Nota: questo rapporto di ricerca è stato pubblicato per la prima volta sul sito Web ufficiale di First Class Warehouse il 30/01/2024
Jupiter è un aggregatore di offerte costruito sulla rete Solana. Jupiter è stato lanciato nell'ottobre 2021 ed è diventato il front-end di trading più popolare per gli utenti di Solana. Aggrega più della metà del volume delle transazioni di Solana. Lo sviluppo della funzione di aggregazione delle transazioni di Jupiter è vicino al limite. L'accordo ha lanciato la piattaforma Launchpad Jupiter Start e l'incubatore Jupiter Labs per l'espansione orizzontale. Jupiter ha un'ampia base di utenti e risorse e la qualità del progetto della piattaforma Launchpad è in una certa misura garantita. E il suo progetto di derivati Jupiter Labs ha un TVL e un volume di scambi elevati. Per riassumere, scegliamo di concentrarci su Giove.
Riepilogo degli investimenti
Jupiter è un aggregatore di transazioni costruito sulla rete Solana, con un'interfaccia utente simile a 1inch. Il protocollo fornisce aggregazione delle transazioni, ordini limite e funzioni di investimento fisso. Jupiter aggrega più della metà del volume delle transazioni di Solana, lasciando poco spazio per ulteriori sviluppi nell’aggregazione delle transazioni. L'espansione orizzontale del protocollo lancia Jupiter Start e Jupiter Labs, che sono simili alle piattaforme di lancio. Al 15 gennaio 2024, l'accordo non ha rilasciato informazioni sul finanziamento.
La funzione di aggregazione delle transazioni di Jupiter è vicina al suo picco e c'è meno spazio per aumentare la proporzione del volume delle transazioni aggregate sulla rete Solana. Jupiter è stato l'unico aggregatore di transazioni competitivo sulla rete Solana. Con una buona esperienza di trading e un'interfaccia utente, il protocollo si è sviluppato finora. Il suo volume di transazioni 24 ore su 24 è di circa 460 milioni di dollari. Si stima prudentemente che il suo volume di transazioni aggregato abbia superato il 50% del volume complessivo delle transazioni della rete Solana c'è poco spazio per ulteriori miglioramenti.
Come piano di promozione del progetto lanciato da Jupiter, Jupiter Start ha un grande potenziale con il supporto di risorse e base di utenti. Jupiter ha lanciato Jupiter Start, che è simile a una piattaforma di lancio. Al momento, le funzioni chiave Launchpad e Atlas non sono ancora state lanciate. Tuttavia, Jupiter ha un'enorme base di utenti della rete Solana, oltre alle proprie risorse del progetto Jupiter Labs e progetti di cooperazione La qualità del progetto Jupiter Start è garantita in una certa misura, questa caratteristica merita attenzione.
Il progetto Jupiter Labs è una versione fork di altri prodotti della catena Star e ha un grande potenziale sotto la promozione di Jupiter. I due progetti lanciati temporaneamente da Jupiter Labs sono derivati e stablecoin LSD, molto simili nella forma a GMX V1 e Lybra. Il progetto dei derivati è attualmente in fase di utilizzo, con un volume medio giornaliero di scambi di quasi 90 milioni di dollari USA (limitato da TVL). Si può vedere che, guidati da Jupiter, i prodotti di Jupiter Labs hanno attirato l'attenzione del mercato e attirato più utenti e fondi. Il successivo protocollo della stablecoin LSD ha apportato piccole innovazioni al tasso di prestito e al meccanismo di rimborso, colmando le lacune nei campi relativi a Solana.
Nel complesso, Jupiter non ha concorrenti nella sezione di aggregazione delle transazioni di Solana e aggrega più della metà del volume delle transazioni, rendendo DEX il protocollo di liquidità sottostante su Solana. Con il supporto di un’enorme base di utenti e risorse di progetto, anche la sua espansione orizzontale di Jupiter Start e Jupiter Labs ha un forte potenziale di mercato e Jupiter Start e Jupiter Labs potrebbero avere un effetto di collegamento. Sulla base delle condizioni di cui sopra, scegliamo di concentrarci su Giove.
