Sono davvero felice che tu sia qui oggi.
Dopo la correzione netta e molto dolorosa che abbiamo visto all'inizio di questa settimana, l'oro è tornato a ruggire.
Oggi il metallo giallo ha rotto decisamente sopra il livello psicologico di $5.000 ancora una volta.
I prezzi dell'oro spot e dei futures stanno negoziando nella fascia di $5.034 a $5.083, con guadagni del 2% a oltre il 3% nella maggior parte delle sessioni.
Allo stesso tempo, l'Indice del Dollaro Statunitense sta mostrando resilienza — mantenendosi stabile intorno a 97,40 a 97,55.
Nell'aggiornamento completo di oggi tratteremo tutto passo dopo passo:
cosa ha effettivamente innescato questo forte rimbalzo
i livelli tecnici che contano in questo momento
perché il dollaro non sta cedendo molto terreno
il quadro macro e geopolitico più ampio
e soprattutto — cosa sta probabilmente facendo il denaro intelligente e cosa dovresti stare osservando questa settimana
Quindi tuffiamoci subito.
Prima — parliamo dell'oro e del perché sia rimbalzato così aggressivamente oggi.
Solo un paio di giorni fa abbiamo visto l'oro scendere verso $4,650–$4,700 — un livello che molti trader stavano osservando da vicino.
Quella zona ha agito come un magnete molto forte per gli acquirenti.
Una volta raggiunti quei prezzi, abbiamo ottenuto:
forte ricerca di affari da parte di conti sia al dettaglio che istituzionali
massiccia copertura delle posizioni corte — molti trader avevano costruito grandi posizioni corte durante il sell-off e ora dovevano riacquistare
un classico rimbalzo da ipervenduto dopo una delle correzioni più rapide dai recenti massimi
rinnovato interesse per i rifugi sicuri perché i titoli geopolitici non sono svaniti
e una pausa modesta nella forza del dollaro che ha dato all'oro un po' di respiro
Questa combinazione ha creato un potente short squeeze e un'onda di acquisto durante i ribassi.
È un esempio da manuale di come le correzioni violente nei mercati rialzisti siano spesso seguite da recuperi altrettanto violenti.
Ora guardiamo l'impostazione tecnica sull'oro — questo è critico in questo momento.
Livelli di supporto che hanno funzionato:
$4,650–$4,700 — questa zona ha tenuto molto bene ed è diventata il trampolino di lancio per il rally di oggi
$4,800–$4,850 — ha agito come supporto intermedio durante il recupero
Livelli di resistenza attuali da osservare da vicino:
$5,000 — enorme numero psicologico tondo (ripreso oggi con forza)
$5,050–$5,100 — prossimo cluster di resistenza immediato (precedenti massimi e area di consolidamento)
$5,150–$5,200 — zona di resistenza più forte — se arriviamo lì questa settimana sarebbe molto rialzista
$5,300+ — segnerebbe la ripresa della maggiore tendenza al rialzo se superato
Ciò che conta davvero ora:
L'oro può chiudere la giornata e la settimana sopra $5,000 con convinzione?
Se sì — la correzione probabilmente finisce qui e guardiamo verso l'alto.
Se non riesce a mantenere $5,000 in qualsiasi ribasso e scende sotto $4,950–$4,980, allora il rischio di un nuovo test di $4,800 o anche più basso aumenta di nuovo.
La volatilità è ancora molto alta — quindi una gestione del rischio rigorosa è essenziale.
Passiamo all'Indice del Dollaro Statunitense.
Il DXY sta negoziando in un intervallo molto stretto oggi — attorno a 97.40 a 97.55.
È sostanzialmente piatta o leggermente in rialzo — nessuna debolezza significativa e nessuna rottura al rialzo.
Perché il dollaro si mantiene forte nonostante il grande rimbalzo dell'oro?
Diversi motivi:
Il recente rimbalzo da livelli più bassi (metà 96) ha lasciato il dollaro meno ipervenduto
Incertezze in corso a causa della chiusura parziale del governo — molte importanti pubblicazioni economiche sono in ritardo, quindi i mercati sono in modalità attesa.
Toni aggressivi attorno alla politica della Fed e alla prossima nomina del presidente stanno ancora supportando la narrativa del dollaro
I flussi di rifugio a breve termine in certi momenti di avversione al rischio favoriscono ancora il dollaro
Le aspettative di taglio dei tassi per il 2026 rimangono modeste — non abbastanza aggressive da causare un collasso del dollaro
Livelli chiave del DXY questa settimana:
Supporto:
97.20–97.30 — supporto minore
96.80–97.00 — pavimento tecnico più forte
Resistenza:
97.60–97.80 — area di recenti massimi swing
98.00 — livello psicologico e tecnico molto importante
98.50 — prossima grande zona se otteniamo una vera rottura
Se il DXY chiude sopra 98.00 con volume, eserciterebbe nuova pressione su oro e la maggior parte delle materie prime.
D'altra parte — una rottura sotto 97.20 darebbe all'oro e all'argento ancora più spazio per muoversi.
Quadro macro più ampio — perché questo avanti e indietro è importante.
L'oro rimane in un mercato rialzista a lungo termine.
I fattori sono ancora molto presenti:
Le banche centrali di tutto il mondo continuano ad aggiungere riserve auree
Le tensioni geopolitiche (Medio Oriente, conflitti commerciali, incertezze globali) non si stanno risolvendo
I livelli di debito a livello globale continuano a salire
Le aspettative di inflazione non sono collassate — rimangono persistenti
La recente correzione è stata netta e dolorosa — ma sembra più un sano ripristino dopo un rally molto prolungato piuttosto che la fine della tendenza.
Le istituzioni e il denaro intelligente probabilmente si sono comportati in due modi durante il ribasso:
Alcuni hanno ridotto l'esposizione o si sono coperti per proteggere i profitti
Altri hanno utilizzato la debolezza per aggiungere posizioni lunghe a prezzi migliori
In questo momento molti stanno probabilmente puntando di nuovo al rialzo dopo il forte movimento di oggi.
Cosa osservare da vicino nei prossimi giorni:
La capacità dell'oro di difendere $5,000 e spingersi verso $5,100+
Reazione del DXY a 97.80–98.00 — rottura o rifiuto?
Qualsiasi notizia sulla chiusura del governo — i ritardi nei dati stanno creando incertezza
Sentiment di rischio di mercato più ampio — come si comportano le azioni, i rendimenti obbligazionari e il petrolio
Titoli geopolitici — qualsiasi escalation può ribaltare la situazione molto rapidamente
Nei commenti dimmi: pensi che l'oro rimanga sopra $5,000 questa settimana e salga, o vediamo più volatilità e movimenti irregolari?
Leggo e rispondo a quanti più commenti possibile.