Negli ultimi mesi ho notato una cosa molto chiara: chi comprende i dati on-chain riesce a vedere il mercato con più precisione di chi si limita a seguire il prezzo e le notizie. E il bello? Non devi essere un esperto né avere strumenti costosi per iniziare.
In questo articolo, voglio spiegare in modo semplice come faccio il mio tracciamento dei dati on-chain, come interpreto alcune metriche e come uso questo per analizzare il flusso di fondi (movimentazione reale di denaro), oltre a mostrare un passo dopo l'altro gli strumenti che uso di più.
Che cos'è l'analisi on-chain nella pratica?
L'analisi on-chain è osservare cosa succede all'interno della blockchain: transazioni, movimenti di portafogli, depositi in exchange, prelievi, volume reale, comportamento dei detentori, ecc.
In altre parole: è il mercato che 'parla' con i dati.
Mentre molta gente discute sulla narrativa, preferisco guardare le basi: chi sta comprando, chi sta vendendo e dove sta andando il capitale.
Metriche on-chain che seguo realmente
Ci sono molte metriche che sembrano importanti, ma confondono solo. Quelle che considero più utili (soprattutto per la lettura attuale del mercato) sono:
🔹Flusso verso gli exchange (Exchange Inflow / Outflow)
Inflow alto (entrando negli exchange): generalmente aumenta la possibilità di vendita.
Outflow alto (uscendo dagli exchange): indica accumulazione e riduzione dell'offerta disponibile.
Quando vedo molti prelievi consecutivi, lo interpreto come gente che sta pensando di tenere l'asset e non venderlo nel breve termine.
🔹Stablecoin in movimento
Osservo le stablecoin perché funzionano come 'carburante' del mercato.
Quando le stablecoin aumentano negli exchange, può essere un segnale che il potere d'acquisto sta arrivando.
Quando le stablecoin escono rapidamente, può indicare migrazione verso DeFi o riduzione del rischio.
🔹Portafogli grandi (whales)
Non cerco 'whale misteriose', ma seguo modelli:
Whale che accumula in correzione = segnale di forza.
Whale che distribuisce in cima = segnale di cautela.
Il dettaglio è guardare la frequenza e il contesto, non una transazione isolata.
🔹Attività della rete
Se la rete sta crescendo (più indirizzi attivi, più transazioni, più uso reale), questo tende a sostenere il valore nel medio termine. Quando il prezzo sale ma l'attività cala, attivo l'allerta.
Analisi del flusso di fondi: cosa osservo
Qui è dove l'analisi diventa più interessante.
Mi piace pensare così: il capitale lascia sempre tracce.
Quindi osservo:
Entrata di capitale in exchange → possibile realizzazione
Uscita di capitale dagli exchange → possibile accumulazione
Flusso verso protocolli DeFi → ricerca di rendimento ed esposizione
Migrazione tra reti → tendenza della narrativa e costo (commissioni) che influenzano l'uso
E un punto che molta gente ignora: il mercato non si muove solo per prezzo, ma per liquidità. Quando la liquidità cambia posto, il prezzo tende a seguire dopo.
Strumenti che consiglio (e come usarli)
Lascerò un mini tutorial molto diretto:
🔹Passo 1 — Explorer della rete
Usa Etherscan, Solscan, BscScan, ecc.
Incolla l'indirizzo
Guarda la storia, token, interazioni con contratti
Identifica modelli (deposited ricorrenti, swaps, bridges)
🔹Passo 2 — Dashboard pronte
Strumenti come Glassnode, CryptoQuant, IntoTheBlock aiutano molto. Li uso per:
vedi inflow/outflow
seguire le stablecoin
confermare il comportamento dei detentori
🔹Passo 3 — Dune Analytics
Qui si può andare oltre.
cerca dashboard pronte (stablecoin, bridges, volume DEX)
seguire metriche per protocollo
confronta periodi (7d / 30d)
Il Dune è dove esci dal 'sentito dire' e inizi a vedere il mercato per quello che è realmente.
Oggi, per me, l'analisi on-chain è diventata un obbligo. Non si tratta di prevedere il futuro, ma di aumentare la possibilità di prendere buone decisioni.
Quando combino:
dati on-chain + flusso di fondi + contesto del mercato
riesco a evitare ingressi sbagliati, non cado facilmente nel hype e capisco quando il denaro sta cambiando direzione.
E questo, nel lungo periodo, fa tutta la differenza.