Nota: la valutazione finale di [Segui]/[Non seguire] per il magazzino di prima classe è il risultato di un'analisi completa degli attuali fondamenti del progetto in conformità con il quadro di valutazione del progetto di magazzino di prima classe, piuttosto che una previsione del futuro aumento o calo del prezzo del token del progetto. Ci sono molti fattori che influenzano il prezzo dei token e i fondamentali del progetto non sono l’unico fattore. Pertanto, solo perché il rapporto di ricerca viene giudicato [non prestante], non significa che il prezzo del progetto diminuirà definitivamente. Inoltre, lo sviluppo dei progetti blockchain è dinamico. Se un progetto da noi giudicato "non interessato" subisce cambiamenti positivi significativi nei suoi fondamenti, possiamo adattarlo a "preoccupato". "non interessato" Se un progetto [Segui] subisce importanti cambiamenti maligni, avviseremo tutti i membri e potremmo modificarlo su [Non seguire].
1. Panoramica di base
1.1 Introduzione al progetto
Jupiter è un aggregatore di transazioni costruito sulla rete Solana. Jupiter aggrega oltre il 50% del volume delle transazioni sulla rete Solana ed è la prima scelta per gli utenti per fare trading. Lo sviluppo della sua funzione di aggregazione ha raggiunto il limite massimo e il protocollo è in fase di espansione orizzontale per svilupparsi ulteriormente. Jupiter ha lanciato due funzioni principali, la piattaforma di lancio Jupiter Start e l'incubatore Jupiter Labs, per aumentare la sua influenza.
1.2 Informazioni di base
2. Dettagli del progetto
2.1 Squadra
I membri principali del team sono Meow e Ben Chow, che hanno fondato Jupiter nel maggio 2021. Allo stesso tempo sono anche membri di Meteora, la piattaforma di liquidità di Solana.
Co-fondatore - Meow: co-fondatore di Jupiter, costruttore di DEX Meteora su Solana.
Co-fondatore - Ben Chow: con molti anni di esperienza nella progettazione e nel prodotto dell'interazione, è uno dei membri fondatori del team della società di social gaming Hive7 e co-fondatore di numerose società. Nel maggio 2021, Ben e Meow hanno fondato Jupiter Aggregator.
2.2 Fondi
Jupiter non ha annunciato alcun finanziamento.
2.3 Codice
Jupiter è controllato da OtterSec, che ha controllato progetti ben noti come Solana, Aptos, Sui e Wormhole (per lo più progetti Solana ben noti e progetti statunitensi). Avere un'esperienza di audit relativamente ricca e una certa reputazione nel settore.
2.3 Prodotti
In quanto aggregatore di trading costruito sulla rete Solana, Jupiter è una delle scelte principali per gli utenti di trading di Solana. Attualmente fornisce principalmente quattro funzioni principali: aggregazione delle transazioni, ordini limite, DCA/investimento fisso e Jupiter Start. Allo stesso tempo, Jupiter Labs unisce la comunità e gli utenti per lanciare progetti indipendenti, che attualmente includono prodotti a contratto perpetuo e stable coin LSD.
2.3.1 Aggregazione delle transazioni
Come la maggior parte degli aggregatori di trading, gli utenti possono selezionare le coppie di trading e inserire l'importo della transazione in Jupiter, e Jupiter troverà automaticamente il percorso di scambio ottimale negli scambi decentralizzati supportati. Per i token che hanno liquidità solo sui singoli DEX, l'aggregazione commerciale può trovare direttamente liquidità. Per i token con volumi di transazioni maggiori, l'aggregazione delle transazioni può fornire prezzi/slittamento delle transazioni migliori attraverso più percorsi. Prima di fare trading, gli utenti possono scegliere di modificare parametri quali commissioni di transazione, dimensione dello slippage e se utilizzare un percorso diretto.
