Oggi, la sorella Bai ci guiderà nell'analisi approfondita delle sette grandi profezie pubblicate dal principale market maker Wintermute Ventures per il 2026. Questo rapporto è considerato la 'nuova mappa' per la futura allocazione di capitale; capirlo ti pone in vantaggio rispetto al 90% degli investitori al dettaglio.
Deve essere chiarito un cambiamento chiave: il futuro del mondo delle criptovalute non è più quell'era di avventurieri che diventano ricchi seguendo voci di corridoio e trend. Il paradigma centrale del mercato sta passando da 'speculazione sui concetti' a 'verifica del valore'. Questo significa che solo comprendendo il vero valore dei progetti si può mantenere una posizione solida nel prossimo ciclo di mercato, invece di essere sfruttati da narrazioni ingannevoli.
Tendenza uno: blockchain modulare - ancoraggio del valore al livello di base, e non al livello applicativo
In passato abbiamo seguito molti progetti L1 e L2, rimanendo abbagliati. Ma Wintermute ha chiaramente indicato che le blockchain modulari diventeranno l'architettura predefinita del settore. La ragione principale è che la sua economicità è più elevata e può risolvere in modo più efficiente i colli di bottiglia delle prestazioni della blockchain.
Questo significa che i progetti puramente a livello applicativo avranno difficoltà a diventare il nucleo della cattura di valore. Solo i moduli che forniscono disponibilità dei dati, livelli di regolamento e altri servizi di base sono i veri 'miniere d'oro'. Se continui a concentrarti su piccole questioni a livello applicativo, potresti perdere grandi opportunità nel settore delle infrastrutture.
Tendenza due: integrazione operativa di AI e blockchain - gli agenti diventeranno i protagonisti dell'economia on-chain
La combinazione di AI e blockchain non è più un argomento nuovo. Ma il giudizio di Wintermute è andato oltre: i due entreranno in una fase di 'integrazione operativa'. Non si tratta semplicemente di potenziare la blockchain con l'AI, ma di agenti AI che diventeranno partecipanti autonomi e indipendenti nell'economia on-chain.
Immagina un futuro in cui l'AI non è più solo uno strumento, ma può prendere decisioni da sola e completare autonomamente le transazioni. Questo darà vita a molteplici opportunità di investimento che vanno dalle infrastrutture di potenza AI all'economia degli agenti. Per i piccoli investitori, posizionarsi nel settore AI+Web3 richiede di focalizzarsi su progetti che hanno realmente potenziale nell''economia degli agenti', piuttosto che su criptovalute senza valore.
Tendenza tre: RWA - la storia di crescita massima, la tokenizzazione dei titoli di stato è l'ingresso per le istituzioni
RWA (Attività del mondo reale on-chain) è stata invocata per diversi anni, ma Wintermute sottolinea che sarà la storia di crescita massima del 2026. In particolare, la 'tokenizzazione dei titoli di stato' è un ingresso conforme e sicuro progettato per le istituzioni finanziarie tradizionali.
Il capitale tradizionale di livello trilionario, una volta entrato nel mondo on-chain attraverso questo canale, porterà un volume di fondi oltre l'immaginabile. Per noi, ciò che merita attenzione non sono i progetti RWA che urlano slogan vuoti, ma quelli in grado di collegare realmente la finanza tradizionale con il mondo on-chain e che possiedono un quadro normativo, rappresentando così un afflusso di 'denaro reale'.
Tendenza quattro: DePIN di fronte a una grande prova di redditività - da un modello basato su sussidi a uno basato su redditi
DePIN è stato un settore molto popolare nel mercato, ma Wintermute ha gettato un secchio d'acqua fredda su questo settore: DePIN affronterà la prova definitiva della redditività. Molti progetti DePIN nel passato hanno mantenuto il loro slancio grazie a sussidi e distribuzioni di token, ma questo modello è destinato a non essere sostenibile.
I futuri progetti DePIN devono orientarsi verso veri vantaggi di reddito e costo. Se un progetto DePIN non riesce a generare reddito aziendale reale e si basa solo su ricompense in token per attrarre utenti, il suo futuro sarà pieno di incertezze. Investire in questo settore richiede di andare oltre le storie e vedere l'essenza, concentrandosi sulla sostenibilità del modello di business.
