Michael Burry, l'investitore famoso per essere stato ritratto in The Big Short per aver previsto la crisi finanziaria del 2008, ha emesso un nuovo avviso sui potenziali rischi di spillover derivanti dal recente calo di Bitcoin. Secondo Burry, la forte correzione nei mercati delle criptovalute potrebbe già costringere gli investitori a liquidare posizioni in altre classi di attivi — inclusi oro e argento.
In un recente post su Substack, Burry ha sostenuto che le perdite nelle criptovalute potrebbero aver costretto investitori istituzionali e manager delle tesorerie aziendali a vendere attivi redditizi altrove per riequilibrare il rischio e coprire i requisiti di margine. Ha suggerito che fino a $1 miliardo di metalli preziosi potrebbero essere stati venduti a fine gennaio come diretta conseguenza dello stress legato alle criptovalute.
Burry ha sottolineato il ritracciamento dei prezzi dell'oro e dell'argento a fine gennaio, notando che gli speculatori e i gestori di tesoreria spesso riducono l'esposizione bloccando i guadagni su posizioni vincenti durante periodi di elevata volatilità. Ciò include posizioni legate a metalli preziosi tokenizzati e contratti futures, che possono essere disdetti rapidamente quando è necessaria liquidità.
Il Bitcoin è sceso brevemente sotto i $73,000, rappresentando un calo di circa il 40% rispetto al suo recente picco. Burry sostiene che questo declino evidenzi quella che lui considera una base fragile del Bitcoin e pone rischi crescenti per le aziende con un'esposizione significativa a BTC, inclusi i detentori corporate come Strategy (MSTR).
Ha ulteriormente dichiarato che il Bitcoin manca di sufficiente utilità nel mondo reale per stabilizzare o invertire naturalmente un'importante tendenza al ribasso. In uno scenario più grave, Burry ha avvertito che un calo verso i $50,000 potrebbe esercitare una notevole pressione finanziaria sulle aziende minerarie di Bitcoin, potenzialmente spingendo alcune verso l'insolvenza. Allo stesso tempo, ha messo in guardia che i mercati dei metalli preziosi tokenizzati potrebbero affrontare un vuoto di liquidità, descrivendo uno scenario in cui i mercati dei futures "cadono in un vuoto senza compratori."
Burry ha anche messo in discussione la narrativa del Bitcoin come "rifugio sicuro digitale" o alternativa a lungo termine all'oro. Ha respinto l'idea che l'adozione da parte di corporate o istituzionali fornisca un supporto ai prezzi duraturo, sottolineando che le allocazioni di tesoreria sono intrinsecamente temporanee e soggette a rapida inversione sotto stress finanziario.
Sebbene i recenti guadagni del Bitcoin siano stati principalmente guidati dal lancio di ETF spot e dall'aumento dell'interesse istituzionale, Burry considera questi catalizzatori come ciclici piuttosto che strutturali, sostenendo che non rappresentano un'adozione economica profonda o sostenibile. A suo avviso, il Bitcoin rimane un'attività altamente speculativa con un valore intrinseco limitato e un uso nel mondo reale vincolato.
Sebbene la visione ribassista di Burry susciti spesso controversie, molti notano che i suoi avvertimenti passati si sono, a volte, rivelati profetici. Per gli investitori con un'esposizione significativa alle criptovalute, i suoi ultimi commenti sollevano domande più ampie su come un prolungato calo del Bitcoin potrebbe innescare reazioni a catena nei mercati finanziari tradizionali e alternativi.
Questo articolo è pubblicato a fini informativi solo come post di un blog personale e non costituisce consulenza finanziaria. Gli investitori dovrebbero condurre la propria ricerca indipendente prima di prendere qualsiasi decisione. Non ci assumiamo alcuna responsabilità per eventuali risultati di investimento.
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