L'interfaccia di trading di Jupiter è relativamente ordinata (simile a 1 pollice) e l'esperienza di trading è migliore. Nelle impostazioni è possibile regolare la lingua, bloccare il browser e i nodi RPC per adattarsi alle diverse esigenze ed evitare singoli punti di errore. Jupiter attualmente supporta 29 applicazioni che includono funzioni di trading. DEX deve soddisfare determinate condizioni per essere integrato da Jupiter, che includono principalmente controlli di liquidità e sicurezza. DEX richiede almeno 500.000 dollari di liquidità per garantire determinati requisiti di volume degli scambi e, in secondo luogo, il codice deve essere controllato per garantire la sicurezza.
Jupiter aggrega la maggior parte del volume delle transazioni su Solana, in parte a causa di problemi di interfaccia utente. Il DEX più liquido su Solana è Orca, che rappresenta 190 milioni di dollari di liquidità. Il prossimo è Raydium, ad eccezione del token del protocollo Raydium, RAY, Orca ha più liquidità di Raydium in altri token tradizionali. Tuttavia, il volume degli scambi di Orca è spesso inferiore a quello di Raydium (il volume degli scambi di Orca proviene principalmente dall'aggregazione di Giove). L'interfaccia di trading di Orca non è un'interfaccia operativa convenzionale simile a Uniswap. Invece, puoi scegliere acquista/vendi e quindi inserire la quantità, il che non è in linea con le abitudini operative degli utenti. In secondo luogo, WIF non è entrato nella whitelist di Orca (è necessario inserire l'indirizzo del contratto per effettuare la ricerca) . Sebbene Orca possa soddisfare le esigenze di transazioni di piccolo importo degli utenti, l'esperienza di trading è di gran lunga inferiore a Jupiter.
Figura 2–1 Interfaccia commerciale Orca [1]
In secondo luogo, la liquidità complessiva dei token su Solana non è elevata. L'utilizzo di un aggregatore per transazioni di grandi dimensioni può ridurre alcune perdite di slippage. Prendendo come esempio SILLY, la perdita di slippage derivante dall'utilizzo di un milione di USDC per scambiare SOL è vicina all'1,22%. Utilizzando Jupiter, la perdita di slippage è vicina allo 0,4%, il che significa che l'aggregatore può ridurre la perdita di slippage/impatto sul prezzo dello 0,8%.
Figura 2–2 Visualizzazione delle transazioni di grandi dimensioni Orca SOL/USDC
Nel complesso, le ragioni principali dell'applicazione su larga scala di Jupiter sono l'interfaccia utente, la liquidità e i lanci aerei. E dopo essersi abituati all’uso degli aggregatori, gli utenti utilizzeranno prima gli aggregatori invece di DEX per le transazioni, che ha un certo grado di persistenza dell’utente.
2.3.2 Ordine limite
Jupiter fornisce anche una funzione di ordine limite, che evita aumenti di costo e problemi di slittamento causati dagli effetti dei prezzi durante le transazioni (non vi è alcun problema MEV). Gli ordini limite possono essere parzialmente riempiti e ricevere una parte dei token di trading senza essere completamente riempiti. Durante il trading, gli utenti possono scegliere il periodo di validità dell'ordine, il prezzo di scambio e la quantità di scambio. Il protocollo collabora con Birdeye e TradingView. Birdeye fornisce dati sui prezzi dei token sulla catena e Jupiter utilizza la tecnologia di TradingView per visualizzare i dati dei grafici. L’esperienza di trading complessiva è molto simile a quella di uno scambio centralizzato.
Figura 2–3 Visualizzazione della funzione dell'ordine limite di Giove
2.3.3 DCA/investimento fisso
Il DCA (Dollar Cost Averaging) è chiamato Dollar Cost Averaging, detto anche investimento fisso. Ammortizzare il costo di acquisto effettuando più investimenti in un determinato periodo di tempo. Jupiter prevede scommesse fisse con una frequenza minima di minuti e una frequenza massima di mesi. Gli utenti possono scegliere la frequenza degli investimenti fissi, il periodo di tempo totale e la fascia di prezzo degli investimenti fissi.
