso più attenzionato poiché riflette un'inflazione di base più stabile. Inoltre, fai distinzione tra MoM che è la variazione mensile e YoY che è la variazione annuale.
Il mercato tende a reagire più fortemente alla deviazione tra i dati reali e le previsioni piuttosto che a un numero isolato, e si dovrebbero prestare attenzione ai gruppi che influenzano fortemente l'IPC come l'alloggio, Shelter, i servizi, services, e l'energia, energy per capire se l'IPC sta aumentando a causa di tendenze o solo a causa di fluttuazioni a breve termine.
6. Tempo di Pubblicazione dell'IPC
L'IPC degli Stati Uniti viene solitamente pubblicato alle 8:30 del mattino ora orientale degli Stati Uniti.
Convertito all'ora vietnamita sarà circa le 19:30 o le 20:30 dello stesso giorno, a seconda che gli Stati Uniti siano in ora legale o in ora standard.
7. Limitazioni dell'IPC e Come Usarlo Correttamente
L'IPC non è perfetto poiché è solo un rappresentante e quindi non riflette correttamente l'esperienza inflazionistica di ciascuna persona. Alcuni componenti, in particolare il gruppo alloggio, hanno un ritardo che fa sì che l'indice reagisca più lentamente rispetto alla realtà.
Pertanto, il modo corretto è osservare le tendenze di alcuni mesi, confrontare l'IPC totale con l'IPC core, e leggere anche i principali gruppi per comprendere le cause, vedendo l'IPC come un “termometro” economico piuttosto che uno strumento di previsione assoluto, poiché quando la temperatura cambia, il mercato tende a oscillare.
Conclusione
L'IPC non è un numero che indica semplicemente, ma è un segnale di mercato utilizzato per posizionare l'inflazione e prevedere i tassi d'interesse. Misura il costo della vita secondo un paniere rappresentativo, con regole di calcolo chiare, ponderate ma con un certo ritardo e limiti.
Per gli investitori esperti, combinare l'analisi tecnica con indicatori macroeconomici come l'IPC fornisce una visione più globale del mercato.