Tendenza cinque: l'astrazione degli account rimodella l'ingresso del traffico - il valore si sposta verso l'ingresso degli utenti upstream
L'astrazione degli account (AA) e l'architettura del centro delle intenzioni possono sembrare un po' oscuri, ma l'interpretazione di Wintermute è chiara: daranno inizio a una battaglia per l'ingresso del traffico on-chain. I punti di cattura del valore della blockchain futura si sposteranno verso l''ingresso degli utenti' upstream.
Chi può offrire un'esperienza utente più conveniente e amichevole, avrà il controllo del traffico e potrà occupare una quota di valore maggiore. Per i piccoli investitori, è importante prestare attenzione a quei progetti che risolvono realmente i punti dolenti degli utenti nell'AA e nel settore delle intenzioni, poiché potrebbero diventare i 'campioni invisibili' del futuro.
Tendenza sei: DeFi istituzionale offre una cassetta degli attrezzi conforme - attirare capitale sovrano nel mercato
Il DeFi del passato era principalmente il terreno di gioco di piccoli investitori e fondi nativi della crittografia. Ma Wintermute prevede che il DeFi e i derivati conformi orientati verso le istituzioni diventeranno sempre più maturi. Questo è un segnale dirompente, che significa che fondi sovrani di grande dimensione e conservatori potrebbero entrare nel mercato DeFi attraverso cassetti degli attrezzi conformi.
Una volta che questi 'grandi pesci' entreranno nel mercato, l'ammontare e la profondità dei fondi saranno soggetti a una trasformazione qualitativa. I progetti che possono fornire soluzioni DeFi di livello istituzionale, conformi, sicure ed efficienti, hanno un valore innegabile.
Tendenza sette: aggiornamento dell'interoperabilità - verso uno strato di liquidità unificato e trasferimento di stato
Parlando di interoperabilità, la prima cosa che viene in mente è il ponte cross-chain. Ma Wintermute ha aggiornato questo concetto: l'interoperabilità futura si evolverà in 'uno strato di liquidità unificato e trasferimento di stato'. Non si tratta più di semplice migrazione di asset cross-chain, ma di connessione senza soluzione di continuità e sincronizzazione degli stati tra più catene.
Immagina un futuro in cui tutte le blockchain possano funzionare come un'unica entità, con liquidità non più frazionata e informazioni che fluiscono senza ostacoli. Solo i progetti dedicati a costruire un vero strato di liquidità unificato e a trasferire stati rappresenteranno la chiave per collegare il futuro multi-chain.
Sintesi di Baijie: addio alla mentalità del giocatore d'azzardo, abbracciare l'investimento di valore
Le sette profezie di Wintermute delineano un panorama di mercato delle criptovalute nel 2026 che sarà più complesso e istituzionalizzato. Questo significa che coloro che adottano un atteggiamento di 'azzardo' e si lasciano trasportare dal mercato, alla fine saranno esclusi.
I suggerimenti di Baijie per le disposizioni sono molto chiari:
1. Configurazione centrale: tenere d'occhio livelli di base modulari, progetti leader DeFi/RWA istituzionali, e infrastrutture di domanda rigida AI. Questi rappresentano il 'pietra miliare' del mercato futuro, con potenziale di crescita strutturale.
2. Configurazione satellitare: concentrarsi su progetti DePIN ad alta crescita con reddito reale, e su potenziali soggetti che risolvono i punti dolenti degli utenti nel settore dell'astrazione degli account e dell'architettura delle intenzioni.
3. Cash is king: in ogni momento è necessario mantenere abbastanza liquidità per affrontare eventi imprevisti. La gestione del rischio è sempre la priorità.
Nel futuro del mondo delle criptovalute, la chiave per il successo non è più ascoltare storie o inseguire tendenze, ma richiede analisi rigorose dei dati, verifica del flusso di cassa del progetto e gestione del rischio dettagliata. Addio agli investimenti narrativi dell'era dei barbari, abbracciare l'investimento di valore e l'analisi dei fondamentali ti permetterà di cogliere opportunità centuplici nella prossima fase di mercato.