Figura 2-4 Visualizzazione dell'interfaccia degli investimenti fissi di Jupiter
Quando inizia l'investimento fisso, i token verranno trasferiti sul conto pertinente del token di investimento fisso e le operazioni di trading verranno eseguite a intervalli regolari (le transazioni possono variare per 2-30 secondi per evitare MEV). Una volta completata la transazione, il conto di investimento fisso verrà chiuso automaticamente e tutti i token verranno trasferiti nel portafoglio. L'accordo applica una commissione millesimale per gli investimenti fissi. Gli investimenti fissi sono adatti per accumulare token nei mercati ribassisti e vendere gradualmente token meno liquidi, ma la domanda complessiva è inferiore.
2.3.4 Inizio di Giove
Jupiter istituirà la propria piattaforma di promozione dei progetti, Jupiter Start, dedicata a promuovere lo sviluppo di nuovi progetti tutelando al contempo gli interessi degli investitori. Il processo di Jupiter Start è diviso in cinque parti: introduzione social, formazione, pre-lancio, Launchpad e Atlas. L'introduzione comunitaria durerà una settimana, introducendo principalmente il concetto del progetto, il modello economico, ecc. e conducendo discussioni comunitarie. L'istruzione inserirà i singoli progetti come parte del sito Web, con utenti parzialmente qualificati che guadagneranno token attraverso la lettura di materiali e operazioni on-chain. La pre-listing consente agli utenti di effettuare ordini limite e operazioni DCA prima che venga aggiunta liquidità.
Al momento, sono state lanciate le funzioni di presentazione della community, formazione e pre-lancio, e quelle che vale la pena aspettarsi sono le funzioni Launchpad e Atlas (non ancora spiegate). Poiché i progetti di Jupiter Labs emetteranno i propri token di protocollo, il suo progetto Launchpad potrebbe essere un progetto derivato.
2.3.5 Laboratori Jupiter
Jupiter Labs è indipendente da Jupiter. I progetti Jupiter Labs finiranno per operare in modo indipendente e gli utenti di Jupiter e la comunità riceveranno determinati diritti prioritari e incentivi simbolici. I progetti attualmente lanciati da Jupiter Labs sono contratti perpetui e stablecoin LSD.
Giove Perpetuo
Jupiter Perpetual è un protocollo derivato simile a GMX V1 lanciato da Jupiter Labs ed è attualmente in fase di utilizzo. Gli utenti del protocollo si dividono principalmente in fornitori di liquidità e trader. La liquidità fornita dal fornitore di liquidità viene convertita in un paniere di token (che attualmente comprende BTC, ETH, SOL, USDC e USDT). I token nel pool con pesi più elevati sono principalmente SOL e USDC, ovvero il principale obiettivo di trading SOL.
Quando un utente di trading esegue un'operazione con leva, il trader prende in prestito token dal pool per stabilire una posizione con leva. Gli utenti di questo commercio di derivati non devono sopportare lo slittamento delle transazioni, ma pagano solo commissioni di transazione e commissioni di prestito, che dipendono dall'utilizzo del token. I fornitori di liquidità ricevono il 70% delle commissioni di transazione e di tutte le commissioni di prestito. Di conseguenza, anche i fornitori di liquidità si assumono il rischio di perdite causate dai profitti dei trader e dalla svalutazione dei token. Dalla fine del 2023 ad oggi, il prezzo di JLP ha oscillato intorno a 1,8 dollari.
