DeFi pasaule ir šokā. Aave ir redzējusi gandrīz $8 miljardus aktīvu, kas iznāk no protokola tikai 24 stundu laikā. Izsmalcināta Kelp DAO ekspluatācija ir piespiedusi Aave ieiet tās visbīstamākajā likviditātes saspiešanā līdz šim, atstājot protokolu ar milzīgu caurumu bilancē un $USDC/$USDT baseinus pilnībā iztukšotus.
1. Ekspluatācija: Kā tika radīts "Sliktais parāds" 🕵️♂️
Katastrofa sākās ar $293 miljonu hakeru uzbrukumu Kelp DAO rsETH, izmantojot LayerZero tilta ievainojamību.
Ieroču izmantošana: uzbrucēji ne tikai nozaga tokenus; viņi iemaksāja 116,500 rsETH Aave v3 kā nodrošinājumu.
Noplūde: Kamēr rsETH jau bija apdraudēts, uzbrucējs spēja aizņemties Wrapped Ether (wETH) pret to. Tas atstāja Aave ar $195 miljoniem "sliktās parādsaistības" nodrošinājumu, kas būtībā ir bezvērtīgs.
Sekas: AAVE token nokrita par 20%, no $112 nokrītot līdz $89.50 vienā dienā.
2. Banku skrējiens: Stabilo monētu baseini sasniedz 100% izmantošanu 🏦
Panikai izplatoties caur aizdevumu tirgiem, notika milzīgs banku skrējiens:
TVL sabrukums: Aave kopējā vērtība, kas ir bloķēta (TVL), ir kritusies no $26.4B līdz $18.6B, zaudējot #1 DeFi protokola titulu konkurentiem.
Aizsaldētās izņemšanas: $USDT un $USDC baseini Aave v3 ir pie 100% izmantošanas. Kādu brīdi tikai $2,540 bija pieejami izņemšanai no $2.87 miljardu USDT baseina.
Zivju izsistība: Lieli spēlētāji, piemēram, MEXC un Abraxas Capital, vadīja uzbrukumu, izņemot kopā $823 miljonus pirms vārti tika slēgti.
[Attēla vietturis: Aave TVL diagramma, kas rāda vertikālo kritumu no $26B līdz $18B]
3. Kritiska "riska menedžera" vakuums 🏚️
Šī hakeru darbība ir murgs Aave pārvaldībai.
Chaos Labs iziešana: Pirms divām nedēļām (6. aprīlī) Aave galvenais risku menedžeris, Chaos Labs, atkāpās strīdu dēļ par Aave v4 un budžeta ierobežojumiem.
Nepasargātā pāreja: Ar galvenajiem ieguldītājiem, piemēram, BGD Labs un Chaos Labs, prom, protokols saskārās ar šo $195M maksātnespējas krīzi bez saviem pieredzējušajiem "ugunsdzēsējiem" uz vietas.
"Umbrella" tests: Šis ir pirmais reālā pasaulē stresa tests Aave "Umbrella" drošības modelim - vietējai maksātnespējas aizsardzības kārtai, kas tika ieviesta 2025. gada jūnijā. Vai tā spēs absorbēt šo $195M triecienu bez pilnīgas sabrukšanas, paliek redzēt.
💡 Tirgotāja skatījums: "DeFi kontagija" ir reāla. Protokoli kā Curve, Ethena un BitGo jau ir apturējuši savas LayerZero/rsETH integrācijas. Līdz Aave atjaunos likviditāti savos stabilo monētu baseinos, gaidiet, ka AAVE token paliks zem liela spiediena. $85 atbalsta līmenis ir pēdējā līnija smiltīs.
🛠 Tirgus statuss (2026. gada 20. aprīlī):
AAVE cena: ~$91.00
Sliktās parādsaistības: $195 miljoni
Baseina statuss: USDC/USDT 100% izmantots (izņemšana bloķēta)
Vai tas ir Aave dominances beigas, vai "Umbrella" modelis izglābs dienu? Vai jūs turat savus līdzekļus DeFi, vai ir laiks pāriet uz CEX? 👇