\u003cc-66/\u003e
\u003cc-91/\u003eC'è un rischio crescente all'interno del mercato dei Treasury statunitensi che la maggior parte degli investitori sta trascurando.
Non si tratta di debiti in scadenza tra decenni.
Si tratta di trilioni di dollari che scadono entro il 2026.
Quel debito è stato emesso durante l'era dei tassi di interesse zero.
Ora deve essere rifinanziato in un ambiente ad alto tasso.
Stesso debito.
Costo completamente diverso.
Man mano che inizia il rifinanziamento, le spese per interessi aumentano bruscamente.
Tassi più elevati estraggono liquidità dal sistema finanziario e stringono le condizioni in tutti i mercati.
Questa pressione non rimane limitata ai titoli.
Quando la liquidità si inasprisce, tutto lo avverte: • Le azioni affrontano stress di valutazione
• L'accessibilità alla casa si indebolisce
• Le condizioni creditizie si inaspriscono
• Le criptovalute reagiscono bruscamente ai flussi monetari in cambiamento
I responsabili politici hanno opzioni limitate: ridurre la spesa, aumentare le tasse o consentire al dollaro di indebolirsi.
Un dollaro più debole costringe a una rivalutazione degli attivi globali.
Niente rimane incontaminato.
Questo non è uno scenario di crash improvviso.
È un lento accumulo di stress — visibile nelle aste del Tesoro e nei mercati di finanziamento — molto prima che diventi notizia di prima pagina.
La storia mostra che i grandi reset di mercato non iniziano con il panico.
Iniziano silenziosamente… poi si diffondono ovunque.
Coloro che osservano la liquidità e la struttura macroeconomica in anticipo di solito lo vedono per primi.
Rimani vigile.
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