Figura 2–5 Dati JLP[2]
Stablecoin LST
Il protocollo stablecoin LST XYZ di Jupiter Labs non è ancora stato lanciato. Secondo la sua documentazione, il protocollo è simile a Lybra V1. Gli utenti possono coniare la stablecoin fruttifera SUSD (senza prendere in prestito interessi) staking SOL. Il protocollo ottiene il reddito di staking attraverso l'LST promesso, e il reddito sarà distribuito ai possessori di SUSD e al token di governance dell'accordo. La caratteristica principale dell'accordo è che quando il rendimento LST è superiore al tasso debitore SOL, SOL LST verrà ipotecato nel contratto di prestito e utilizzato per prestare SOL e sostituirlo con LST, utilizzando l'arbitraggio della leva finanziaria per massimizzare i rendimenti. In secondo luogo, tra i possibili meccanismi aggiuntivi, il protocollo adotta un meccanismo di rimborso per garantire la stabilità dei prezzi del SUSD. I rimborsi frequenti possono influire sulla posizione del mutuatario, soprattutto quando gli oracoli sulle fluttuazioni del mercato vengono ritardati (i detentori di SUSD scambiano SUSD con l'LST dei mutuatari. Il protocollo fa ciò introducendo rimborsi di token di governance con una fascia di prezzo ridotta). Quando il prezzo di SUSD è compreso tra $ 0,95 e $ 1, il protocollo può utilizzare SUSD per riscattare i token di governance per ridurre la frequenza dei rimborsi del mutuatario.
Pur utilizzando l’arbitraggio della leva finanziaria per aumentare i rendimenti, comporta anche ulteriori rischi di quotazione di protocolli e oracoli per i mutuatari e i detentori di SUSD. I mutuatari necessitano di incentivi in token di governance più elevati per mantenere una certa quantità di conio di SUSD. Il rimborso dei token di governance in fasce di prezzo ridotte può alleviare significativamente l'impatto del rimborso sulle posizioni dei mutuatari, ma comporta anche nuovi problemi. I rimborsi di token di governance di piccolo importo comporteranno che la stragrande maggioranza dei riscatti saranno riscatti di token di governance. Se il prezzo continua a essere inferiore a 1 dollaro USA, ciò causerà un'emissione di token più grave.
Figura 2–6 Logica di funzionamento XYZ[3]
Riepilogo: Jupiter fornisce aggregazione di transazioni, ordini limite e funzioni di investimento fisso. Il metodo di trading complessivo è molto simile a 1 pollice. La funzione di investimento fisso può impostare la fascia di prezzo, il tempo e la frequenza, che è una funzione aggiuntiva. La funzione Launchpad e la funzione Atlas di Jupiter Start non sono ancora state lanciate e potrebbero essere al centro di sviluppi successivi. Jupiter Labs, lanciato dal protocollo, sta incubando due nuovi protocolli, vale a dire i derivati e la stablecoin LSD. I nuovi protocolli funzioneranno in modo indipendente in futuro e garantiranno agli utenti di Jupiter e alla comunità determinati diritti e incentivi prioritari.
3. Sviluppo
3.1 Storia
Tabella 3–1 Principali eventi di Prisma Finance
3.2 Situazione attuale
3.2.1 Dati aziendali
Jupiter è l'unico aggregatore di transazioni competitivo su Solana e gran parte del volume delle transazioni sulla rete Solana passa attraverso Jupiter. Osservando il volume delle transazioni di novembre e dicembre, il volume totale delle transazioni di DEX sulla rete Solana è stato rispettivamente di 8 miliardi e 28 miliardi di dollari USA, mentre il volume aggregato delle transazioni di Jupiter in questi due mesi è stato rispettivamente di 3,9 miliardi di dollari USA e 17 miliardi di dollari USA. . Dal punto di vista del volume delle transazioni, Jupiter guida più della metà del volume delle transazioni DEX su Solana, ovvero gli utenti utilizzano Jupiter più per le transazioni piuttosto che per il front-end di DEX, realizzando veramente l'esistenza di DEX come protocollo sottostante per la liquidità.
Figura 3–1 Dati sulle transazioni mensili di Jupiter[4]
Jupiter attualmente aggrega la liquidità di 29 protocolli, tra i quali i primi cinque protocolli in termini di volume di transazioni generate attraverso l'aggregazione delle transazioni sono Orca, Raydium, Phoenix, Lifinity e Meteora. I primi cinque protocolli rappresentano quasi il 90% del volume delle transazioni di Jupiter. Vale la pena menzionare che i membri del team di Meteora includono anche Meow e Ben Chow. Il predecessore del protocollo è l’exchange decentralizzato Mercurial Finance. Dopo il temporale FTX, Mercurial Finance ha annunciato una chiusura e i possessori di token snapshot riceveranno il 20% dei token Meteora e Jupiter lancerà token/aggiungerà liquidità su Meteora Attualmente, Meteora ha iniziato a fornire un piano di incentivi per gli investitori (10% del token assegnati agli LP prima di aggiungere liquidità).
