Punti Chiave di Mercato
Nasdaq in calo ~0.7%, S&P 500 in diminuzione, Dow modestamente in verde
PMI Service Non-Manufacturiero ISM di gennaio 53.8 vs stima 53.5
Euro STOXX 600 indice in aumento ~0.6%
Dollaro, petrolio in aumento; oro in aumento >1%; bitcoin in calo >1.5%
Rendimento del Treasury statunitense a 10 anni stabile a ~4.27%
Bitcoin ed Ethereum affrontano perdite prolungate
Bitcoin ed Ethereum stanno entrando in un altro mese di perdite e il dibattito si sta intensificando su cosa ci aspetta.
La criptovaluta più preziosa al mondo è scesa di quasi il 40% rispetto al suo massimo storico all'inizio di ottobre e le perdite più recenti hanno portato gli investitori a liquidare $2.56 miliardi secondo CoinGlass all'inizio di questa settimana.
Allo stesso modo, Ethereum si sta dirigendo verso il suo sesto mese consecutivo di perdite e ha perso metà del suo valore rispetto al massimo storico di agosto.
Gli analisti indicano problemi strutturali
Andrew O'Neill, responsabile analitico degli Asset Digitali presso S&P Global, attribuisce le recenti perdite allo smantellamento della leva nel mercato dei futures perpetui sul bitcoin, insieme a vincoli di liquidità causati da incertezze sulle tariffe e sui tassi d'interesse giapponesi.
Le proprietà del bitcoin, un tempo, avevano portato alcuni analisti a paragonarlo all'oro. Ma 'Big Short' Michael Burry dice che ci saranno più dolori che guadagni in arrivo.
In una nota all'inizio di questa settimana, ha detto che il bitcoin sta emergendo sempre più come un commercio speculativo, piuttosto che come un asset che gli investitori considerano seriamente, ed è proprio quella speculazione che ha scatenato una svendita di metalli preziosi negli ultimi giorni.
Effetti di contagio di mercato
Secondo Burry, i cali del bitcoin hanno innescato una svendita nei futures tokenizzati di argento e oro su scambi crypto che vengono scambiati usando asset crypto come garanzia, ma non sostenuti dal metallo prezioso. Questo ha conseguentemente inviato i derivati tradizionali in una spirale più ampia.
Dice che gran parte di questa caduta libera ha anche a che fare con il indebolimento dei pavimenti dei prezzi, che includeva il suo uso popolare per transazioni non tracciabili e acquisti istituzionali.
I rischi di bancarotta incombono
Se le perdite si approfondiscono, le bancarotte sono all'orizzonte, dice Burry, aggiungendo che la recente chiusura della Metropolitan Capital Bank & Trust a Chicago potrebbe essere correlata a tali liquidazioni forzate di garanzie.
Il bitcoin che scende a $60.000 significherebbe che il più grande accumulatore della criptovaluta, Strategy (MSTR), si troverebbe di fronte a una crisi esistenziale e a $50.000, i miner andrebbero in bancarotta e sarebbero costretti a vendere le loro riserve di BTC, ha detto Burry.
Il valore in diminuzione delle partecipazioni in bitcoin ha messo gli investitori in allerta riguardo al futuro di Strategy nei principali indici.
Ma S&P Global afferma che l'azienda software-trasformata in tesoreria crypto ha liquidità disponibile per il breve termine, aggiungendo che la chiarezza normativa sulla tecnologia blockchain potrebbe essere un cambiamento favorevole per l'industria nel complesso.