Panorama di Ethena (#ENA) in modalità stampa moneta
Contorno:
🚀 Panoramica del progetto Ethena (ENA) e tappe fondamentali dello sviluppo
💡Dettagli tecnici e di prodotto
💎 Distribuzione dei token
🌟 Investimenti e performance di mercato
🗳️ Governance e applicazione dei token
💰 Previsione del prezzo dei token
Panoramica del progetto e tappe fondamentali dello sviluppo:
Binance lancia Ethena (ENA): Binance ha lanciato Ethena (ENA) come cinquantesimo progetto Launchpool e ha lanciato ufficialmente ENA il 2 aprile.
Creazione di Ethena e USDe: Ethena è la creatrice di USDe, un protocollo USD sintetico costruito su Ethereum.
Pietra miliare del mercato: nel febbraio 2024, Ethena ha lanciato la nuova stablecoin in dollari USA USDe con un tasso di interesse annuo superiore al 27%. L'offerta di USDe è salita a oltre 1,5 miliardi di dollari USA, rendendola l'asset denominato in dollari USA più veloce a raggiungere questa pietra miliare nella storia delle criptovalute.
Dettagli tecnici e di prodotto:
Fonte di ispirazione e obiettivi: EthenaLabs si è ispirato all'articolo "Dust to Crust" di Arthur Hayes e si impegna a creare una stablecoin sostenuta da derivati per risolvere il principale problema della dipendenza della criptovaluta dalle banche tradizionali. L’obiettivo è fornire un prodotto di risparmio decentralizzato e senza autorizzazione a un vasto pubblico.
Il percorso di innovazione di USDe: il dollaro americano sintetico USDe di EthenaLabs mira a essere la prima soluzione finanziaria cripto-nativa, resistente alla censura, scalabile e stabile abilitata dalla copertura delta dell'Ethereum collateralizzato.
Internet Bond: EthenaLabs prevede di introdurre un prodotto chiamato "Internet Bond", insieme a USDe. Si tratterà di un veicolo di risparmio cripto-nativo, generatore di rendimento, denominato in USD, basato sui rendimenti di Ethereum collateralizzati e che sfrutta i finanziamenti e le differenze di base nei contratti perpetui e nei mercati dei futures.
Differenze rispetto ad altri progetti: a differenza di altri progetti CDP, USDe di EthenaLabs genera valore e utili in USD sfruttando stETH e i suoi rendimenti intrinseci e assumendo posizioni corte su ETH per bilanciare Delta e sfruttare il tasso di finanziamento perpetuo/future.
Strategia e rendimenti: questa strategia consente al protocollo di creare sinteticamente un CDP neutrale rispetto al delta, detenendo l'sUSDe di Ethena (USDe collateralizzato) diventa essenzialmente una transazione di base, fornendo agli utenti un'esposizione alla differenza di rendimento tra queste posizioni. Il rendimento approssimativo attualmente generato è ~27%.
Distribuzione dei gettoni:
Fornitura totale di token ENA: la fornitura totale di ENA è di 150.000.000.000, con una fornitura iniziale circolante di 1.425.000.000 al momento della quotazione (circa il 9,5% della fornitura totale di token).
**Rapporto di distribuzione dei token:** 2,00% del numero totale di token Binance Launchpool, 25,00% del totale dei token investitori, 30,00% del totale dei token del team, 15,00% del totale dei token della fondazione, ecologia 28,00% del totale del sistema token e lo 0,15% della fornitura totale di token sarà distribuito ai possessori di NFT delle serie SchizoPosters e Redacted Remilio Babies.
Investimenti e performance del mercato:
Investimento iniziale e finanziamento: lo sviluppatore USDe Ethena Labs ha ricevuto investimenti da Avon Ventures, un fondo di rischio affiliato a FMR LLC, la società madre di Fidelity Investments.
**Situazione finanziaria:** L'ultimo round di finanziamento è stato valutato a 300 milioni di dollari, mentre i due round di finanziamento sono stati di 20,5 milioni di dollari. Tra gli investitori partecipanti figurano Galaxy Digital, OKX, Dragonfly, Binance Labs e Bybit.
Governance e applicazione:
Il ruolo di ENA coin nella governance: ENA coin avrà un ruolo chiave nella governance di Ethena. Il voto utilizzando i token determinerà, tra gli altri usi, il quadro generale di gestione del rischio, la composizione del supporto USDe, i rischi di cambio e di custodia, le sovvenzioni comunitarie e la dimensione del fondo di riserva.
Rischi chiave e misure di mitigazione di EthenaLabs:
Rischio e strategia di custodia: EthenaLabs utilizza fornitori di "regolamenti over-the-counter" (OES) per custodire gli asset, gestendo in modo efficace il rischio di concentrazione distribuendo la garanzia tra più fornitori OES.
Rischi e strategie degli scambi centralizzati (CEX): il protocollo utilizza derivati su scambi centralizzati per bilanciare il delta delle garanzie, riducendo il rischio di fallimento di ogni singolo scambio diversificando gli scambi che detengono asset.
Rischio e strategia collaterale: EthenaLabs monitora attivamente l'integrità on-chain di stETH, mantiene i contatti con le fonti di liquidità ed è pronto a sostituire la garanzia se necessario.
Rischio e strategia di liquidazione: EthenaLabs dispone di processi per il riequilibrio delle garanzie, il trasferimento di attività e l'utilizzo di fondi assicurativi per proteggersi dal rischio di liquidazione.
Rischi e strategie di finanziamento: i fondi assicurativi fungono da rete di sicurezza quando i rendimenti complessivi sono negativi, garantendo la stabilità delle garanzie.
Coda di prelievo del collaterale/riduzione del rischio e strategia del rischio normativo: EthenaLabs si posiziona per adattarsi efficacemente ai cambiamenti normativi mirando a operare in conformità con le normative MiCA dell'UE.
Previsione del prezzo dei token:
Il pre-mercato ha effettivamente fornito aspettative di prezzo ragionevoli:
Intervallo 0,5 USD - 0,8 USD