Figura 3–2 Dati sul volume degli scambi di Jupiter DEX
3.2.2 Scala dei social media
A partire dal 15 gennaio 2024, Giove ha una comunità di grandi dimensioni e Discord è molto attivo, discutendo principalmente di questioni relative ai lanci JUP e alla liquidità di Meteora.
3.3 Futuro
Jupiter attualmente non ha una tabella di marcia chiara Considerando che il protocollo è in procinto di emettere token, un’ulteriore azione dovrebbe essere quella di stabilire una DAO per la governance del protocollo. Le funzioni Launchpad e Atlas di Jupiter Start verranno lanciate in futuro. Jupiter, come progetto stellare su Solana, ha un'ampia base di utenti e Jupiter Start può anche ottenere alcuni vantaggi in termini di risorse.
Riepilogo: da quando Jupiter è andato online nell'ottobre 2021, Jupiter ha ricevuto un volume di transazioni elevato. Con la tempesta FTX, il DEX con il TVL più alto è diventato Orca (l'esperienza di trading data dall'interfaccia utente è leggermente insufficiente Raydium ha un TVL più alto e la liquidità di alcuni token Tugo). Jupiter ha conquistato il favore di più utenti grazie alla sua facilità d'uso e alla comoda interfaccia utente. Al 15 gennaio 2024, oltre il 50% del volume delle transazioni avviene su Giove. Vale la pena aspettarsi la successiva funzione Launchpad.
4. Modello economico
4.1 Distribuzione dei token
Il token di Giove è JUP, con una supply totale di 10 miliardi. Il 40% dei token (10% nel primo round, 4 round in totale) sarà utilizzato per gli airdrop, il 20% sarà utilizzato per liquidità e incentivi comunitari e il 40% sarà utilizzato come riserva strategica e di squadra. Il protocollo promette di allocare il 50% dei token alla comunità e assegna un portafoglio freddo al team e alla comunità. Si prevede che i token circolanti iniziali saranno il 5% per l'aggiunta di liquidità e il 10% dei token airdrop (potrebbero esserci). aggiuntivo Circa il 2% dei token viene sbloccato)
4.2 Utilità token
Jupiter non ha ancora annunciato le funzioni specifiche del token JUP. L'autore ritiene che a breve termine JUP verrà utilizzato principalmente per la governance della comunità. I successivi nuovi progetti di Jupiter Labs potrebbero essere lanciati in airdrop e dare diritti di test prioritari ai detentori di JUP. Allo stesso tempo, Jupiter potrebbe seguire l'esempio di 1 pollice e fornire entrate di slippage positive agli staker.
5. Domande di follow-up
Jupiter ha già aggregato il 50% del volume delle transazioni su Solana, e il principale sviluppo successivo risiede nella funzione Jupiter Start del protocollo e in Jupiter Labs.
5.1 Panoramica del settore Solana DEX
Jupiter è sempre stato l'unico aggregatore di transazioni competitivo sulla rete Solana. Grazie alla sua esperienza utente fluida e all'interfaccia utente relativamente comoda, Jupiter ha attratto sempre più utenti. Jupiter aggrega oltre il 50% del volume degli scambi su Solana, rendendo DEX un vero protocollo di liquidità sottostante sulla rete Solana. Con l’ulteriore sviluppo del protocollo e i successivi piani di airdrop, si prevede che la percentuale del volume delle transazioni aggregato da Jupiter aumenterà ulteriormente. Jupiter ha occupato quasi tutto il mercato degli aggregatori di Solana e l'ulteriore sviluppo risiede nell'ulteriore ottimizzazione di Solana stessa piuttosto che del proprio.
5.2 Inizio di Giove
Con un’ulteriore crescita limitata nell’aggregazione delle transazioni, Jupiter Start potrebbe essere un’altra direzione per Jupiter per espandere il suo territorio. Al momento, Jupiter Start ha solo funzioni di presentazione, formazione e pre-lancio. La funzione principale di Jupiter Start Launchpad non è stata ancora lanciata. Jupiter ha un enorme gruppo di utenti e ha un forte effetto sul traffico. Considerando i vantaggi in termini di risorse proprie, è probabile che i progetti lanciati su di esso siano di qualità superiore.
5.3 Laboratori di Giove
Jupiter Labs collabora con JUP DAO, la comunità Solana e gli utenti di Jupiter per lanciare un nuovo protocollo DeFi. I progetti di Jupiter Labs funzioneranno eventualmente in modo indipendente, ma gli utenti, le comunità e i titolari di token di Jupiter avranno diritti di priorità anticipati e premi in token, e i progetti di Jupiter Labs potrebbero anche essere lanciati su Jupiter Start.
I prodotti attualmente lanciati da Jupiter Labs sono protocolli derivati e stablecoin LSD. Il protocollo derivati è già nella fase iniziale di utilizzo, con liquidità (JLP) limitata a 50 milioni di dollari. Il protocollo complessivo è molto simile a GMX V1. Un altro protocollo è il protocollo stablecoin LSD XYZ, che è simile a Lybra V1 nel suo insieme, ma basato su Lybra, utilizza l'arbitraggio sui tassi di interesse (ipotecando l'LSD per prestare SOL e sostituirlo con LSD) per aumentare la stabilità dei possessori di stablecoin e del protocollo titolari di gettoni. Allo stesso tempo, sulla base di altri protocolli stablecoin che riscattano direttamente le garanzie per mantenere i prezzi, XYZ utilizza token di governance per riscattare la posizione del mutuatario quando un piccolo importo non è ancorato (5%) e protegge il mutuatario aumentando al contempo il rischio di diluizione gettoni di governance.
Riepilogo: l'attività di aggregazione delle transazioni di Jupiter ha quasi raggiunto il suo limite massimo. Ha adottato una strategia di espansione orizzontale nel settore DeFi e ha lanciato la piattaforma Launchpad Jupiter Start e la piattaforma di incubazione Jupiter Labs. Jupiter ha un forte vantaggio in termini di risorse (la sua enorme base di utenti e il progetto Jupiter Labs) e il progetto Launchpad merita attenzione. Sebbene il suo Jupiter Labs abbia meno innovazione, ha colmato le lacune nei progetti correlati su Solana. ha ancora un grande potenziale.
6. Rischi
1) Rischio codice: Jupiter è controllato da OtterSec, ma esistono ancora rischi codice.
2) Rischi dei progetti derivati: i progetti derivati sono ancora in fase beta e potrebbero esserci rischi come attacchi Oracle che svuotano la liquidità del protocollo [5].
Riferimenti
Documentazione ufficiale di Jupiter, https://station.jup.ag/docs/
Blog di Giove, https://station.jup.ag/blog
[1] https://www.orca.so/
[2] https://jup.ag/perps-earn/buy/SOL
[3] https://station.jup.ag/labs/lst-stablecoin/litepaper
[4] https://station.jup.ag/stats/month
Rischi di investimento e dichiarazioni di non responsabilità
L'analisi del contenuto di cui sopra fornisce solo informazioni di riferimento e non funge da base per decisioni di investimento. Si prega di non prendere decisioni di investimento basate su questo rapporto e l'autore del rapporto non è responsabile dei risultati di investimento dell'utente.
La relazione è redatta alla data indicata e, poiché successive condizioni di mercato o economiche possono cambiare, il contenuto potrebbe non riflettere tali cambiamenti. Grafici, diagrammi e altri supporti visivi sono forniti solo a scopo di riferimento. Nessuno di questi grafici, grafici o ausili visivi è destinato a essere utilizzato per prendere decisioni di investimento. Non viene fornita alcuna garanzia che First.VIP aiuterà chiunque a prendere una decisione di investimento, e nessun grafico, tabella o altro supporto visivo può catturare tutti i fattori e le variabili necessarie per prendere tale decisione.
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